Rolling LEAP options mengacu pada perpanjangan durasi perdagangan opsi saham Model Penetapan Harga Opsi Model Penetapan Harga Opsi adalah model matematika yang menggunakan variabel tertentu untuk menghitung nilai teoritis dari suatu opsi. Nilai teoritis untuk periode perdagangan berikutnya. Opsi rollover investor untuk mengelola posisi menang atau kalah. Dalam posisi kalah, mereka memperpanjang waktu untuk mencegah kerugian sebelum menutup posisi. Namun, mereka harus memiliki data yang cukup dan dapat diandalkan untuk mendukung keputusannya. Jika tidak, mereka akan mengalami kerugian yang lebih besar.
Jika ada tanda perbaikan terus menerus, tidak perlu menutup posisi. Tindakan bijaksana adalah memperpanjang perdagangan. Skenario yang ideal mungkin ketika harga cukup dekat dengan keinginan investor. Jadi, dengan memperpanjang durasi, investor bisa mendapatkan keuntungan lebih tinggi atau menghindari kerugian.
Opsi LEAP vs. Saham
Opsi LEAP adalah opsi jangka panjang (kedaluwarsa lebih dari satu tahun ke depan) pada saham Stock Apa itu saham? Seorang individu yang memiliki saham di sebuah perusahaan disebut pemegang saham dan memenuhi syarat untuk mengklaim bagian dari sisa aset dan pendapatan perusahaan (jika perusahaan tersebut dibubarkan). Istilah "saham", "saham", dan "ekuitas" digunakan secara bergantian. . Dengan diperkenalkannya opsi LEAP, investor sekarang dapat memanfaatkan peluang opsi jangka panjang sebagai investasi beli dan tahan. Karena itu, investor tidak perlu mengeluarkan modal besar. Dengan meluncurkan opsi LEAP, mereka dapat memperluas posisi pasar mereka lebih jauh ke masa depan. LEAP adalah singkatan dari "Antisipasi Ekuitas Jangka Panjang".
Memahami Proses Opsi Bergulir
Opsi Rolling LEAP melibatkan penutupan posisi yang ada secara bersamaan dan membuka posisi baru pada harga kesepakatan yang berbeda Harga Strike Harga kesepakatan adalah harga di mana pemegang opsi dapat menggunakan opsi untuk membeli atau menjual sekuritas yang mendasarinya, tergantung pada apakah mereka tahan opsi panggilan atau opsi jual. Opsi adalah kontrak dengan hak untuk melaksanakan kontrak pada harga tertentu, yang dikenal sebagai harga kesepakatan. , atau dengan masa berlaku yang berbeda, atau keduanya. Satu kontrak opsi LEAP dapat menggantikan kontrak opsi LEAP lainnya dengan memperpanjang tanggal kedaluwarsa. Jika opsi memiliki volatilitas rendah, investor mempertahankan leverage yang lebih tinggi dengan biaya transaksi minimal.
Contoh
Katakanlah Joe berinvestasi dalam perdagangan opsi LEAP. Di pasar saham, harga saham Perusahaan X adalah $ 25 per saham. Joe memutuskan untuk membeli opsi LEAP at-the-money di saham. Karena dia memperdagangkan opsi, dia membayar harga premium $ 2,05 per saham. Dia membeli 100 kontrak opsi LEAP dengan harga kesepakatan $ 25 dan periode penahanan selama 1 tahun. Setiap kontrak, dalam hal ini, memuat 100 saham. Jadi, secara total, dia memiliki opsi 10.000 saham (100 kontrak x 100 saham / kontrak).
Nilai total saham adalah $ 250.000 ($ 25 per saham x 10.000 saham). Namun, karena dia adalah kontrak opsi perdagangan, dia hanya perlu membayar biaya premium sebesar $ 20.500 (harga premium $ 2.05 x 10.000 saham). Untuk Joe mencapai titik impas, saham harus diperdagangkan pada $ 27,05 (harga kesepakatan $ 25 + harga premium $ 2,05). Oleh karena itu, agar dia mendapat untung, saham Perusahaan X harus diperdagangkan di atas $ 27,05.
Katakanlah bahwa saham diperdagangkan pada $ 26,50 ketika periode kedaluwarsa hanya tinggal beberapa minggu lagi. Dia mungkin memutuskan untuk menggulirkan opsi LEAP-nya ke periode perdagangan berikutnya untuk mengantisipasi kenaikan harga saham. Ini adalah keputusan yang masuk akal karena harga mendekati tempat yang dia inginkan dan telah bergerak ke arah yang dia antisipasi. Mungkin hanya membutuhkan sedikit lebih banyak waktu untuk membuatnya untung.
Kapan waktu yang tepat untuk meluncurkan opsi?
Opsi Rolling LEAP sepenuhnya merupakan keputusan subjektif. Tidak ada panduan pasti mengenai waktu yang tepat untuk menggulirkannya. Namun, ada beberapa pertimbangan penting yang menjadi faktor dalam keputusan tersebut.
1. Apa asumsi awal investor?
Investor harus mempertimbangkan apakah asumsi awalnya tentang investasi tersebut masih valid. Jika sudut pandangnya sekarang negatif, baik berdasarkan perubahan harga atau berita perusahaan, maka dia mungkin memutuskan untuk tidak mengganti opsi LEAP-nya.
2. Apakah memegang opsi merupakan penggunaan modal terbaik
Bahkan jika menggulirkan opsi LEAP mereka mungkin menguntungkan, jika investor berspekulasi bahwa mereka akan, paling banter, menikmati keuntungan minimal, maka mereka mungkin mempertimbangkan untuk menutup posisi mereka dan menggunakan uang itu di tempat lain di mana ada peluang yang lebih baik.
Opsi Rolling LEAP adalah cara sederhana bagi investor untuk mempertahankan posisi berbiaya rendah di saham dalam jangka waktu yang lebih lama. Rollover dapat dilakukan dengan harapan menghindari kerugian atau dengan tujuan untuk menghasilkan keuntungan yang lebih besar.
Lebih banyak sumber daya
Terima kasih telah membaca penjelasan Keuangan tentang opsi LEAP bergulir. Finance adalah penyedia Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari serta pelatihan analis keuangan. Untuk terus memajukan karier Anda, sumber daya tambahan di bawah ini akan berguna:
- Posisi Long dan Short Posisi Long dan Short Dalam berinvestasi, posisi panjang dan pendek mewakili taruhan terarah oleh investor bahwa sekuritas akan naik (saat panjang) atau turun (saat pendek). Dalam perdagangan aset, seorang investor dapat mengambil dua jenis posisi: long dan short. Seorang investor bisa membeli aset (long), atau menjualnya (short).
- Batas Perdagangan Harian Batas Perdagangan Harian Batas perdagangan harian mengacu pada jumlah maksimum dimana harga saham atau sekuritas yang diperdagangkan di bursa dapat naik atau turun selama sesi perdagangan. Batasan ditentukan oleh bursa dalam upaya untuk menghindari volatilitas atau manipulasi ekstrim di pasar.
- Trade Order Timing Trade Order Timing - Trading Trade order timing mengacu pada umur simpan order perdagangan tertentu. Jenis waktu pesanan perdagangan yang paling umum adalah pesanan pasar, pesanan GTC, dan pesanan pengisian atau penghentian.
- Pola Segitiga - Analisis Teknis Pola Segitiga - Analisis Teknis Pola segitiga adalah pola grafik umum yang harus diketahui setiap pedagang. Pola segitiga penting karena membantu menunjukkan kelanjutan pasar bullish atau bearish. Mereka juga dapat membantu pedagang dalam melihat pembalikan pasar.
