Apa itu Penilaian Saham?

Setiap investor yang ingin mengalahkan pasar harus menguasai keterampilan valuasi saham. Pada dasarnya, penilaian saham adalah metode untuk menentukan nilai intrinsik Nilai Intrinsik Nilai intrinsik bisnis (atau jaminan investasi) adalah nilai sekarang dari semua arus kas masa depan yang diharapkan, didiskontokan dengan tingkat diskonto yang sesuai. Tidak seperti bentuk penilaian relatif yang melihat perusahaan yang sebanding, penilaian intrinsik hanya melihat pada nilai inheren bisnis itu sendiri. (atau nilai teoritis) saham. Pentingnya menilai saham berevolusi dari fakta bahwa nilai intrinsik saham tidak melekat pada harga saat ini. Dengan mengetahui nilai intrinsik saham, investor dapat menentukan apakah saham tersebut over- atau under-value pada harga pasarnya saat ini.

Penilaian Saham

Bagaimana Menilai Saham?

Menilai saham adalah proses yang sangat rumit yang secara umum dapat dilihat sebagai kombinasi antara seni dan sains. Investor mungkin kewalahan dengan jumlah informasi yang tersedia yang berpotensi dapat digunakan dalam menilai saham (keuangan perusahaan, surat kabar, laporan ekonomi Indikator Ekonomi Indikator ekonomi adalah metrik yang digunakan untuk menilai, mengukur, dan mengevaluasi keseluruhan keadaan kesehatan makroekonomi Indikator ekonomi, laporan stok, dll.).

Oleh karena itu, investor harus mampu menyaring informasi yang relevan dari gangguan yang tidak perlu. Selain itu, investor harus mengetahui tentang metode penilaian saham utama dan skenario di mana metode tersebut dapat diterapkan.

Jenis Penilaian Saham

Metode penilaian saham dapat dikategorikan menjadi dua jenis utama: absolut dan relatif .

1. Mutlak

Penilaian saham absolut bergantung pada informasi fundamental perusahaan. Metode ini umumnya melibatkan analisis berbagai informasi keuangan yang dapat ditemukan atau berasal dari laporan keuangan perusahaan. Banyak teknik penilaian saham absolut terutama menyelidiki arus kas, dividen, dan tingkat pertumbuhan perusahaan. Metode penilaian saham absolut yang terkenal termasuk model diskon dividen (DDM) Model Diskon Dividen The Dividend Discount Model (DDM) adalah metode kuantitatif dalam menilai harga saham perusahaan berdasarkan asumsi bahwa harga wajar saham saat ini dan arus kas diskonto model (DCF) Discounted Cash Flow DCF Formula Formula DCF arus kas diskonto adalah jumlah arus kas dalam setiap periode dibagi satu ditambah tingkat diskonto yang dinaikkan ke pangkat periode #.Artikel ini memecah rumus DCF menjadi istilah sederhana dengan contoh dan video perhitungan. Rumus tersebut digunakan untuk menentukan nilai suatu bisnis.

2. Relatif

Penilaian saham relatif menyangkut perbandingan investasi dengan perusahaan sejenis. Metode penilaian saham relatif berkaitan dengan perhitungan rasio keuangan utama dari perusahaan serupa dan penurunan rasio yang sama untuk perusahaan target. Contoh terbaik dari penilaian saham relatif adalah analisis perusahaan yang sebanding.

Metode Penilaian Saham Populer

Di bawah ini, kami akan membahas secara singkat metode penilaian saham yang paling populer.

1.Model Diskon Dividen (DDM)

Model diskon dividen merupakan salah satu teknik dasar penilaian saham absolut. DDM didasarkan pada asumsi bahwa dividen perusahaan mewakili arus kas perusahaan kepada pemegang sahamnya.

Pada dasarnya, model tersebut menyatakan bahwa nilai intrinsik dari harga saham perusahaan sama dengan nilai sekarang dari dividen masa depan perusahaan. Perhatikan bahwa model diskon dividen hanya berlaku jika perusahaan membagikan dividen secara teratur dan distribusinya stabil.

2. Model Arus Kas Discounted (DCF)

Model arus kas yang didiskontokan adalah metode populer lain untuk penilaian saham absolut. Berdasarkan pendekatan DCF, nilai intrinsik saham dihitung dengan mendiskontokan arus kas bebas perusahaan ke nilai sekarang.

Keuntungan utama dari model DCF adalah tidak memerlukan asumsi apapun mengenai pembagian dividen. Dengan demikian, cocok untuk perusahaan dengan pembagian dividen yang tidak diketahui atau tidak dapat diprediksi. Namun, model DCF canggih dari segi teknis.

3. Analisis Perusahaan Sebanding

Analisis pembanding adalah contoh penilaian saham relatif. Alih-alih menentukan nilai intrinsik saham menggunakan fundamental perusahaan, pendekatan yang sebanding bertujuan untuk mendapatkan harga teoritis saham menggunakan kelipatan harga perusahaan serupa.

Kelipatan yang paling umum digunakan termasuk Templat Rasio P / E harga-pendapatan (P / E) Templat rasio P / E ini akan menunjukkan kepada Anda bagaimana menghitung beberapa Harga-untuk-Pendapatan menggunakan harga saham dan pendapatan per saham. Price Earnings Ratio, price-to-book (P / B), dan nilai perusahaan terhadap EBITDA (EV / EBITDA). Metode analisis perusahaan pembanding adalah salah satu yang paling sederhana dari perspektif teknis. Namun, bagian yang paling menantang adalah penentuan perusahaan yang benar-benar sebanding.

Sumber daya tambahan

Finance adalah penyedia resmi Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari, yang dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia . Untuk terus memajukan karier Anda, sumber daya tambahan di bawah ini akan berguna:

  • Analisa Perusahaan Sebanding Analisa Perusahaan Sebanding Bagaimana melakukan Analisa Perusahaan Sebanding. Panduan ini menunjukkan kepada Anda langkah-demi-langkah bagaimana membangun analisis perusahaan yang sebanding ("Comps"), termasuk template gratis dan banyak contoh. Comps adalah metodologi penilaian relatif yang melihat rasio perusahaan publik serupa dan menggunakannya untuk mendapatkan nilai bisnis lain.
  • Berinvestasi: Panduan Pemula Berinvestasi: Panduan Pemula Panduan Keuangan Berinvestasi untuk Pemula akan mengajarkan Anda dasar-dasar berinvestasi dan bagaimana memulai. Pelajari tentang berbagai strategi dan teknik untuk perdagangan, dan tentang pasar keuangan yang berbeda tempat Anda dapat berinvestasi.
  • Model Penilaian Relatif Model Penilaian Relatif Model penilaian relatif digunakan untuk menilai perusahaan dengan membandingkannya dengan bisnis lain berdasarkan metrik tertentu seperti EV / Pendapatan, EV / EBITDA, dan P / E
  • Metode Penilaian Metode Penilaian Saat menilai perusahaan sebagai kelangsungan hidup ada tiga metode penilaian utama yang digunakan: analisis DCF, perusahaan pembanding, dan transaksi preseden. Metode penilaian ini digunakan dalam perbankan investasi, penelitian ekuitas, ekuitas swasta, pengembangan perusahaan, merger & akuisisi, leveraged buyout dan keuangan.

Direkomendasikan

Apa itu Curriculum Vitae?
Apa itu Outsourcing?
Apa itu Catatan Laporan Keuangan?