Apa Tingkat Leverage Operasi?

Derajat leverage operasi (DOL) adalah rasio keuangan yang mengukur sensitivitas pendapatan operasional perusahaan Pendapatan Operasi Pendapatan Operasi, juga disebut sebagai laba operasi atau Earnings Before Interest & Taxes (EBIT), adalah jumlah pendapatan yang tersisa setelah dikurangi biaya operasional langsung dan tidak langsung. Beban bunga, pendapatan bunga, dan sumber pendapatan non-operasional lainnya tidak diperhitungkan dalam menghitung pendapatan operasional untuk penjualannya. Metrik keuangan ini menunjukkan bagaimana perubahan penjualan perusahaan akan mempengaruhi pendapatan operasinya.

Tingkat Leverage Operasi

Memecah Tingkat Leverage Operasi

Tingkat leverage operasi adalah metode yang digunakan untuk mengukur risiko operasi perusahaan. Risiko ini timbul karena struktur biaya tetap dan biaya variabel Biaya Tetap dan Biaya Variabel merupakan sesuatu yang dapat diklasifikasikan dalam beberapa cara tergantung sifatnya. Salah satu metode yang paling populer adalah klasifikasi menurut biaya tetap dan biaya variabel. Biaya tetap tidak berubah dengan kenaikan / penurunan dalam satuan volume produksi, sedangkan biaya variabel semata-mata tergantung. Biaya tetap tidak memungkinkan perusahaan untuk menyesuaikan biaya operasinya. Oleh karena itu, risiko operasi meningkat dengan peningkatan proporsi biaya tetap ke variabel.

Secara umum, DOL yang rendah menunjukkan bahwa biaya variabel perusahaan lebih besar daripada biaya tetapnya. Artinya peningkatan penjualan perusahaan yang signifikan. Pendapatan Penjualan Pendapatan penjualan merupakan pendapatan yang diterima perusahaan dari hasil penjualan barang atau penyediaan jasanya. Dalam akuntansi, istilah "penjualan" dan "pendapatan" dapat, dan sering kali, digunakan secara bergantian, dengan arti yang sama. Pendapatan tidak selalu berarti uang diterima. tidak akan menyebabkan peningkatan substansial dalam pendapatan operasionalnya. Pada saat yang sama, perusahaan tidak perlu menanggung biaya tetap yang besar.

DOL yang tinggi menunjukkan bahwa biaya tetap perusahaan melebihi biaya variabelnya. Hal tersebut mengindikasikan bahwa perusahaan dapat meningkatkan pendapatan operasionalnya dengan meningkatkan penjualannya. Selain itu, perusahaan harus mampu mempertahankan penjualan yang relatif tinggi untuk menutupi seluruh biaya tetap.

Formula Tingkat Leverage Operasi

Tingkat leverage operasi dapat dihitung dengan beberapa cara berbeda. Pertama, kita dapat menggunakan rumus dari definisi rasio:

Derajat Leverage Operasi - Formula

Karena rasio leverage operasi terkait erat dengan struktur biaya perusahaan, Struktur Biaya Struktur biaya mengacu pada jenis biaya yang dikeluarkan oleh bisnis, dan biasanya terdiri dari biaya tetap dan variabel. Biaya tetap tidak berubah, kami dapat menghitungnya menggunakan margin kontribusi perusahaan. Margin kontribusi adalah selisih antara total penjualan dan total biaya variabel.

Formula menggunakan Margin Kontribusi

Terakhir, jika tersedia informasi mengenai struktur biaya suatu perusahaan, kita dapat menggunakan rumus berikut:

Formula menggunakan Struktur Biaya

Dimana:

  • Q - jumlah unit
  • P - harga per unit
  • V - biaya variabel per unit
  • F - biaya tetap

Contoh

Manajemen ABC Corp. ingin menentukan tingkat leverage operasi perusahaan saat ini. Perusahaan menjual 10.000 unit produk dengan harga rata-rata $ 50. Biaya variabel per unit adalah $ 12, sedangkan total biaya tetap adalah $ 100.000.

DOL perusahaan adalah:

DOL tersebut menunjukkan bahwa setiap 1% perubahan penjualan perusahaan akan mengubah pendapatan operasional perusahaan sebesar 1,38%.

Bacaan Terkait

Kami harap Anda menikmati membaca penjelasan Finance tentang tingkat leverage operasi. Finance menawarkan Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA®. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke level berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karier Anda, sumber daya Keuangan berikut akan membantu:

  • Margin Kontribusi Margin Kontribusi Margin kontribusi adalah pendapatan penjualan bisnis dikurangi biaya variabelnya. Margin kontribusi yang dihasilkan dapat digunakan untuk menutupi biaya tetapnya (seperti sewa), dan setelah ditutup, setiap kelebihan dianggap pendapatan.
  • Debt to Assets Ratio Debt to Assets Ratio Debt to Assets Ratio adalah rasio leverage yang membantu mengukur sejauh mana operasi perusahaan didanai oleh hutang. Dalam banyak kasus, rasio leverage yang tinggi juga menunjukkan tingkat risiko keuangan yang lebih tinggi. Ini karena perusahaan yang memiliki leverage tinggi menghadapi kemungkinan lebih tinggi untuk gagal bayar atas pinjamannya.
  • Peramalan Keuangan (Ekuitas, Hutang, Bunga) Peramalan Keuangan (Ekuitas, Hutang, Bunga) Artikel tentang peramalan keuangan ini adalah bagian tiga dari model peramalan keuangan empat langkah di Excel. Panduan ini menjelaskan bagaimana memodelkan hutang dan bunga
  • Rasio Leverage Rasio Leverage Rasio leverage menunjukkan tingkat hutang yang dikeluarkan oleh badan usaha terhadap beberapa akun lain dalam neraca, laporan laba rugi, atau laporan arus kas. Template Excel

Direkomendasikan

Apa itu Rasio Cakupan Biaya Tetap (FCCR)?
Apa itu Keuangan Publik?
Apa itu Makro VBA di Excel?