Bagi perusahaan, sumber likuiditasnya adalah semua sumber daya yang dapat digunakan untuk menghasilkan uang tunai. Umumnya ada dua kelas utama sumber likuiditas bagi perusahaan:
- Sumber utama likuiditas , baik kas atau sumber daya lain yang dapat diubah menjadi uang tunai dengan sangat mudah; dan
- The sumber sekunder likuiditas , yang biasanya tidak dapat dikonversi menjadi uang tunai dengan mudah dan cepat sebagai sumber primer dan mungkin menyiratkan penjualan aset atau tindakan lain yang akan mempengaruhi operasi perusahaan.
Sumber Utama Likuiditas
Sumber likuiditas primer dapat dengan mudah digunakan untuk menghasilkan likuiditas bagi perusahaan. Mereka umumnya berupa uang tunai dan aset hampir tunai lainnya. Lebih khusus lagi, mereka termasuk:
1. Saldo kas (umumnya di rekening bank)
Mereka bisa berupa uang tunai sebenarnya yang sudah disimpan di rekening bank atau uang tunai yang dapat dihasilkan dari likuidasi sekuritas jangka pendek (yang jatuh tempo kurang dari 90 hari). Di neraca, sumber likuiditas semacam itu umumnya ditunjukkan dengan item “kas dan setara kas Setara Kas Kas dan setara kas adalah yang paling likuid dari semua aset di neraca. Setara kas termasuk sekuritas pasar uang, akseptasi bankir. "
2. Dana jangka pendek
Ini termasuk kredit komersial (yaitu, hutang dagang), kredit bank, dan sekuritas jangka pendek yang tidak jatuh tempo dalam waktu 90 hari.
3. Pengelolaan arus kas
Hal tersebut terkait dengan kemampuan perusahaan untuk mengelola kas secara efektif dan tingkat desentralisasi arus masuk dan arus kas keluar. Misalnya, perusahaan dengan sistem penagihan yang sangat terdesentralisasi mungkin lebih sulit mengakses sumber daya tunai dengan segera.
Sumber Likuiditas Sekunder
Berbeda dengan sumber utama likuiditas, sumber sekunder biasanya tidak dapat diubah menjadi uang tunai tanpa mempengaruhi operasional perusahaan. Misalnya, ini bisa menjadi kasus perusahaan yang kehabisan uang tunai dan aset hampir tunai dan perlu melikuidasi aset, seperti persediaan, pabrik, dan peralatan, untuk membayar tagihannya.
Lebih khusus lagi, sumber likuiditas sekunder perusahaan meliputi:
1. Merundingkan kewajiban utangnya
Perusahaan dapat menghasilkan likuiditas dengan mendapatkan persyaratan yang lebih menguntungkan atas hutangnya, yaitu dengan menegosiasikan ulang jatuh tempo, ukuran dan waktu pembayaran kembali pokok, dan tingkat suku bunga.
2. Likuidasi aset
Ini dapat melibatkan aset yang relatif likuid, seperti inventaris, atau aset kurang likuid lainnya, seperti pabrik, peralatan, dan properti real estat. Urgensi kebutuhan uang tunai dalam situasi di mana likuidasi diperlukan umumnya menyiratkan bahwa aset dijual dengan potongan harga dari harga biasanya.
3. Perlindungan dan reorganisasi kebangkrutan
Sumber Likuiditas dan Kesehatan Bisnis
Likuiditas adalah faktor kunci dalam menilai kelayakan kredit perusahaan Kelayakan Kredit, secara sederhana, adalah seberapa "layak" atau pantas seseorang mendapatkan kredit. Jika pemberi pinjaman yakin bahwa peminjam akan memenuhi kewajiban utangnya secara tepat waktu, peminjam dianggap layak mendapatkan kredit. . Untuk melunasi hutangnya tepat waktu, perusahaan harus memiliki akses ke sumber likuiditas yang tepat. Secara umum, perusahaan yang sehat secara finansial harus dapat memenuhi kewajibannya dengan mengandalkan sumber likuiditas utamanya.
Jika akses ke sumber daya sekunder diperlukan, itu berarti perusahaan telah mengalami atau sedang mengalami masalah likuiditas. Meskipun dapat disebabkan oleh kondisi sementara, ini sering kali merupakan pertanda adanya masalah mendasar yang lebih dalam dalam bisnis.
Rasio, Fundamental Bisnis, dan Sumber Likuiditas
Untuk seorang analis atau manajer, biasanya mungkin untuk menilai apakah sebuah perusahaan kemungkinan akan perlu menggunakan sumber daya sekunder likuiditas dengan menilai kesehatan keuangannya. Proses tersebut umumnya bergantung pada, tetapi tidak terbatas pada, analisis aspek bisnis berikut:
1. Pembuatan arus kas gratis, margin, dan tren bisnis secara keseluruhan
Misalnya, jika kondisi lain dianggap sama, perusahaan yang menghasilkan arus kas yang besar dan meningkat akan lebih siap untuk menghadapi kewajiban lancar tanpa akses ke sumber likuiditas sekunder daripada perusahaan dengan arus kas yang kecil dan menurun.
2. Rasio Likuiditas (Rasio Lancar, Rasio Cepat, dan Perputaran Piutang)
Sebagai contoh, penurunan rasio antara kas dan kewajiban lancar Kewajiban Lancar Kewajiban lancar adalah kewajiban keuangan suatu badan usaha yang jatuh tempo dan harus dibayar dalam satu tahun. Sebuah perusahaan menunjukkan ini di neraca. Kewajiban terjadi ketika perusahaan telah mengalami transaksi yang telah menghasilkan ekspektasi arus kas keluar atau sumber daya ekonomi lainnya di masa depan. dapat menempatkan perusahaan di wilayah berbahaya. Indikasi bahwa perusahaan kesulitan untuk mengumpulkan pembayaran juga dapat berkontribusi untuk meningkatkan risiko ketergantungan pada sumber likuiditas sekunder.
3. Persaingan, risiko bisnis, dan faktor lainnya
Faktor tambahan yang tidak terlihat dalam laporan keuangan dapat menunjukkan bahwa sumber likuiditas utama perusahaan tidak akan cukup untuk menghadapi kewajiban. Misalnya, ini bisa menjadi kasus perusahaan yang akan menghadapi denda besar atau bisnis yang akan menghadapi peningkatan persaingan yang tiba-tiba atau yang uangnya disita oleh pihak berwenang.
Bacaan Terkait
Finance menawarkan Sertifikasi Perbankan & Analis Kredit (CBCA) ™ CBCA ™ Akreditasi Perbankan & Analis Kredit Bersertifikat (CBCA) ™ adalah standar global untuk analis kredit yang mencakup keuangan, akuntansi, analisis kredit, analisis arus kas, pemodelan perjanjian, pinjaman pembayaran kembali, dan banyak lagi. program sertifikasi bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karier Anda, sumber daya berikut akan membantu:
- Peristiwa Kredit Peristiwa Kredit Peristiwa kredit mengacu pada perubahan negatif dalam kedudukan kredit peminjam yang memicu pembayaran kontinjensi dalam swap default kredit (CDS). Ini terjadi ketika individu atau organisasi gagal membayar utangnya dan tidak dapat mematuhi persyaratan kontrak yang dimasukkan, memicu derivatif kredit seperti credit default swap.
- Rasio Keuangan Rasio Keuangan Rasio keuangan dibuat dengan menggunakan nilai numerik yang diambil dari laporan keuangan untuk mendapatkan informasi yang berarti tentang suatu perusahaan
- Rasio Cepat Rasio Cepat Rasio Cepat, juga dikenal sebagai Uji Asam, mengukur kemampuan bisnis untuk membayar kewajiban jangka pendeknya dengan aset yang siap diubah menjadi uang tunai
- Laporan Arus Kas Laporan Arus Kas Laporan Arus Kas (juga disebut sebagai laporan arus kas) adalah salah satu dari tiga laporan keuangan utama yang melaporkan kas yang dihasilkan dan dibelanjakan selama periode waktu tertentu (misalnya, sebulan, kuartal, atau tahun). Laporan arus kas bertindak sebagai jembatan antara laporan laba rugi dan neraca
