Tawaran Godfather pada dasarnya adalah tawaran yang sangat konyol, sehingga menolaknya berarti melalaikan tanggung jawab keuangan. Di . Ini paling sering terjadi dalam konteks merger dan akuisisi, dan mengacu pada penawaran yang dibuat oleh satu perusahaan untuk membeli atau mengambil alih perusahaan lain.
Penawaran Tender Godfather
Penawaran Godfather biasanya merupakan penawaran tender Penawaran Tender Tawaran tender adalah proposal yang diajukan investor kepada pemegang saham perusahaan publik. Tawaran tersebut adalah untuk menender, atau menjual, saham mereka dengan harga tertentu pada waktu yang telah ditentukan. Dalam beberapa kasus, penawaran tender dapat dilakukan oleh lebih dari satu orang, seperti sekelompok investor atau bisnis lain. Penawaran tender adalah cara akuisisi yang umum digunakan. Ini melibatkan perusahaan atau investor yang mengajukan penawaran kepada pemegang saham perusahaan target. Calon investor yang mengakuisisi menawarkan untuk membayar pemegang saham jumlah yang sangat menguntungkan untuk saham mereka - misalnya, menawarkan pemegang saham $ 80 per saham ketika harga pasar saat ini hanya $ 50 per saham.
Salah satu alasan penawaran tender Godfather begitu efektif adalah bahwa perusahaan dapat menawarkan pemegang saham kesepakatan yang menguntungkan tanpa izin atau keterlibatan dari dewan direksi perusahaan target. Dewan Direksi pada dasarnya adalah panel orang yang dipilih untuk mewakili pemegang saham . Setiap perusahaan publik secara hukum diwajibkan untuk memasang dewan direksi; organisasi nirlaba dan banyak perusahaan swasta - meski tidak diharuskan - juga membentuk dewan direksi. . Individu atau kelompok yang mewakili perusahaan yang mengakuisisi dapat membuat penawaran dan berinteraksi langsung dengan pemegang saham target.
Asal Penawaran Godfather
Istilah "Penawaran Godfather" berasal dari film klasik Mafia 1972 - "The Godfather" - di mana sang patriark - diperankan oleh Marlon Brando - berbicara tentang membuat seseorang "menawarkan tawaran yang tidak dapat mereka tolak". Namun, dalam film tersebut tawaran tersebut sulit untuk ditolak bukan karena begitu menarik, melainkan karena konsekuensi berat terancam jika tawaran tersebut tidak diterima.
Namun, dalam dunia pengambilalihan, tawaran Godfather lebih merupakan janji yang menarik daripada ancaman yang mengerikan - begitu menguntungkan sehingga pihak penerima akan bodoh untuk menolaknya.
Contoh Penawaran Godfather
Tawaran Godfather sangat umum dalam merger dan akuisisi, khususnya dalam konteks pengambilalihan yang bermusuhan Pengambilalihan yang bermusuhan Pengambilalihan yang bermusuhan, dalam merger dan akuisisi (M&A), adalah akuisisi perusahaan target oleh perusahaan lain (disebut sebagai pengakuisisi) oleh pergi langsung ke pemegang saham perusahaan target, baik dengan melakukan penawaran tender atau melalui pemungutan suara proxy. Perbedaan antara yang bermusuhan dan ramah. Dalam situasi seperti itu, perusahaan sasaran tidak mau diakuisisi. Namun, perusahaan tender - calon pengakuisisi - membuat para pemegang saham perusahaan yang ditargetkan menjadi tawaran yang hampir tidak dapat ditolak dalam upaya mendapatkan kepemilikan saham pengendali di perusahaan target.
Dalam situasi seperti itu, dewan direksi perusahaan yang ditargetkan tidak dapat menghalangi pemegang saham untuk menolak tawaran tersebut karena hal tersebut kemungkinan besar merupakan pelanggaran tanggung jawab fidusia untuk bertindak demi kepentingan terbaik pemegang saham. Pertimbangkan lagi contoh penawaran $ 80 per saham untuk penjualan saham di pasar terbuka hanya dengan $ 50 per saham. Dihadapkan pada penawaran premium seperti itu, hanya sedikit pemegang saham yang cenderung menolaknya.
Kata Penutup
Tawaran Godfather mengacu pada "tawaran yang tidak bisa ditolak". Tawaran semacam itu dirancang untuk menguntungkan pihak yang memperpanjang penawaran dan pemegang saham yang menerima tawaran. Para pemegang saham dapat menghasilkan keuntungan yang besar dengan membantu pihak pengakuisisi dalam memperoleh kepemilikan ekuitas yang diinginkan di perusahaan target.
Sumber daya tambahan
Finance adalah penyedia resmi Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari, yang dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia . Untuk terus memajukan karier Anda, sumber daya Keuangan tambahan di bawah ini akan berguna:
- Serangan Fajar Serangan Fajar Serangan subuh mengacu pada pembelian besar-besaran secara tiba-tiba oleh calon pengakuisisi sejumlah besar saham perusahaan target pada saat pasar dibuka ("fajar"). Serangan fajar biasanya dilakukan oleh perusahaan yang berpotensi mengakuisisi dalam konteks pengambilalihan yang tidak bersahabat.
- Pengambilalihan Ramah Pengambilalihan Secara Ramah Dalam transaksi M&A, pengambilalihan secara bersahabat adalah akuisisi perusahaan target oleh pengakuisisi / penawar dengan persetujuan atau persetujuan dari manajemen dan dewan direksi dari perusahaan sasaran.
- Proses M&A Merger Akuisisi Proses M&A Panduan ini membawa Anda melalui semua langkah dalam proses M&A. Pelajari bagaimana merger dan akuisisi dan kesepakatan diselesaikan. Dalam panduan ini, kami akan menguraikan proses akuisisi dari awal hingga akhir, berbagai jenis pengakuisisi (pembelian strategis vs. finansial), pentingnya sinergi, dan biaya transaksi.
- Takeover Premium Takeover Premium Takeover premium adalah selisih antara nilai pasar (atau nilai perkiraan) perusahaan dan harga sebenarnya untuk memperolehnya. Premi pengambilalihan adalah biaya tambahan untuk membeli semua saham dalam merger dan akuisisi. Premi dibayarkan karena (1) nilai kendali, dan (2) nilai sinergi
