Pembiayaan berbasis pendapatan, juga dikenal sebagai pembiayaan berbasis royalti, adalah jenis metode peningkatan modal di mana investor setuju untuk memberikan modal kepada perusahaan dengan imbalan persentase tertentu dari total pendapatan kotor perusahaan yang sedang berjalan. Ini adalah model investasi alternatif untuk investasi berbasis ekuitas yang lebih konvensional, seperti modal ventura dan investasi malaikat Ekuitas Pribadi vs Modal Ventura, Investor Malaikat / Benih Bandingkan ekuitas swasta vs modal ventura vs investor malaikat dan benih dalam hal risiko, tahap bisnis , ukuran & jenis investasi, metrik, manajemen. Panduan ini memberikan perbandingan rinci ekuitas swasta vs modal ventura vs investor malaikat dan benih. Sangat mudah untuk membingungkan ketiga kelas investor, serta pembiayaan hutang.
Pembiayaan berbasis pendapatan adalah metode yang menarik untuk meningkatkan modal bagi perusahaan. Perusahaan dapat berhasil meningkatkan modal yang dibutuhkan tanpa mengorbankan sebagian ekuitasnya atau menjaminkan sebagian dari asetnya sebagai agunan Agunan Agunan adalah aset atau properti yang ditawarkan oleh individu atau entitas kepada pemberi pinjaman sebagai jaminan atas pinjaman. Ini digunakan sebagai cara untuk mendapatkan pinjaman, bertindak sebagai perlindungan terhadap potensi kerugian bagi pemberi pinjaman jika peminjam gagal dalam pembayarannya. . Lebih lanjut, relatif terhadap pembiayaan hutang dan ekuitas, pembiayaan berbasis pendapatan adalah proses yang jauh lebih mudah yang membutuhkan lebih sedikit dokumentasi.
Pembiayaan Berbasis Pendapatan vs. Pembiayaan Berbasis Hutang dan Ekuitas
Pembiayaan berbasis pendapatan tampaknya mirip dengan pembiayaan hutang karena investor berhak atas pembayaran kembali secara teratur dari modal awal yang mereka investasikan. Namun, pendanaan berbasis pendapatan tidak melibatkan pembayaran bunga. Beban Bunga Beban bunga yang timbul dari perusahaan yang mendanai melalui hutang atau sewa modal. Bunga ditemukan dalam laporan laba rugi, tetapi juga dapat dihitung melalui jadwal hutang. Jadwal harus menguraikan semua bagian utama dari hutang perusahaan di neracanya, dan menghitung bunga dengan mengalikan. Sebaliknya, pembayaran kembali dihitung menggunakan kelipatan tertentu yang menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi dari investasi awal. Selain itu, dalam pembiayaan berbasis pendapatan, perusahaan tidak diwajibkan memberikan jaminan kepada investor.
Tidak seperti model investasi berbasis ekuitas, tidak ada pengalihan kepemilikan saham di perusahaan kepada investor. Namun, beberapa waran ekuitas mungkin diterbitkan kepada investor. Akhirnya, dalam model investasi seperti itu, perusahaan tidak diharuskan untuk menyediakan investor dengan kursi di dewan direksi Dewan Direksi Dewan direksi pada dasarnya adalah panel orang yang dipilih untuk mewakili pemegang saham. Setiap perusahaan publik secara hukum diwajibkan untuk memasang dewan direksi; organisasi nirlaba dan banyak perusahaan swasta - meski tidak diharuskan - juga membentuk dewan direksi. .
Bagaimana Cara Kerja Pembiayaan Berbasis Pendapatan?
Bayangkan Anda adalah CEO dari perusahaan SaaS kecil. Anda yakin bahwa pertumbuhan perusahaan lebih lanjut dapat dipastikan dengan ekspansi yang membutuhkan suntikan tambahan modal $ 1 juta. Namun, Anda tidak dapat memperoleh pinjaman dari bank, dan pemegang saham tidak bersedia mencairkan kepemilikannya di perusahaan dengan menarik investor baru menggunakan pembiayaan berbasis ekuitas. Jadi, Anda memutuskan untuk meningkatkan modal menggunakan pembiayaan berbasis pendapatan.
Perusahaan Anda mengatur kesepakatan dengan ABC Capital, yang berspesialisasi dalam pembiayaan berbasis pendapatan. Kesepakatan itu menyatakan bahwa ABC Capital akan menyediakan $ 1 juta yang dibutuhkan sebagai imbalan sebagian dari pendapatan Anda. Perusahaan Anda akan diminta untuk melakukan pembayaran angsuran bulanan sebesar 2,5% dari pendapatan Anda secara keseluruhan. Selain itu, Anda perlu membayar kelipatan 1,5x lipat dari jumlah awal untuk mengkompensasi investor atas risiko tersebut.
Kata Penutup
Dari sudut pandang investor, pembiayaan berbasis pendapatan memberikan kesempatan untuk mendapatkan keuntungan yang menguntungkan. Namun demikian, investor harus mewaspadai risiko yang terkait dengan model pembiayaan karena tingkat pengembalian memiliki hubungan langsung dengan pendapatan. Jika pendapatan perusahaan mengalami penurunan yang signifikan, maka tingkat pengembalian akan turun secara proporsional.
Selain itu, model pembiayaan berbasis pendapatan tidak cocok untuk setiap perusahaan. Model ini hanya berfungsi dengan perusahaan yang menghasilkan pendapatan yang cukup. Selain itu, perusahaan yang ingin menggunakan pembiayaan berbasis pendapatan harus memiliki margin kotor yang kuat untuk memastikan kemampuan mereka membayar kembali investasi tersebut. Umumnya, pembiayaan berbasis pendapatan berfungsi paling baik dengan perusahaan SaaS.
Sumber Daya Lainnya
Finance adalah penyedia resmi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari, yang dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.
Untuk terus mempelajari dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya tambahan di bawah ini:
- Equity Crowdfunding Equity Crowdfunding Equity crowdfunding (juga dikenal sebagai crowd-investasi atau investasi crowdfunding) adalah metode mengumpulkan modal yang digunakan oleh perusahaan rintisan dan perusahaan tahap awal. Pada dasarnya, urun dana ekuitas menawarkan sekuritas perusahaan kepada sejumlah calon investor sebagai imbalan pembiayaan.
- Perantara Keuangan Perantara Keuangan Perantara keuangan mengacu pada lembaga yang bertindak sebagai perantara antara dua pihak untuk memfasilitasi transaksi keuangan. Lembaga yang biasa disebut perantara keuangan antara lain bank umum, bank investasi, reksa dana, dan dana pensiun.
- Private Equity Funds Private Equity Funds Dana ekuitas swasta adalah kumpulan modal yang akan diinvestasikan di perusahaan yang mewakili peluang untuk tingkat pengembalian yang tinggi. Mereka datang dengan pasti
- Berinvestasi: Panduan Pemula Berinvestasi: Panduan Pemula Panduan Keuangan Berinvestasi untuk Pemula akan mengajarkan Anda dasar-dasar berinvestasi dan bagaimana memulai. Pelajari tentang berbagai strategi dan teknik untuk perdagangan, dan tentang pasar keuangan yang berbeda tempat Anda dapat berinvestasi.
