Apa itu Penilaian Mutlak?

Model penilaian absolut menghitung nilai bisnis saat ini dengan memperkirakan aliran pendapatan masa depan mereka. Model tersebut menggunakan informasi yang tersedia dalam laporan keuangan dan pembukuan perusahaan untuk mendapatkan nilai intrinsik atau nilai sebenarnya. Ada dua jenis model penilaian absolut: Dividend Discount Model Dividend Discount Model Dividend Discount Model (DDM) adalah metode kuantitatif dalam menilai harga saham perusahaan berdasarkan asumsi harga wajar saham saat ini dan Model Discounted Cash Flow Discounted. Rumus Arus Kas DCF Rumus DCF arus kas diskonto adalah jumlah arus kas dalam setiap periode dibagi satu ditambah tingkat diskonto yang dinaikkan ke pangkat periode #. Artikel ini memecah rumus DCF menjadi istilah sederhana dengan contoh dan video perhitungan.Rumus tersebut digunakan untuk menentukan nilai suatu bisnis.

Penilaian Mutlak

Metode penilaian absolut bersifat reduktif karena analisisnya difokuskan pada karakteristik perusahaan secara terpisah. Tidak ada perbandingan dengan para pesaingnya di industri yang sama atau sektor pelengkap.

Namun, prosesnya bermasalah karena analisis persaingan penting untuk menilai pergerakan pasar secara keseluruhan di sektor tertentu. Inovasi yang mengganggu karena teknologi baru, merger dan akuisisi besar, perubahan peraturan, pendatang baru di pasar, atau kebangkrutan. Kebangkrutan Kebangkrutan adalah status hukum dari manusia atau badan non-manusia (perusahaan atau badan pemerintah) yang tidak dapat membayar kembali hutang kepada kreditor. dapat memengaruhi lintasan seluruh sektor.

Ringkasan:

  • Model penilaian absolut menghitung nilai bisnis saat ini dengan memperkirakan aliran pendapatan masa depan mereka.
  • Penilaian digunakan dalam keuangan perusahaan untuk menghitung nilai pasar wajar atau nilai bisnis, aset, atau sekuritas tertentu.
  • Ada dua jenis model penilaian absolut: Model Diskon Dividen dan Model Arus Kas Diskonto.

Apakah Penilaian itu?

Penilaian digunakan dalam keuangan perusahaan untuk menghitung nilai pasar wajar atau nilai bisnis, aset, atau sekuritas tertentu. Penting bagi calon investor untuk menentukan nilai pasar wajar suatu aset atau bisnis. Ini mencakup berbagai faktor kuantitatif seperti struktur modal dan kumpulan aset. Aspek kualitatif, seperti gaya manajemen dan kepemimpinan, juga dapat dimasukkan.

Meskipun ada beberapa tingkat subjektivitas, penilaian bukanlah negosiasi atau lelang biasa, karena itu tidak akan memberikan gambaran akurat tentang nilai perusahaan saat ini. Penilaian dapat dilakukan untuk penawaran umum perdana (IPO) Proses IPO Proses IPO adalah dimana perusahaan swasta menerbitkan sekuritas baru dan / atau yang sudah ada kepada publik untuk pertama kalinya. 5 langkah tersebut dibahas secara rinci, merger dan akuisisi, rencana opsi saham, perhitungan kewajiban pajak, leveraged buyout, dan keuangan.

Metodologi penilaian secara luas dapat dikategorikan sebagai berikut: (1) Pendekatan Biaya , yang mengevaluasi biaya yang dilakukan untuk membangun perusahaan, (2) Pendekatan Pasar , yang mengevaluasi nilai relatif terhadap pemain lain di sektor yang sama, atau (3) Pendekatan Nilai Absolut , yang mengevaluasi nilai intrinsik perusahaan dengan menganalisis arus kasnya.

Jenis Metode Penilaian Absolut

1. Model Arus Kas Diskon (DCF)

Tingkat diskonto yang sesuai perlu dihitung untuk sampai pada nilai sekarang perusahaan, dan tingkat diskonto sama dengan tingkat pengembalian bagi investor. Model Discounted Cash Flow dapat digunakan untuk penilaian apa saja yang dapat mempengaruhi arus kas, misalnya obligasi, saham, seluruh bisnis, atau proyek dalam bisnis.

Model DCF menggunakan rumus untuk menghitung tingkat pengembalian bisnis dengan mengevaluasi pembayaran yang diantisipasi dan jumlah piutang dalam waktu dekat. Kesimpulannya adalah proyeksi arus kas yang dapat digunakan untuk memprediksi berapa lama perusahaan dapat mempertahankan lintasan pertumbuhannya.

Model Arus Kas Discounted (DCF) - Formula

Dimana:

  • PV 0 = Nilai saat ini pada waktu 0
  • CF n = Arus kas pada periode n
  • r n = Suku bunga pada periode n
  • N = Jumlah periode

2. Model Diskon Dividen (DDM)

Menurut Model Diskon Dividen, dividen masa depan yang dihasilkan oleh sekuritas perusahaan mana pun memberikan representasi yang adil dari nilai intrinsik bisnis tersebut, setelah didiskontokan ke nilai sekarang. DDM mengasumsikan bahwa arus kas masa depan perusahaan sama dengan dividen yang dihasilkan dari sahamnya dan akibatnya dibagikan kepada pemangku kepentingan.

Metode DDM menggunakan perspektif matematis yang cukup lurus ke depan untuk memprediksi pembayaran dividen di masa depan dan biaya modal saham ekuitas. Namun, penilaian yang dihasilkan jauh dari akurat karena asumsi yang mendasari bahwa dividen sama dengan arus kas mungkin tidak selalu benar.

Model Diskon Dividen (DDM)

Dimana:

  • PV 0 = Nilai saat ini pada waktu 0
  • D n = Arus kas pada periode n
  • r n = Suku bunga pada periode n
  • N = Jumlah periode

Metode Penilaian Lainnya

Pendekatan Berbasis Biaya menyamakan biaya membangun kembali bisnis tertentu dari awal dengan nilai pasarnya saat ini. Ini tidak banyak digunakan dalam keuangan perusahaan karena mengabaikan penciptaan nilai masa depan, yang memainkan peran kunci dalam penilaian suatu perusahaan. Metode penilaian absolut sendiri juga mendiskontokan pentingnya faktor pasar eksternal pada nilai bisnis.

Oleh karena itu, satu-satunya cara untuk meminimalkan kesalahan saat menilai bisnis atau keamanan adalah dengan menggunakan campuran Analisis Nilai Mutlak dan Relatif. Itu karena nilai intrinsiknya lebih terwakili jika dibandingkan dengan perusahaan lain. Investor melihat laporan keuangan perusahaan yang bersaing untuk mengevaluasi tingkat over atau undervaluation dari perusahaan tertentu, dan pendekatan analisis yang sebanding sangat rinci dan menyeluruh.

Bacaan Terkait

Finance menawarkan Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA®. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke level berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karier Anda, sumber daya berikut akan membantu:

  • Analisis Laporan Keuangan Analisis Laporan Keuangan Bagaimana melakukan Analisis Laporan Keuangan. Panduan ini akan mengajarkan Anda untuk melakukan analisis laporan keuangan dari laporan laba rugi, neraca, dan laporan arus kas termasuk margin, rasio, pertumbuhan, likuiditas, leverage, tingkat pengembalian dan profitabilitas.
  • Analisa Perusahaan Sebanding Analisa Perusahaan Sebanding Bagaimana melakukan Analisa Perusahaan Sebanding. Panduan ini menunjukkan kepada Anda langkah-demi-langkah bagaimana membangun analisis perusahaan yang sebanding ("Comps"), termasuk template gratis dan banyak contoh. Comps adalah metodologi penilaian relatif yang melihat rasio perusahaan publik serupa dan menggunakannya untuk mendapatkan nilai bisnis lain.
  • Pertimbangan dan Implikasi M&A Pertimbangan dan Implikasi M&A Saat melakukan M&A, perusahaan harus mengakui & meninjau semua faktor dan kerumitan yang mengarah pada merger dan akuisisi. Panduan ini menguraikan penting
  • Valuasi Infografis Valuasi Infografis Selama bertahun-tahun kami telah menghabiskan banyak waktu untuk memikirkan dan mengerjakan valuasi bisnis di berbagai transaksi. Infografis penilaian ini

Direkomendasikan

Apakah Crackstreams dimatikan?
2022
Apakah pusat komando MC aman?
2022
Apakah Taliesin meninggalkan peran penting?
2022