Indeks bulanan nilai tambah (VAMI) adalah jenis indeks yang digunakan oleh investor untuk mengukur kinerja investasi berdasarkan hipotesis investasi $ 1.000 selama periode waktu tertentu. Juga, VAMI digunakan untuk membandingkan berbagai dana, menetapkan tujuan, anggaran untuk belanja modal Belanja Modal Belanja modal mengacu pada dana yang digunakan oleh perusahaan untuk pembelian, perbaikan, atau pemeliharaan aset jangka panjang untuk meningkatkan efisiensi atau kapasitas. dari perusahaan. Aset jangka panjang biasanya berbentuk fisik dan memiliki masa manfaat lebih dari satu periode akuntansi. , mengevaluasi kinerja pengelola dana, dan memberikan tolok ukur indeks selama waktu tertentu.
Indeks bulanan nilai tambah adalah indikator yang umum digunakan untuk melacak akun investasi di mana penarikan dan setoran tunai tidak memengaruhi kinerja perdagangan.
Ringkasan
- Indeks bulanan nilai tambah (VAMI) adalah pendekatan yang digunakan untuk melacak kinerja investasi hipotetis yang diasumsikan sebesar $ 1.000 selama periode waktu tertentu.
- Karakteristik utama dari indeks bulanan nilai tambah adalah bahwa ia menghitung sisa keuntungan setelah dikurangi insentif dan biaya manajemen dari pendapatan operasional.
- Alat VAMI dapat menggunakan jumlah modal awal yang bervariasi dan rentang waktu yang berbeda saat memperkirakan kinerja pengelola dana.
Memahami Indeks Bulanan Nilai Tambah
Indeks bulanan bernilai tambah memberikan perkiraan keuntungan total investor, dikurangi biaya pembiayaan modal perusahaan. Ini dihitung dengan mengasumsikan keuntungan modal, serta menginvestasikan kembali semua pendapatan bunga dan laba.
Faktor pembeda antara VAMI dan metrik pengukuran kinerja lainnya, seperti laba per saham (EPS), Laba Per Saham (EPS), Laba per saham (EPS), adalah metrik utama yang digunakan untuk menentukan bagian pemegang saham biasa dari laba perusahaan. EPS mengukur keuntungan masing-masing saham biasa dan nilai-pada-risiko (VaR) Nilai pada Risiko (VaR) Nilai pada Risiko (VaR) memperkirakan risiko investasi. VaR mengukur potensi kerugian yang dapat terjadi dalam portofolio investasi selama periode waktu tertentu. , adalah menentukan laba yang tersisa setelah dikurangi insentif dan biaya manajemen dari laba operasi. Ini menyiratkan bahwa ketika menghitung nilai pemegang saham, laba harus memperhitungkan biaya modal.
Aspek penting lainnya dari VAMI adalah bahwa ini mencerminkan keuntungan ekonomi bulanan atau jumlah di mana pertumbuhan pendapatan kurang atau melebihi ambang batas pengembalian investasi yang disyaratkan yang dapat diperoleh investor dengan berinvestasi di sekuritas lain dengan risiko yang sebanding.
VAMI biasanya digunakan sebagai indikator kinerja untuk mengkomunikasikan kinerja reksa dana secara keseluruhan kepada investor. Indeks lebih disukai sebagai indikator kinerja karena adil, deskriptif, dan mudah dipahami, dan oleh karena itu, dapat memberikan gambaran umum tentang bagaimana kinerja investasi $ 1.000 selama periode tertentu.
Bagaimana Menghitung Indeks Bulanan Nilai Tambah
Pertimbangkan modal investasi hipotetis sebesar $ 1.000 pada awal. Pada awalnya waktu (t) = 0, VAMI = $ 1.000. Tingkat pengembalian bulanan (ROR) dari investasi yang mendasari diberikan oleh:
1 + Tingkat Pengembalian Saat Ini = VAMI Bulan Ini / VAMI Bulan Sebelumnya
1 + ROR t = Vt / Vt - 1
Namun, VAMI 0 = $ 1.000
Karenanya:
VAMI Sebelumnya = 1.000 * (1 + Pendapatan Bersih Bulan Ini)
VAMI Saat Ini = VAMI Sebelumnya * (1 + Pendapatan Bersih Bulan Ini), dilambangkan sebagai
VAMI t = VAMI t-1 [Vt / (Vt - 1)], di mana ROR t merupakan net dari semua biaya
Bunga dan dividen diinvestasikan kembali melalui penggabungan ke dalam VAMI. Ini berarti bahwa selain mengukur potensi risiko finansial sebesar $ 1.000, indeks dapat dengan mudah membandingkan berbagai aset dengan tanggal mulai yang berbeda.
Dari model tersebut, indeks bulanan nilai tambah berfungsi sebagai bentuk sederhana untuk menguji kembali fitur pengembalian risiko dari suatu investasi. VAMI mewakili nilai investasi hipotetis $ 1.000 sebelum pajak, dengan syarat ROR t bersih dari semua biaya. Nilai Tukar Valuta Asing Valuta Asing (Forex atau FX) adalah konversi dari satu mata uang ke mata uang lain pada nilai tertentu yang dikenal sebagai nilai tukar mata uang asing. Nilai konversi untuk hampir semua mata uang terus mengambang karena didorong oleh kekuatan pasar penawaran dan permintaan. harus dipertimbangkan untuk aset dasar yang denominasi bukan dalam dolar AS.
Penerapan VAMI untuk Perbandingan
Analis menggunakan VAMI grafik sebagai instrumen yang dapat diandalkan untuk menganalisis kinerja berbagai dana di seluruh pasar. Bagan VAMI dapat disesuaikan agar sesuai dengan keluarga dana perusahaan dan memberikan opsi yang dapat dipilih oleh investor. Grafik VAMI juga memberikan gambaran umum tentang kinerja investasi dari waktu ke waktu.
Selain itu, grafik dapat memberikan perspektif tentang apa yang harus diantisipasi dengan prediksi pasar di masa depan. Representasi visual dari grafik garis VAMI juga dapat digunakan untuk menunjukkan kinerja dana lembur dari berbagai kategori aset. Untuk analisis mendalam, pengembalian benchmark termasuk dalam grafik VAMI.
Namun, VAMI bias ketika digunakan untuk membandingkan kinerja dana yang berbeda dari kategori aset serupa. Ini hanya memperkirakan faktor apresiasi modal dan bukan dividen yang dibayarkan oleh dana yang berbeda. Dengan demikian, langkah VAMI membuat saham yang membagikan dividen tampak inferior dibandingkan dengan kategori aset yang tidak membagikan dividen.
Membuat Instrumen VAMI
Investor menggunakan alat VAMI dari berbagai platform pasar untuk mengukur kinerja investasi. Selain kemampuan untuk menunjukkan sejauh mana investasi tumbuh selama periode tertentu, instrumen VAMI juga memasukkan input yang berbeda, seperti rentang waktu dan modal awal yang berbeda, saat menentukan kinerja pasar.
Aplikasi perangkat lunak adalah teknik pemodelan standar yang digunakan untuk membuat indeks bulanan yang memiliki nilai tambah. Prosesnya dimulai dengan nilai investasi hipotetis sebesar $ 1.000. Data untuk setiap bulan diperlukan untuk membuat grafik yang relevan. Faktor-faktor tersebut dapat mempengaruhi ukuran simetri untuk nilai perkiraan.
Pembuatan grafik grafik VAMI dapat dilakukan dengan menggunakan Microsoft Excel atau program perangkat lunak teknis yang sesuai. Sebagian besar perusahaan jasa keuangan menyediakan versi online, seperti database CTA atau tear sheets. Tear Sheet Dalam dunia keuangan, tear sheet menyediakan ringkasan satu halaman perusahaan dengan informasi seperti Market Price, 52-week High and Low, Market , untuk membantu menganalisis laba atas kinerja. Misalnya, aiSource menawarkan alat VAMI kepada kliennya, yang merupakan bagian dari saran investasi berjangka dan call to action research (CTA).
Sumber Daya Lainnya
Finance adalah penyedia resmi Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Akreditasi Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ adalah standar global untuk analis kredit yang mencakup keuangan, akuntansi, analisis kredit, analisis arus kas , pemodelan perjanjian, pembayaran kembali pinjaman, dan lainnya. program sertifikasi, yang dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus memajukan karier Anda, sumber daya tambahan di bawah ini akan berguna:
- Analisis Teknis Lanjutan Analisis Teknis Lanjutan Analisis teknis lanjutan biasanya melibatkan penggunaan beberapa indikator teknis atau indikator yang agak canggih (yaitu, kompleks). "Canggih"
- Tujuan Kinerja Analis Keuangan Tujuan Kinerja Analis Keuangan
- Tingkat Pengembalian Tingkat Pengembalian Tingkat Pengembalian (ROR) adalah keuntungan atau kerugian dari suatu investasi selama periode waktu yang dibandingkan dengan biaya awal investasi yang dinyatakan sebagai persentase. Panduan ini mengajarkan rumus paling umum
- Berinvestasi: Panduan Pemula Berinvestasi: Panduan Pemula Panduan Keuangan Berinvestasi untuk Pemula akan mengajarkan Anda dasar-dasar berinvestasi dan bagaimana memulai. Pelajari tentang berbagai strategi dan teknik untuk perdagangan, dan tentang pasar keuangan yang berbeda tempat Anda dapat berinvestasi.
