Apa itu Nilai Buku yang Dimodifikasi?

Nilai buku yang dimodifikasi adalah salah satu dari beberapa metode penilaian yang digunakan oleh analis dan investor untuk menetapkan nilai pada suatu perusahaan. Metode nilai buku yang dimodifikasi bekerja dengan menyesuaikan kekayaan bersih aset dan kewajiban perusahaan untuk mendapatkan nilai pasar wajarnya Nilai Wajar Nilai wajar mengacu pada nilai sebenarnya dari suatu aset - produk, saham, atau sekuritas - yang disepakati oleh keduanya. penjual dan pembeli. Nilai wajar berlaku untuk produk yang dijual atau diperdagangkan di pasar tempatnya atau dalam kondisi normal - dan bukan produk yang dilikuidasi. . Misalnya, nilai pasar suatu real estat mungkin berbeda dari nilai historis dan dapat ditentukan dengan melakukan penilaian atas aset tersebut untuk mendapatkan nilai pasar wajarnya.

Cara Kerja Nilai Buku yang Dimodifikasi

Metode nilai buku yang dimodifikasi biasanya digunakan ketika mengevaluasi perusahaan yang tertekan yang mengantisipasi kebangkrutan. Kebangkrutan Kebangkrutan adalah status hukum dari manusia atau badan non-manusia (sebuah perusahaan atau badan pemerintah) yang tidak dapat membayar kembali utangnya kepada kreditor. . Metode ini menyesuaikan nilai aset berwujud baris demi baris untuk mendapatkan harga bottom-line. Aset arus seperti kas di tangan dan utang jangka pendek sudah ditangkap pada nilai pasar wajarnya, dan dicatat sebagaimana adanya.

Namun, aset seperti piutang akan disesuaikan tergantung pada usianya. Piutang yang jatuh tempo dalam enam bulan kemungkinan besar akan disesuaikan ke bawah karena ada kemungkinan beberapa debitur gagal membayar kewajibannya. Ini mungkin tidak terjadi pada piutang pendek seperti piutang 30 hari dan 45 hari yang masih terlalu muda untuk membuat penyisihan piutang tak tertagih. Aset lancar lain yang perlu disesuaikan adalah persediaan, yang dimodifikasi sesuai dengan metode akuntansi untuk persediaan seperti LIFO Last-In First-Out (LIFO) Metode penilaian persediaan berdasarkan metode Last-in First-out (LIFO). praktek aset yang diproduksi atau diperoleh terakhir menjadi yang pertama dikeluarkan. Dengan kata lain, dengan metode LIFO, barang yang terakhir dibeli atau diproduksi dikeluarkan dan dikeluarkan terlebih dahulu. Karena itu,biaya persediaan lama tetap pada dan FIFO First-In First-Out (FIFO) Metode First-In First-Out (FIFO) metode akuntansi penilaian persediaan didasarkan pada praktek penjualan atau penggunaan barang mengikuti urutan yang sama di mana mereka dibeli. Dengan kata lain, menurut metode FIFO, barang yang paling awal dibeli atau diproduksi dikeluarkan dan dikeluarkan terlebih dahulu. Biaya terbaru tetap ada.

Aset tetap seperti tanah, bangunan, dan properti, pabrik dan peralatan (PPE) PP&E (Properti, Pabrik dan Peralatan) PP&E (Properti, Pabrik, dan Peralatan) adalah salah satu aset tidak lancar inti yang terdapat di neraca. PP&E dipengaruhi oleh Belanja Modal, Depresiasi, dan Akuisisi / Pelepasan aset tetap. Aset ini memainkan peran kunci dalam perencanaan keuangan dan analisis operasi perusahaan dan pengeluaran di masa depan memerlukan penyesuaian besar karena penilaiannya berbeda dibandingkan dengan aset saat ini. Misalnya, nilai tanah yang dicatat di neraca adalah biaya historis, dan perlu disesuaikan untuk mencerminkan nilai pasar wajar aset saat ini. Idealnya, nilai pasar wajar tanah akan lebih tinggi daripada biaya historis, karena nilai tanah meningkat selama suatu periode waktu.

Namun, untuk aset seperti PP&E dan kendaraan bermotor, nilai pasar wajar aset akan lebih rendah daripada biaya historis, karena jenis aset ini dapat mengalami depresiasi, yang menurunkan nilai aset. Jenis aset lain yang perlu disesuaikan dengan nilai pasar wajarnya meliputi aset tidak berwujud, liabilitas kontinjensi, dan aset pajak tangguhan. Setelah mendapatkan nilai buku yang dimodifikasi dari semua aset dan kewajiban, Anda harus mengurangi kewajiban dari aset untuk mendapatkan nilai pasar perusahaan.

Bagaimana Menghitung Nilai Buku yang Dimodifikasi

Berikut ini adalah proses dasar yang dapat Anda ikuti saat menghitung nilai buku yang dimodifikasi dari sebuah perusahaan:

1. Langkah pertama adalah mengakses laporan tahunan perusahaan, baik di situs web perusahaan atau dengan meminta salinan cetak dari departemen hubungan investor. Selanjutnya, masuk ke neraca dan identifikasi aset dan kewajiban yang perlu disesuaikan dengan nilai pasar wajarnya.
2. Langkah selanjutnya adalah menghitung nilai buku dengan mengurangi kewajiban dari total aset. Jika total aset $ 500.000 dan kewajiban $ 100.000, nilai buku, dalam kasus ini, adalah $ 400.000.
3. Hitung nilai pasar aset. Nilai buku aset seperti kas di tangan dan utang jangka pendek tidak perlu disesuaikan karena dihitung pada tanggal neraca. Lakukan penilaian aset untuk mendapatkan nilainya saat ini dan tambahkan selisihnya ke nilai buku yang dihitung pada langkah 2 di atas.
4. Pergi ke Item Off-Balance Sheet untuk mendapatkan aset yang telah dikeluarkan dari neraca. Tambahkan aset ini ke nilai yang diperoleh di langkah 3 untuk mendapatkan nilai buku yang disesuaikan.

Sumber Daya Lainnya

Finance menawarkan Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA®. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke level berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karier Anda, sumber daya berikut akan membantu:

• Nilai Jual Paksa Nilai Jual Paksa Nilai jual paksa adalah perkiraan jumlah yang akan diterima bisnis jika menjual asetnya satu per satu selama peristiwa yang tidak terduga atau tidak terkendali. Penilai berasumsi bahwa bisnis perlu menjual asetnya dalam waktu yang singkat di lelang langsung.
• LIFO vs. FIFO LIFO vs. FIFO Di tengah perdebatan LIFO vs. FIFO yang sedang berlangsung dalam akuntansi, memutuskan metode mana yang akan digunakan tidak selalu mudah. LIFO dan FIFO adalah dua teknik paling umum yang digunakan dalam menilai harga pokok penjualan dan persediaan.
• Nilai Likuidasi Nilai Likuidasi Nilai likuidasi merupakan perkiraan nilai akhir yang akan diterima oleh pemegang instrumen keuangan pada saat suatu aset dijual atau dilikuidasi.
• Metode Penilaian Metode Penilaian Saat menilai perusahaan sebagai kelangsungan hidup ada tiga metode penilaian utama yang digunakan: analisis DCF, perusahaan pembanding, dan transaksi preseden. Metode penilaian ini digunakan dalam perbankan investasi, penelitian ekuitas, ekuitas swasta, pengembangan perusahaan, merger & akuisisi, leveraged buyout dan keuangan.