Batasan, atau negatif, perjanjian adalah jenis perjanjian non-keuangan yang membatasi peminjam untuk terlibat dalam aktivitas tertentu atau mencegahnya melebihi batas yang telah ditentukan. Perjanjian ini disebut perjanjian utang "negatif" karena menerapkan batasan atau menciptakan batasan tertentu bagi peminjam yang tidak seharusnya dilintasi.
Fitur Perjanjian Pembatasan
1. Membatasi aktivitas peminjaman
Perjanjian utang negatif membatasi pihak peminjam untuk terlibat dalam peminjaman atau pembiayaan lebih lanjut Pembiayaan Pembiayaan mengacu pada metode dan jenis pendanaan yang digunakan bisnis untuk mempertahankan dan mengembangkan operasinya. Ini terdiri dari hutang dan modal ekuitas, yang digunakan untuk melakukan investasi modal, melakukan akuisisi, dan umumnya mendukung bisnis. aktivitas tergantung pada perjanjian pinjaman. Ini biasanya merupakan langkah yang diambil oleh pemberi pinjaman dengan tujuan untuk mengurangi risiko potensi kredit macet.
2. Membatasi aktivitas investasi
Kegiatan investasi meliputi jual beli aset fisik, peningkatan aset, investasi dalam real estat Real Estat Real estat adalah properti riil yang terdiri dari tanah dan perbaikan, yang meliputi bangunan, perlengkapan, jalan, bangunan, dan sistem utilitas. Hak milik memberi hak kepemilikan atas tanah, perbaikan, dan sumber daya alam seperti mineral, tumbuhan, hewan, air, dll, dan banyak lainnya. Perjanjian utang negatif berlaku jika pemberi pinjaman membatasi pihak peminjam untuk melakukan aktivitas investasi tanpa persetujuan mereka. Hal tersebut dilakukan untuk mengurangi risiko yang mungkin timbul dari jumlah pengeluaran investasi yang cukup besar.
3. Batasan merger dan akuisisi
Merger dan akuisisi sering digunakan sebagai perjanjian hutang non-keuangan oleh pemberi pinjaman dengan maksud untuk menghindari efek signifikan pada arus kas Arus Kas Arus Kas (CF) adalah kenaikan atau penurunan jumlah uang yang dimiliki bisnis, institusi, atau individu. Di bidang keuangan, istilah ini digunakan untuk menggambarkan jumlah uang tunai (mata uang) yang dihasilkan atau dikonsumsi dalam periode waktu tertentu. Ada banyak jenis CF di pihak peminjam. Aktivitas tersebut mungkin atau mungkin tidak mempengaruhi kemampuan pihak peminjam untuk membayar kembali pinjaman tersebut.
Karenanya, dengan membatasi merger dan akuisisi Proses M&A Akuisisi Merger Panduan ini memandu Anda melalui semua langkah dalam proses M&A. Pelajari bagaimana merger dan akuisisi dan kesepakatan diselesaikan. Dalam panduan ini, kami akan menguraikan proses akuisisi dari awal hingga akhir, berbagai jenis pengakuisisi (pembelian strategis vs. finansial), pentingnya sinergi, dan biaya transaksi, pemberi pinjaman menggunakannya sebagai perjanjian utang non-finansial untuk dilindungi. kepentingan mereka dengan memastikan uang mereka tidak ditangani dalam jumlah yang berisiko tinggi. Biasanya, dalam kasus perjanjian utang terkait M&A, pihak peminjam perlu menyampaikan ide-idenya dan mendapatkan persetujuan dari pemberi pinjaman sebelum terlibat dalam aktivitas semacam itu.
4. Pembatasan pembayaran
Pemberi pinjaman dapat menggunakan perjanjian hutang negatif dengan memberlakukan pembatasan pembayaran atau menetapkan batas jumlah tertentu untuk pembayaran. Hal ini dilakukan dengan tujuan untuk tetap memeriksa likuiditas pihak peminjam. Ini membantu mencegah arus kas keluar dalam jumlah besar di pihak peminjam yang mungkin atau mungkin tidak mempengaruhi posisi likuiditasnya dan kemampuannya untuk mendukung tingkat hutang tertentu.
Contoh Ilustratif
Perusahaan A berencana mengakuisisi Perusahaan B dalam pembelian $ 80.000.000. Namun secara umum, pasar keuangan mengalami banyak volatilitas. Akibatnya, waktu akuisisi tidak menguntungkan. Berdasarkan perjanjian pinjaman Perusahaan A yang ada dengan Bank C Ltd., semua aktivitas investasi / pembelian utama perusahaan dan aktivitas M&A harus melalui bank terlebih dahulu.
Saat mengajukan ide ke bank, bank menolaknya dan mengatakan tindakan lebih lanjut atas rencana tersebut akan mengakibatkan pelanggaran perjanjian perjanjian. Karena kondisi ekonomi tidak mendukung, bank tidak ingin mempertaruhkan uangnya.
Preferensi Pasar
Sebuah studi penelitian yang dilakukan pada perjanjian negatif dan positif Perjanjian positif Perjanjian positif biasanya mengatur kondisi menjaga kesehatan operasional dan stabilitas bisnis pihak peminjam. Mereka menyimpulkan bahwa perjanjian negatif lebih sering digunakan dengan perusahaan dengan pertumbuhan yang lebih tinggi, perusahaan likuid, perusahaan yang bergantung pada bank, atau perusahaan yang bergantung secara finansial, sedangkan perjanjian positif lebih sering digunakan oleh perusahaan yang bekerja dalam margin keuntungan yang lebih rendah (Niskanen dan Niskanen) . Perusahaan dengan pertumbuhan tinggi sering membuat perjanjian negatif, yang bersifat membatasi. Dalam kasus seperti itu, pihak pemberi pinjaman lebih memilih untuk mengontrol operasi perusahaan yang secara langsung dapat mempengaruhi uang yang dipinjamkan.
Dengan mengadakan perjanjian perjanjian negatif, pemberi pinjaman memperoleh hak kontrol tertentu yang mereka gunakan sebagai cara untuk melindungi uang yang dipinjamkan dari potensi kerugian. Ini dilakukan dengan membatasi kegiatan operasional atau keuangan tertentu yang dianggap pemberi pinjaman sebagai ancaman terhadap uang mereka. Perusahaan hanya dapat menjalankan operasi seperti itu dengan persetujuan pemberi pinjaman, yang diikuti oleh perjanjian negatif.
Bacaan Terkait
Finance menawarkan Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA®. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke level berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karier Anda, sumber daya berikut akan membantu:
- Administrasi Kredit Administrasi Kredit Administrasi kredit melibatkan departemen di bank atau lembaga pemberi pinjaman yang bertugas mengelola seluruh proses kredit. Meminjamkan uang adalah salah satu fungsi inti bank, dan bank menghasilkan pendapatan dengan mengenakan tingkat bunga pinjaman yang lebih tinggi daripada bunga yang mereka bayarkan untuk simpanan pelanggan.
- Debt vs Equity Debt vs Equity Financing Debt vs Equity Financing - mana yang terbaik untuk bisnis Anda dan mengapa? Jawaban sederhananya adalah tergantung. Keputusan ekuitas versus hutang bergantung pada sejumlah besar faktor seperti iklim ekonomi saat ini, struktur modal bisnis yang ada, dan tahap siklus hidup bisnis, untuk beberapa nama.
- Perjanjian Non-Keuangan Perjanjian Non-Keuangan Perjanjian non-keuangan adalah janji atau kesepakatan yang dibuat oleh pihak peminjam yang tidak bersifat finansial. Janji tersebut bersifat operasional,
- Bank Teratas di AS Bank Teratas di AS Menurut Perusahaan Penjamin Simpanan Federal AS, terdapat 6.799 bank komersial yang diasuransikan FDIC di AS per Februari 2014. Bank sentral negara itu adalah Federal Reserve Bank, yang muncul setelah berlakunya Federal Reserve Act pada tahun 1913
