Dalam spread bear put, ide dasarnya adalah membeli harga kesepakatan yang tinggi Harga Strike Harga kesepakatan adalah harga di mana pemegang opsi dapat menggunakan opsi untuk membeli atau menjual sekuritas yang mendasarinya, tergantung pada apakah mereka menahan panggilan. opsi atau opsi jual. Opsi adalah kontrak dengan hak untuk melaksanakan kontrak pada harga tertentu, yang dikenal sebagai harga kesepakatan. letakkan dan kemudian jual yang lebih rendah. Tujuannya adalah penurunan harga saham, dengan penutupan - pada saat kedaluwarsa - sama dengan atau di bawah harga kesepakatan yang lebih rendah.
Spreadnya vertikal, dengan dua harga kesepakatan yang berakhir pada periode yang sama. Opsi jual yang dijual - opsi dengan harga kesepakatan lebih rendah - jelas bernilai lebih rendah daripada opsi jual dengan harga kesepakatan lebih tinggi yang dibeli. Hal ini menghasilkan debit bersih, karena uang yang diterima untuk menjual harga kesepakatan yang lebih rendah kurang dari uang yang dibayarkan untuk harga kesepakatan yang lebih tinggi.
Ringkasan:
- Ada dua kontrak opsi dasar: put dan panggilan. Puts memungkinkan pedagang untuk menjual aset yang mendasari opsi pada harga kesepakatan yang ditentukan hingga opsi kedaluwarsa; panggilan memungkinkan pedagang untuk membeli aset pada harga yang ditentukan hingga opsi berakhir.
- Strategi umum dari spread bear put adalah membeli harga kesepakatan yang lebih tinggi dan kemudian menjual yang lebih rendah; tujuannya adalah untuk mengamati penurunan dan penutupan saham pada titik mana pun yang sama dengan atau di atas harga kesepakatan yang lebih rendah pada saat kedaluwarsa.
- Jika saham ditutup pada atau di bawah harga kesepakatan yang lebih rendah, pedagang mendapatkan keuntungan dari selisih antara harga kesepakatan, dikurangi premi yang dibayarkan pada awalnya.
Memahami Opsi
Untuk lebih memahami spread bear put, diperlukan pemahaman dasar tentang opsi. Ada dua jenis opsi: Call and Put Options: Calls dan Puts Opsi adalah bentuk kontrak derivatif yang memberi pemegang hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual aset pada tanggal tertentu (tanggal kedaluwarsa) di a harga tertentu (harga kesepakatan). Ada dua jenis opsi: panggilan dan panggilan. Opsi AS dapat dilakukan kapan saja. Panggilan memungkinkan pemilik untuk membeli aset yang mendasari opsi pada harga kesepakatan yang dikontrak, hingga tanggal opsi panggilan berakhir.
Sebaliknya, opsi jual memungkinkan pemilik untuk menjual aset dasar opsi pada harga kesepakatan yang diuraikan dalam kontrak, hingga tanggal opsi jual berakhir.
Untung dan Rugi dalam Bear Put Spread
Seperti disebutkan di atas, hasil dari bear put spread adalah debit bersih. Jumlah maksimum kerugian yang diderita trader pada setiap spread debit - seperti spread bear put - adalah jumlah yang dibayar trader untuk itu, atau dikenal sebagai debit bersih. Ini adalah harga opsi harga kesepakatan yang lebih tinggi dikurangi harga opsi harga kesepakatan yang lebih rendah. Hal ini terjadi jika, pada saat kedaluwarsa, aset dasar ditutup pada harga berapa pun yang lebih tinggi dari harga kesepakatan dari opsi jual yang dibeli Opsi Put Opsi jual adalah kontrak opsi yang memberikan hak kepada pembeli, tetapi bukan kewajiban, untuk menjual sekuritas yang mendasari pada harga tertentu (juga dikenal sebagai harga kesepakatan) sebelum atau pada tanggal kedaluwarsa yang telah ditentukan. Ini adalah salah satu dari dua jenis opsi utama, jenis lainnya adalah opsi panggilan. .
Dengan risiko minimal, hadiah minimal. Paling banyak yang dapat diperoleh trader dari spread bear put adalah total perbedaan antara harga kesepakatan, setelah dikurangi jumlah yang dibayarkan untuk strike put yang lebih tinggi. Keuntungan maksimum terjadi jika aset dasar ditutup pada harga berapa pun yang sama dengan atau di bawah harga kesepakatan yang lebih rendah pada saat kedaluwarsa.
Dalam kasus seperti itu, pedagang melakukan strike put yang lebih tinggi, menjual saham pada strike price yang lebih tinggi. Jika dalam bentuk uang, opsi jual harga kesepakatan yang lebih rendah dilakukan secara otomatis, dan pedagang membeli saham dengan harga kesepakatan yang lebih rendah. Dengan demikian, tidak ada posisi bersih pada saham yang mendasarinya.
Jika pada saat kedaluwarsa, harga saham berada pada atau di atas harga kesepakatan yang lebih tinggi, maka kedua opsi kedaluwarsa tanpa pelaksanaan. Jika harga saham di bawah harga kesepakatan dari opsi mogok yang lebih tinggi tetapi tidak di bawah harga kesepakatan dari opsi mogok yang lebih rendah, maka strike put yang lebih tinggi dilakukan, memberikan pedagang posisi short di saham yang mendasarinya.
Sumber
Bacaan Terkait
Finance adalah penyedia resmi Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari, yang dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia . Untuk terus memajukan karier Anda, sumber daya tambahan di bawah ini akan berguna:
- Bull Call Spread Bull Call Spread Bull call spread, yang merupakan strategi opsi, digunakan oleh investor ketika dia yakin sebuah saham akan menunjukkan kenaikan harga yang moderat. Seekor banteng
- Bull Put Spread Bull Put Spread Bull put spread, yang merupakan strategi opsi, digunakan oleh investor ketika dia yakin saham yang mendasarinya akan menunjukkan kenaikan harga yang moderat
- Put-Call Ratio (PCR) Put-Call Ratio (PCR) Rasio put-call merupakan indikator yang digunakan oleh investor untuk mengukur prospek pasar. Rasio tersebut menggunakan volume put dan panggilan selama waktu yang ditentukan
- Spread Trading Spread Trading Spread trading - juga dikenal sebagai perdagangan nilai relatif - adalah metode perdagangan yang melibatkan investor secara bersamaan membeli satu sekuritas dan menjual
