Indeks Herfindahl-Hirschman adalah indeks yang mengukur konsentrasi pasar suatu industri. Industri yang sangat terkonsentrasi adalah industri di mana hanya sedikit pemain dalam industri yang memegang sebagian besar pangsa pasar, yang mengarah ke Persaingan Monopolistik yang hampir monopolistik Persaingan monopolistik adalah struktur pasar, yang memiliki banyak perusahaan yang menjual produk yang dibedakan tanpa pengganti yang sempurna. situasi. Tingkat konsentrasi yang rendah berarti bahwa industri tersebut lebih mendekati skenario persaingan sempurna, di mana banyak perusahaan dengan ukuran yang kurang lebih sama berbagi pasar.
Indeks Herfindahl-Hirschman digunakan untuk memantau potensi dampak merger dan akuisisi Proses M&A Akuisisi Merger Panduan ini membawa Anda melalui semua langkah dalam proses M&A. Pelajari bagaimana merger dan akuisisi dan kesepakatan diselesaikan. Dalam panduan ini, kami akan menguraikan proses akuisisi dari awal hingga akhir, berbagai jenis pengakuisisi (pembelian strategis vs. finansial), pentingnya sinergi, dan biaya transaksi pada suatu industri. Ini adalah ukuran kuantitatif yang dapat dikutip oleh regulator untuk memveto transaksi M&A. Sebaliknya, perusahaan dapat memasukkan indeks dalam proposal M&A mereka untuk menunjukkan bahwa merger tidak akan mengarah ke pasar monopoli. Semakin rendah HHI, semakin kuat kekuatan yang dimiliki konsumen dalam industri tersebut. Jadi, harga biasanya lebih rendah, dan margin perusahaan terkompresi.
Bagaimana Menghitung Indeks Herfindahl-Hirschman (HHI)?
Untuk menghitung Indeks Herfindahl-Hirschman, kami mengambil persentase pangsa pasar setiap perusahaan dalam suatu industri, mengkuadratkan angka tersebut, dan kemudian menjumlahkan semua kuadrat. Rumus untuk menghitung Herfindahl-Hirschman Index adalah sebagai berikut:
Dimana:
S1, S2, dll… - mengacu pada persentase pangsa pasar yang dimiliki berbagai perusahaan dalam industri tertentu
Skala Indeks Herfindahl-Hirschman
Indeks Herfindahl-Hirschman berkisar dari 1 (paling terkonsentrasi) hingga 10.000 (paling terkonsentrasi). Angka 10.000 berasal dari skenario teoritis di mana hanya ada satu perusahaan yang beroperasi di industri, dengan 100% pangsa pasar. Menurut Departemen Kehakiman AS, HHI kurang dari 1.500 mewakili industri dengan konsentrasi pasar yang rendah. Sebuah HHI berkisar antara 1.500 dan 2.500 mewakili konsentrasi sedang. Nilai HHI lebih dari 2.500 mewakili industri yang sangat terkonsentrasi. Grafik di bawah menggambarkan klasifikasi ini:
Departemen Kehakiman AS juga mempertahankan aturan umum bahwa jika transaksi M&A diproyeksikan meningkatkan HHI industri lebih dari 200 poin, mungkin ada kekhawatiran yang sah bahwa transaksi tersebut mungkin melanggar undang-undang antitrust tertentu. Dengan demikian, transaksi semacam itu akan diperiksa lebih cermat. Para pembuat kesepakatan perlu menawarkan bukti bahwa merger tersebut tidak akan membuat industri bergerak secara berlebihan menuju skenario monopoli.
Contoh Indeks Herfindahl-Hirschman
Pertimbangkan industri Amerika yang terdiri dari delapan perusahaan, dengan pangsa pasar masing-masing 35%, 20%, 6%, 4%, 3%, 10%, 13%, dan 9%. Pemerintah ingin menilai derajat konsentrasi industri.
Pada tabel di atas, terlihat bahwa HHI industri yang dimaksud adalah 2.036, yang mengklasifikasikannya sebagai industri dengan konsentrasi sedang. M&A selanjutnya yang dipimpin oleh Perusahaan A berpotensi menaikkan HHI lebih dari 200 poin dan bahkan mendorong indeks ke lebih dari 2.500.
Penting juga untuk dicatat bahwa dalam perhitungan kuadrat, versi bilangan bulat dari persentase digunakan. Misalnya, kontribusi Perusahaan A terhadap HHI adalah 1.225, yang merupakan kuadrat dari 35, bukan kuadrat dari 0,35.
Sumber daya tambahan
Terima kasih telah membaca penjelasan Finance tentang Herfindahl-Hirschman Index. Finance menawarkan Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA®. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke level berikutnya. Untuk mempelajari lebih lanjut tentang topik terkait, lihat sumber daya Keuangan berikut:
- Kursus Merger dan Akuisisi M&A
- Relative Strength Index (RSI) Relative Strength Index (RSI) Relative Strength Index (RSI) adalah salah satu osilator momentum yang paling populer dan banyak digunakan. Ini pada awalnya dikembangkan oleh insinyur mesin terkenal yang menjadi analis teknis, J. Welles Wilder. RSI mengukur kecepatan dan laju perubahan harga
- Jenis Merger Jenis Merger Merger mengacu pada perjanjian di mana dua perusahaan bergabung bersama untuk membentuk satu perusahaan. Dengan kata lain, merger adalah penggabungan dua perusahaan menjadi satu badan hukum. Pada artikel ini, kami melihat berbagai jenis merger yang dapat dilakukan perusahaan. Jenis Penggabungan Ada lima jenis
- Indeks Big Mac Indeks Big Mac Indeks Big Mac adalah alat yang dibuat oleh para ekonom di tahun 1980-an untuk memeriksa apakah mata uang berbagai negara menawarkan tingkat keterjangkauan dasar yang kira-kira sama. Indeks Big Mac didasarkan pada teori Purchasing Power Parity (PPP).
