Dana yang tersedia untuk didistribusikan (FAD), juga dikenal sebagai uang tunai yang tersedia untuk didistribusikan, digunakan untuk merujuk pada investasi REIT. Ini menunjukkan jumlah laba bersih REIT yang akan dibagikan kepada pemegang saham dan pemegang saham sebagai dividen. Dividen Dividen adalah bagian dari laba dan laba ditahan yang dibayarkan perusahaan kepada pemegang sahamnya. Ketika sebuah perusahaan menghasilkan keuntungan dan mengakumulasi laba ditahan, pendapatan tersebut dapat diinvestasikan kembali dalam bisnis atau dibayarkan kepada pemegang saham sebagai dividen. .
REIT memiliki dan mengelola portofolio investasi real estat, mulai dari apartemen hunian Properti Hunian REIT Properti Hunian REIT adalah REIT yang memiliki dan mengelola unit hunian untuk disewakan kepada penyewa. REIT residensial dapat dikategorikan ke dalam struktur keluarga tunggal atau multi-keluarga yang tersedia untuk ditempati untuk tujuan non-bisnis. Mereka mungkin termasuk kondominium, rumah liburan, perumahan siswa, pusat perbelanjaan, taman kantor, hotel mewah, dan rumah sakit, dan mereka mengizinkan investor untuk membeli dan menjual saham perusahaan di bursa publik. Investasi menghasilkan pendapatan tetap dalam bentuk sewa, sewa, dan pendapatan dari penjualan properti yang dihargai.
Untuk mempertahankan status REIT mereka, REIT diwajibkan untuk membagikan setidaknya 90% dari pendapatan mereka kepada pemegang saham dalam bentuk dividen. Pembayaran dividen meyakinkan pemegang saham arus kas yang stabil dari waktu ke waktu, selain mendapatkan keuntungan dari apresiasi saham.
Ringkasan Cepat
- Dana yang tersedia untuk didistribusikan (FAD) adalah jumlah kas yang disimpan oleh perwalian investasi real estat untuk didistribusikan kepada pemegang saham umum.
- FAD diperoleh dengan mengurangi belanja modal berulang yang dinormalisasi dari FFO REIT.
- Investor menggunakan alat FAD sebagai indikator kekuatan REIT.
Dana yang Tersedia untuk Distribusi Dijelaskan
Jumlah dana yang tersedia untuk distribusi bertindak sebagai alat penilaian utama untuk menentukan kekuatan REIT. Investor secara khusus tertarik pada REIT karena kemampuannya untuk memberikan aliran pendapatan yang konsisten selama periode investasi. Juga, tidak seperti investasi lain seperti saham dan obligasi. Obligasi Obligasi adalah sekuritas pendapatan tetap yang diterbitkan oleh perusahaan dan pemerintah untuk meningkatkan modal. Penerbit obligasi meminjam modal dari pemegang obligasi dan melakukan pembayaran tetap kepada mereka dengan tingkat bunga tetap (atau variabel) untuk periode tertentu. , REIT menunjukkan korelasi yang relatif rendah dengan pengembalian investasi lain, seperti investasi pendapatan tetap dan ekuitas.
REIT dengan dana yang tersedia secara konsisten lebih tinggi untuk distribusi menarik investor yang berfokus pada pendapatan lebih dari REIT yang telah menunjukkan inkonsistensi dalam dividen yang mereka bagikan kepada investor. Tidak ada pedoman khusus tentang bagaimana rumpon harus dihitung, tetapi kebanyakan REIT menyesuaikan FFO untuk belanja modal berulang, sewa garis lurus, dan item non tunai.
REIT dapat meningkatkan jumlah dana yang tersedia untuk didistribusikan dengan dua cara berikut:
1. Pertumbuhan organik
Strategi pertumbuhan organik berusaha untuk meningkatkan rumpon dengan memaksimalkan pertumbuhan dari dalam perusahaan secara triwulanan atau tahunan. Beberapa langkah yang diupayakan perusahaan untuk tumbuh secara organik termasuk meningkatkan pemberian layanan, menghasilkan aliran pendapatan baru, atau melakukan promosi untuk meningkatkan tingkat hunian properti.
Misalnya, kantor REIT Kantor REIT Kantor REITs adalah REIT yang membangun, mengelola, dan memelihara gedung perkantoran, dan mereka menyewakan kantor kepada perusahaan yang membutuhkan ruang untuk menampung mereka dapat meningkatkan pendapatan mereka dengan menawarkan insentif kepada perusahaan ketika mereka menyewa ruang kantor di properti yang mereka kelola. Mereka juga dapat mengelola area umum, seperti ruang konferensi, yang dapat mereka sewa sesuai kebutuhan.
Investor menggunakan kinerja pertumbuhan organik untuk menentukan apakah perusahaan mampu menghasilkan lebih banyak pendapatan setiap tahun melalui sumber internalnya, yang berarti harga saham yang lebih tinggi dan pembayaran dividen yang lebih tinggi.
2. Akuisisi dan pengembangan properti
Metode lain untuk meningkatkan rumpon adalah melalui pertumbuhan anorganik, yang muncul dari merger dan akuisisi bisnis lain di industri yang sama. Sebagian besar perusahaan mengejar pertumbuhan anorganik sebagai metode yang lebih cepat untuk meningkatkan pendapatan dan memperluas operasi ke pasar yang lebih baru.
Misalnya, REIT gudang dapat mengakuisisi gudang lain untuk meningkatkan portofolionya dan mendapatkan keuntungan dari peningkatan permintaan ruang gudang karena pertumbuhan e-commerce. REIT akan mendapatkan keuntungan dari pendapatan sewa yang lebih tinggi, jumlah aset yang lebih banyak, serta ruang pergudangan yang lebih besar.
Bagaimana Menghitung Rumpon
Nilai rumpon diperoleh dengan menghitung dana dari operasi dan mengurangi belanja modal berulang dari REIT. Rumus FAD diberikan sebagai berikut:
FAD = FFO - RCE
Dimana:
- FFO adalah Dana Dari Operasi
- RCE adalah Belanja Modal Berulang
Kedua item tersebut dijelaskan secara rinci di bawah ini:
1. Dana Dari Operasi (FFO)
Dana Dari Operasi (FFO) FFO - Dana Dari Operasi FFO atau Dana Dari Operasi adalah ukuran arus kas yang dihasilkan dari operasi bisnis yang sering digunakan oleh Real Estate Investment Trust - REITS. Dana dari operasi (FFO) adalah jumlah aktual arus kas yang dihasilkan dari operasi bisnis inti. Panduan untuk FFO adalah ukuran pendapatan yang dihasilkan oleh REIT, dan digunakan untuk menentukan arus kas yang dihasilkan REIT dari operasi mereka. Ini dihitung dengan menambahkan depresiasi dan amortisasi ke laba bersih dan kemudian mengurangi keuntungan dari penjualan properti.
Namun, properti real estat menghargai nilainya dari waktu ke waktu, dan mengurangi depresiasi dapat merusak nilai sebenarnya dari sebuah properti. Oleh karena itu, nilai depresiasi dan amortisasi suatu properti ditambahkan kembali ke laba bersih untuk menyeimbangkan nilainya.
Semua faktor dalam rumus FFO ditemukan di neraca perusahaan, dan investor dapat menggunakannya saat mengevaluasi DIRE sebagai peluang investasi.
2. Belanja Modal Berulang (RCE)
Pengeluaran modal berulang adalah pengeluaran yang diperlukan untuk mempertahankan portofolio properti REIT, serta pendapatan sewa dan sewa yang dihasilkan oleh properti. Biaya mungkin termasuk karpet baru, tirai di unit hunian, biaya leasing, tunjangan perbaikan penyewa, dan biaya normal dan berkelanjutan lainnya yang diperlukan untuk mengoperasikan portofolio properti.
Beban awalnya dikapitalisasi, dan kemudian secara bertahap dibebankan melalui amortisasi. Uang yang dialokasikan dihabiskan di muka, yang mengurangi uang yang tersedia untuk dibagikan kepada pemegang saham. Mengurangi biaya yang dikapitalisasi dari dana dari operasi memungkinkan investor untuk mendapatkan gambaran yang jelas tentang uang tunai yang tersedia untuk didistribusikan kepada pemegang saham.
Bacaan Terkait
Finance adalah penyedia resmi Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Akreditasi Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ adalah standar global untuk analis kredit yang mencakup keuangan, akuntansi, analisis kredit, analisis arus kas , pemodelan perjanjian, pembayaran kembali pinjaman, dan lainnya. program sertifikasi, yang dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus memajukan karier Anda, sumber daya Keuangan tambahan di bawah ini akan berguna:
- Belanja Modal Belanja Modal Belanja modal mengacu pada dana yang digunakan oleh perusahaan untuk pembelian, perbaikan, atau pemeliharaan aset jangka panjang untuk meningkatkan efisiensi atau kapasitas perusahaan. Aset jangka panjang biasanya berbentuk fisik dan memiliki masa manfaat lebih dari satu periode akuntansi.
- Pendapatan Saat Ini (Investasi Real Estat) Pendapatan Saat Ini (Investasi Real Estat) Pendapatan saat ini adalah strategi investasi yang memberikan investor eksposur untuk pembayaran di atas rata-rata yang konsisten. Fokus pendapatan yang paling umum saat ini
- REIT Pribadi vs REIT yang Diperdagangkan Secara Umum REIT Pribadi vs REIT yang Diperdagangkan Secara Publik REIT Pribadi vs REIT yang diperdagangkan secara publik. Perwalian investasi real estat (REIT) dapat diklasifikasikan menjadi swasta atau publik, diperdagangkan atau tidak diperdagangkan. REIT secara khusus berinvestasi di sektor real estat, dan mereka menyewa dan mengumpulkan pendapatan sewa atas properti yang diinvestasikan
- Perusahaan Operasi Real Estat (REOC) Perusahaan Operasi Real Estat (REOC) Perusahaan operasi real estat (REOC) adalah perusahaan yang memiliki dan mengoperasikan properti real estat, dan sahamnya diperdagangkan di pasar bursa publik, seperti
