Sekuritas hutang adalah hutang yang dapat dibeli atau dijual antar pihak di pasar sebelum jatuh tempo. Strukturnya merepresentasikan hutang yang dimiliki oleh penerbit (pemerintah, organisasi, atau perusahaan) kepada investor yang bertindak sebagai pemberi pinjaman.
Memahami Efek Bersifat Utang
Sekuritas hutang adalah instrumen keuangan yang dapat dinegosiasikan, yang berarti kepemilikan hukumnya mudah dialihkan dari satu pemilik ke pemilik lainnya. Obligasi adalah bentuk sekuritas yang paling umum. Mereka adalah perjanjian kontraktual antara peminjam dan pemberi pinjaman untuk membayar tingkat bunga yang disepakati atas pokok selama jangka waktu tertentu dan kemudian membayar kembali pokok tersebut pada saat jatuh tempo.
Obligasi dapat diterbitkan oleh pemerintah dan non-pemerintah. Mereka tersedia dalam berbagai bentuk. Struktur tipikal mencakup obligasi dengan suku bunga tetap dan obligasi tanpa kupon. Obligasi Tanpa Kupon Zero-Coupon Bond adalah obligasi yang tidak membayar bunga dan diperdagangkan dengan potongan harga. Ini juga disebut obligasi diskon murni atau obligasi diskon dalam. . Floating-rate notes, saham preferen Saham Pilihan Saham preferen (saham preferen, saham preferen) adalah kelas kepemilikan saham di perusahaan yang memiliki klaim prioritas atas aset perusahaan di atas saham biasa. Sahamnya lebih senior daripada saham biasa tetapi lebih junior relatif terhadap hutang, seperti obligasi. , dan sekuritas berbasis mortgage juga merupakan contoh sekuritas utang. Sedangkan pinjaman bank merupakan salah satu contoh instrumen keuangan yang tidak dapat dinegosiasikan.
Ringkasan
- Sekuritas hutang adalah instrumen keuangan yang dapat dinegosiasikan, artinya dapat dibeli atau dijual antar pihak di pasar.
- Mereka datang dengan tanggal penerbitan yang pasti, tanggal jatuh tempo, tingkat kupon, dan nilai nominal.
- Sekuritas hutang memberikan pembayaran bunga secara teratur dan pembayaran kembali pokok yang dijamin. Mereka dapat dijual sebelum jatuh tempo untuk memungkinkan investor menyadari keuntungan atau kerugian modal atas investasi awal mereka.
Fitur Utama dari Efek Bersifat Utang
1. Tanggal penerbitan dan harga penerbitan
Sekuritas hutang akan selalu datang dengan tanggal penerbitan dan harga penerbitan dimana investor membeli sekuritas saat pertama kali diterbitkan.
2. Tingkat kupon
Emiten juga diharuskan membayar tingkat bunga yang disebut juga tingkat kupon. Tingkat kupon dapat ditetapkan sepanjang umur sekuritas atau bervariasi dengan inflasi Inflasi Inflasi adalah konsep ekonomi yang mengacu pada kenaikan tingkat harga barang selama periode waktu tertentu. Kenaikan tingkat harga menandakan bahwa mata uang dalam perekonomian tertentu kehilangan daya beli (yaitu, lebih sedikit yang dapat dibeli dengan jumlah uang yang sama). dan situasi ekonomi.
3. Tanggal jatuh tempo
Tanggal jatuh tempo mengacu pada tanggal penerbit harus membayar kembali pokok pinjaman sebesar nilai nominal dan sisa bunga. Tanggal jatuh tempo menentukan istilah yang mengkategorikan sekuritas hutang.
Sekuritas jangka pendek jatuh tempo dalam waktu kurang dari satu tahun, sekuritas jangka menengah jatuh tempo dalam 1-3 tahun, dan sekuritas jangka panjang jatuh tempo dalam tiga tahun atau lebih. Jangka waktu akan berdampak pada harga dan tingkat bunga yang diberikan kepada investor, karena investor menuntut pengembalian yang lebih tinggi untuk investasi yang lebih panjang.
4. Hasil-hingga-Jatuh Tempo (YTM)
Terakhir, yield-to-maturity (YTM) mengukur tingkat pengembalian tahunan Tingkat Pengembalian Tingkat Pengembalian (ROR) adalah keuntungan atau kerugian suatu investasi selama periode waktu yang dibandingkan dengan biaya awal investasi yang dinyatakan sebagai persentase. Panduan ini mengajarkan formula paling umum yang diharapkan diperoleh investor jika utangnya ditahan hingga jatuh tempo. Ini digunakan untuk membandingkan sekuritas dengan tanggal jatuh tempo yang sama dan mempertimbangkan pembayaran kupon obligasi, harga pembelian, dan nilai nominal.
Efek Hutang vs. Efek Ekuitas
Sekuritas hutang pada dasarnya berbeda dari ekuitas dalam struktur, pengembalian modal, dan pertimbangan hukumnya. Sekuritas hutang termasuk jangka waktu tetap untuk pembayaran pokok dengan jadwal pembayaran bunga yang disepakati. Oleh karena itu, tingkat pengembalian tetap, hasil hingga jatuh tempo, dapat dihitung untuk memprediksi pendapatan investor.
Investor dapat memilih untuk menjual sekuritas hutang sebelum jatuh tempo, di mana mereka mungkin menyadari keuntungan atau kerugian modal. Sekuritas hutang umumnya dianggap memiliki risiko yang lebih kecil daripada ekuitas.
Ekuitas tidak memiliki jangka waktu tetap, dan tidak ada jaminan pembayaran dividen. Sebaliknya, dividen dibayarkan atas kebijaksanaan perusahaan dan akan bervariasi tergantung pada bagaimana kinerja bisnis. Karena tidak ada jadwal pembayaran dividen, ekuitas tidak menawarkan tingkat pengembalian yang ditentukan.
Investor akan menerima nilai pasar saham saat dijual kepada pihak ketiga, di mana mereka dapat memperoleh keuntungan atau kerugian dari investasi awal mereka.
Mengapa Berinvestasi dalam Sekuritas Hutang?
1. Pengembalian modal
Ada banyak keuntungan berinvestasi dalam sekuritas hutang. Pertama, investor membeli sekuritas hutang untuk mendapatkan pengembalian modal mereka. Sekuritas hutang, seperti obligasi, dirancang untuk memberi penghargaan kepada investor dengan bunga dan pembayaran kembali modal pada saat jatuh tempo.
Pembayaran kembali modal tergantung pada kemampuan penerbit untuk memenuhi janjinya - kegagalan untuk melakukannya akan menimbulkan konsekuensi bagi penerbit.
2. Aliran pendapatan reguler dari pembayaran bunga
Pembayaran bunga yang terkait dengan sekuritas hutang juga memberi investor aliran pendapatan reguler sepanjang tahun. Mereka dijamin, pembayaran yang dijanjikan, yang dapat membantu kebutuhan arus kas investor.
3. Sarana untuk diversifikasi
Bergantung pada strategi investor, sekuritas hutang juga dapat bertindak untuk mendiversifikasi portofolionya. Berbeda dengan ekuitas berisiko tinggi, investor dapat menggunakan instrumen keuangan tersebut untuk mengelola risiko portofolio mereka.
Mereka juga dapat mengatur tanggal jatuh tempo beberapa sekuritas hutang mulai dari jangka pendek hingga jangka panjang. Ini memungkinkan investor untuk menyesuaikan portofolionya untuk memenuhi kebutuhan masa depan.
Sumber Daya Lainnya
Keuangan adalah penyedia resmi Sertifikasi Perbankan & Analis Kredit (CBCA) ™ CBCA ™ Akreditasi Perbankan & Analis Kredit Bersertifikat (CBCA) ™ adalah standar global untuk analis kredit yang mencakup keuangan, akuntansi, analisis kredit, analisis arus kas, model perjanjian, pembayaran kembali pinjaman, dan banyak lagi. program sertifikasi, yang dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.
Untuk terus mempelajari dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya tambahan di bawah ini:
- Keamanan Beragun Hipotek (MBS) Keamanan Beragun Hipotek (MBS) Keamanan Beragun Hipotek (MBS) adalah sekuritas utang yang dijamin dengan hipotek atau kumpulan hipotek. MBS adalah sekuritas yang didukung aset yang diperdagangkan di pasar sekunder, dan memungkinkan investor mendapatkan keuntungan dari bisnis hipotek
- Instrumen yang Dapat Dinegosiasikan Instrumen yang Dapat Dinegosiasikan Instrumen yang dapat dinegosiasikan adalah dokumen yang menjamin pembayaran sejumlah uang tertentu kepada orang tertentu (penerima pembayaran).
- Floating Rate Note Floating Rate Note A floating rate note (FRN) adalah instrumen utang yang tingkat kuponnya terkait dengan suku bunga acuan seperti LIBOR atau suku bunga US Treasury Bill. Dengan demikian, tingkat kupon pada catatan suku bunga mengambang adalah variabel. Ini biasanya terdiri dari tingkat patokan variabel + spread tetap.
- Yield to Maturity (YTM) Yield to Maturity (YTM) Yield to Maturity (YTM) - jika tidak disebut sebagai penebusan atau hasil buku - adalah tingkat pengembalian spekulatif atau suku bunga dari sekuritas dengan suku bunga tetap, seperti obligasi. YTM didasarkan pada keyakinan atau pemahaman bahwa investor membeli sekuritas pada harga pasar saat ini dan menahannya sampai sekuritas tersebut matang.
