Fundamentals of Corporate Credit Analysis Standard & Poor adalah panduan mendalam yang ditulis oleh para ahli di Standard & Poor's, sebuah perusahaan jasa keuangan yang berbasis di AS yang memberikan peringkat kredit pada negara, obligasi, komoditas, dan investasi lainnya. Panduan S&P memberikan profesional kredit Jalur Karir Analis Kredit Untuk profesional yang ingin mengambil jalur karir analis kredit, mereka perlu memperoleh gelar sarjana dalam bisnis, keuangan atau akuntansi, atau, setidaknya, dengan pengetahuan yang mereka butuhkan untuk menentukan kekuatan finansial peminjam korporat, serta memahami risiko inheren yang terdapat dalam berbagai instrumen utang korporasi.
Panduan ini juga memberi para profesional kredit alat penting yang mereka butuhkan untuk membuat prediksi kredit, mengevaluasi berbagai risiko bisnis, dan menilai prospek pemulihan instrumen keuangan tertentu jika perusahaan dinyatakan bangkrut.
Ringkasan
- Fundamentals of Corporate Credit Analysis Standard & Poor adalah kerangka kerja yang dibuat oleh para ahli di Standard and Poor's untuk digunakan oleh para profesional kredit dan pelajar.
- Panduan ini membantu profesional kredit untuk memahami risiko inheren yang ada dalam berbagai instrumen utang dan memberi peringkat risiko gagal bayar peminjam.
- Ini memberi siswa alat yang diperlukan untuk menganalisis perusahaan untuk menentukan kelayakan kreditnya dan membuat keputusan kredit akhir.
Penulis dan Penerbit
Fundamentals of S&P Corporate Credit Analysis ditulis oleh dua penulis - Blaise Ganguin dan John Bilardello .
John Ganguin adalah direktur pelaksana di Departemen Pemeringkatan Perusahaan dan Pemerintah Standard & Poor, dan dia bertanggung jawab untuk mengawasi beberapa tim yang terdiri dari lebih dari 150 analis kredit. Ia juga mengajar di berbagai institusi, seperti INSEAD, dan Universitas Zurich, Nottingham, dan Clermont Ferrand. Ganguin juga mendirikan tim Standard & Poor's Leverage Finance di Eropa.
John Bilardello adalah direktur pelaksana di Departemen Pemeringkatan Perusahaan dan Pemerintah S&P. Ia juga Kepala Global Peringkat Kredit Korporat, sebuah departemen dengan lebih dari 600 analis dan lebih dari 4.000 peringkat. Dengan lebih dari 33 tahun di S&P, Bilardello dianggap sebagai ahli dalam analisis kredit, strategi bisnis, dan manajemen analis kredit.
Standard and Poor's bertanggung jawab untuk menerbitkan penelitian dan peringkat pada saham, obligasi, dan komoditas. Ini adalah penyedia indeks terkemuka untuk peringkat kredit, indeks, penelitian investasi, data, dan penilaian independen. Didirikan pada tahun 1860, perusahaan menerbitkan berbagai macam indeks patokan yang membantu investor mengevaluasi potensi investasi dan membuat keputusan keuangan. S&P adalah salah satu dari tiga lembaga pemeringkat kredit utama Lembaga Pemeringkat Lembaga pemeringkat adalah perusahaan yang menilai kekuatan keuangan perusahaan dan entitas pemerintah, terutama kemampuannya untuk memenuhi prinsipal dan di Amerika Serikat; dua lembaga lainnya adalah Fitch Ratings dan Moody's Investor's Service.
Komponen Dasar Analisis Kredit Perusahaan S&P
Panduan ini dibagi menjadi tiga bagian utama berikut:
Bagian I Risiko Kredit Perusahaan
Bagian risiko kredit korporat membantu analis kredit mengidentifikasi semua risiko yang ada di perusahaan yang sedang dianalisis, mengukur peringkat kreditnya melalui peramalan keuangan dan melakukan benchmarking dengan rekan-rekan. Ini berfokus pada faktor-faktor yang menentukan kinerja operasi dan keuangan perusahaan untuk menentukan kelayakan kredit Kelayakan kredit, secara sederhana, adalah seberapa "layak" atau layak seseorang mendapatkan kredit. Jika pemberi pinjaman yakin bahwa peminjam akan memenuhi kewajiban utangnya secara tepat waktu, peminjam dianggap layak mendapatkan kredit. .
Bagian I dari buku ini terdiri dari enam bab, yang meliputi:
Bab 1: Risiko Kedaulatan dan Negara
Bab ini mencakup kekuasaan yang dimiliki oleh pemerintah yang berdaulat, dan bagaimana kekuasaan tersebut mempengaruhi lingkungan keuangan dan operasi entitas perusahaan. Dibahas pula bagaimana karakteristik suatu negara seperti infrastruktur, angkatan kerja, sistem hukum, sistem pendidikan, sumber daya alam, dll. Membentuk bisnis yang beroperasi di negara tersebut.
Bab 2: Risiko Industri
Bab 3: Risiko Bisnis Khusus Perusahaan
Bab ini membahas berbagai risiko yang melekat dalam bisnis. Ini dimulai dengan mengidentifikasi faktor-faktor yang mendorong persaingan untuk menentukan organisasi yang berpotensi untuk berhasil atau gagal.
Bab 4: Faktor Manajemen
Bab 5: Analisis Risiko Keuangan
Bab 6: Peramalan dan Pemodelan Arus Kas
Bagian II Risiko Kredit Instrumen Utang
Bagian kedua dari Fundamentals of Corporate Credit Analysis mencakup risiko inheren yang terdapat pada instrumen utang yang digunakan oleh perusahaan sebagai sumber pendanaan. Beberapa risiko bergantung pada jenis instrumen utang, syarat dan ketentuan yang memandu hubungan antara pemberi pinjaman dan peminjam, dan bagaimana berbagai instrumen keuangan saling bertumpuk.
Bagian tersebut mencakup tiga bab berikut:
Bab 7: Instrumen Hutang dan Dokumentasi
Bab ini merinci karakteristik dan penggunaan berbagai jenis instrumen utang yang tersedia untuk peminjam. Ini juga mencakup dokumentasi instrumen hutang seperti perjanjian pinjaman dan perjanjian pinjaman.
Bab 8: Rezim Kebangkrutan dan Struktur Hutang
Bab ini membahas prospek pemulihan berbagai instrumen utang ketika sebuah perusahaan bangkrut. Ini juga mencakup bagaimana keamanan agunan, subordinasi, dan rezim kebangkrutan mempengaruhi kreditor ketika peminjam mengalami kekacauan keuangan.
Bab 9: Memperkirakan Prospek Pemulihan
Bab ini merinci berbagai skenario yang dapat menyebabkan kebangkrutan di antara perusahaan. Analis kredit juga belajar bagaimana memperkirakan prospek pemulihan untuk setiap jenis instrumen hutang yang tersedia bagi perusahaan.
Bagian III Pengukuran Risiko Kredit
Bagian ini membahas secara rinci risiko kredit yang melekat pada perusahaan, serta berbagai instrumen utang.
Ini mencakup dua bab berikut:
Bab 10: Menyatukan Semuanya: Peringkat Kredit
Bab ini membekali siswa dengan keterampilan tentang bagaimana menggunakan sistem penilaian risiko kredit untuk melakukan penilaian kredit. Teks tersebut mencakup studi kasus dalam lampiran yang dapat digunakan siswa sebagai panduan praktis untuk menentukan peringkat risiko gagal bayar peminjam dan prospek pemulihan instrumen utang.
Bab 11: Mengukur Risiko Kredit: Penetapan Harga dan Manajemen Risiko Kredit
Bab ini mengajarkan siswa bagaimana menggunakan penilaian risiko kredit untuk memperkirakan harga instrumen utang dan risiko kerugian. Ini juga mencakup Basel II Basel II Basel II adalah set kedua dari peraturan perbankan internasional yang ditentukan oleh Komite Basel tentang Pengawasan Bank (BCBS). Ini merupakan perpanjangan dari peraturan untuk persyaratan modal minimum sebagaimana didefinisikan di bawah Basel I. Kerangka Basel II beroperasi di bawah tiga pilar: Persyaratan kecukupan modal, Kajian pengawasan, dan disiplin Pasar. sesuai dan pendekatan yang diusulkan untuk pengukuran risiko kredit.
Sumber Daya Lainnya
Finance adalah penyedia resmi Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Akreditasi Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ adalah standar global untuk analis kredit yang mencakup keuangan, akuntansi, analisis kredit, analisis arus kas , pemodelan perjanjian, pembayaran kembali pinjaman, dan lainnya. program sertifikasi, yang dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus memajukan karier Anda, sumber daya tambahan di bawah ini akan berguna:
- Peringkat Obligasi Peringkat Obligasi Peringkat obligasi merupakan representasi dari kelayakan kredit obligasi korporasi atau pemerintah. Pemeringkatan diterbitkan oleh lembaga pemeringkat kredit dan memberikan evaluasi atas kekuatan keuangan dan kapasitas penerbit obligasi untuk membayar kembali pokok obligasi dan bunga sesuai dengan kontrak.
- Keterampilan Analis Kredit Keterampilan Analis Kredit Seorang individu perlu memiliki keterampilan analis kredit utama agar efektif dalam peran tersebut. Seorang analis kredit diharuskan untuk menilai aplikasi pinjaman
- Pelatihan Dokumentasi Pinjaman Komersial Pelatihan Dokumentasi Pinjaman Komersial Pelatihan dokumentasi pinjaman komersial adalah pelatihan formal yang diberikan kepada lembaga keuangan dan profesional kredit yang terlibat dalam pinjaman komersial
- Analisis Risiko Kredit Analisis Risiko Kredit Analisis risiko kredit dapat dianggap sebagai perpanjangan dari proses alokasi kredit. Setelah individu atau bisnis mengajukan pinjaman ke bank atau lembaga keuangan, lembaga pemberi pinjaman menganalisis potensi manfaat dan biaya yang terkait dengan pinjaman tersebut.
