Portofolio obligasi barbel adalah portofolio investasi Portofolio Investasi Portofolio investasi adalah sekumpulan aset keuangan yang dimiliki oleh investor yang mungkin termasuk obligasi, saham, mata uang, kas dan setara kas, dan komoditas. Lebih lanjut, ini mengacu pada sekelompok investasi yang digunakan investor untuk mendapatkan keuntungan sambil memastikan bahwa modal atau aset dipertahankan. yang terdiri dari obligasi jangka pendek dan jangka panjang dimana setengah dari portofolionya terdiri dari obligasi jangka pendek dan separuh lainnya adalah obligasi jangka panjang.
Portofolio investasi disebut portofolio obligasi barbel karena dapat digambarkan secara grafis menggunakan barbel dengan obligasi jangka pendek di satu sisi dan obligasi jangka panjang di sisi lain. Obligasi jangka pendek umumnya memiliki jangka waktu jatuh tempo kurang dari atau sama dengan lima tahun, sedangkan obligasi jangka panjang umumnya memiliki jangka waktu jatuh tempo 10 tahun atau lebih.
Ringkasan:
- Portofolio obligasi barbell adalah portofolio investasi yang terdiri dari obligasi jangka pendek dan jangka panjang dimana setengah dari portofolionya terdiri dari obligasi jangka pendek, dan separuh lainnya terdiri dari obligasi jangka panjang.
- Obligasi jangka pendek umumnya memiliki jangka waktu jatuh tempo hingga lima tahun, sedangkan obligasi jangka panjang memiliki jangka waktu jatuh tempo 10 tahun atau lebih.
- Kunci di balik strategi investasi obligasi barbell adalah perhatian yang cermat pada obligasi jangka pendek dalam lingkungan kurva hasil yang meningkat. Karena obligasi jangka pendek terus jatuh tempo, mereka diinvestasikan kembali ke dalam obligasi jangka pendek baru, meningkatkan nilai keseluruhan investasi dan nilai portofolio.
Bagaimana Cara Kerja Strategi Investasi Obligasi Barbell?
Strategi investasi obligasi barbell, yang secara sederhana disebut sebagai strategi barbell, melibatkan investasi dalam dua jenis obligasi yang berbeda - jangka pendek dan jangka panjang. Strategi ini bertujuan untuk mendapatkan keuntungan dari kedua ekstrim untuk mendapatkan keuntungan. Kunci dalam strategi investasi obligasi barbell adalah perhatian yang cermat pada obligasi jangka pendek dalam kurva imbal hasil yang meningkat Kurva Yield Kurva Yield adalah representasi grafis dari suku bunga hutang untuk berbagai jatuh tempo. Ini menunjukkan hasil yang diharapkan investor jika dia meminjamkan uangnya untuk jangka waktu tertentu. Grafik tersebut menampilkan imbal hasil obligasi pada sumbu vertikal dan waktu jatuh tempo pada sumbu horizontal. lingkungan Hidup.
Karena obligasi jangka pendek terus jatuh tempo, mereka diinvestasikan kembali menjadi obligasi jangka pendek baru, meningkatkan nilai keseluruhan investasi dan meningkatkan nilai portofolio. Karena fokus yang konstan pada obligasi jangka pendek, ini adalah strategi aktif, yang menyiratkan bahwa diperlukan manajemen aktif untuk memasukkan obligasi jangka pendek secara memadai ke dalam masalah baru saat jatuh tempo.
Aspek penting lainnya dari portofolio barbel adalah waktu. Waktu terbaik untuk berinvestasi menggunakan strategi barbel adalah ketika kurva hasil mendatar. Kurva imbal hasil datar menyiratkan variasi atau perbedaan yang sangat kecil dalam imbal hasil antara obligasi jangka pendek dan jangka panjang. Oleh karena itu, rumus varians varians Rumus varians digunakan untuk menghitung selisih antara ramalan dan hasil aktual. atau selisih antar obligasi sangat kecil, yang paling cocok untuk strategi barbel.
Sebaliknya, kurva imbal hasil yang semakin curam merugikan strategi barbel karena hasil jangka panjang meningkat lebih cepat dan pada tingkat yang meningkat dibandingkan dengan hasil jangka pendek. Ini menghasilkan penurunan nilai keseluruhan obligasi jangka panjang, sehingga mengalahkan seluruh tujuan strategi barbel. Oleh karena itu, waktu terbaik untuk berinvestasi dengan menggunakan strategi barbel adalah ketika kurva imbal hasil mendatar.
Investasi Portofolio Obligasi Barbell - Fitur
1. Dua jenis obligasi
Portofolio obligasi barbell hanya berisi dua jenis obligasi - baik obligasi jangka pendek maupun jangka panjang. Obligasi tersebut memiliki jangka waktu jatuh tempo yang serupa. Tidak ada obligasi dengan periode jatuh tempo perantara.
2. Tingkat resiko
Eksposur risiko menggunakan strategi barbel terutama terletak pada obligasi portofolio jangka panjang. Obligasi jangka panjang tidak tersentuh hingga jatuh tempo dan jauh lebih tidak stabil daripada obligasi jangka pendek. Risiko datang dalam bentuk potensi kerugian modal karena kondisi pasar yang tidak mendukung.
3. Strategi aktif
Strategi investasi barbel adalah strategi investasi aktif. Hal ini membutuhkan pemantauan aktif atas obligasi jangka pendek karena inti dari strategi ini adalah untuk menggulung obligasi jangka pendek menjadi obligasi baru setelah jatuh tempo. Tanpa manajemen aktif, portofolio investasi ini hanya akan berakhir dengan obligasi jangka panjang, mengalahkan tujuan strategi barbel.
4. Likuiditas yang lebih tinggi
Karena strategi investasi ini melibatkan penggiliran obligasi jangka pendek ke dalam masalah baru pada saat jatuh tempo, ia menawarkan fleksibilitas dan likuiditas yang lebih tinggi. Likuiditas Di pasar keuangan, likuiditas mengacu pada seberapa cepat investasi dapat dijual tanpa berdampak negatif pada harganya. Semakin likuid sebuah investasi, semakin cepat ia dapat dijual (dan sebaliknya), dan semakin mudah untuk menjualnya dengan nilai wajar. Semuanya sama, aset yang lebih likuid diperdagangkan dengan harga premium dan aset tidak likuid diperdagangkan dengan harga diskon. dibandingkan dengan strategi investasi lainnya.
Bacaan Terkait
Finance adalah penyedia resmi Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Akreditasi Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ adalah standar global untuk analis kredit yang mencakup keuangan, akuntansi, analisis kredit, analisis arus kas , pemodelan perjanjian, pembayaran kembali pinjaman, dan lainnya. program sertifikasi, yang dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus memajukan karier Anda, sumber daya tambahan di bawah ini akan berguna:
- Portofolio Investasi Portofolio Investasi Portofolio investasi adalah sekumpulan aset keuangan yang dimiliki oleh seorang investor yang dapat berupa obligasi, saham, mata uang, kas dan setara kas, dan komoditas. Lebih lanjut, ini mengacu pada sekelompok investasi yang digunakan investor untuk mendapatkan keuntungan sambil memastikan bahwa modal atau aset dipertahankan.
- Obligasi Obligasi Obligasi adalah sekuritas pendapatan tetap yang diterbitkan oleh perusahaan dan pemerintah untuk meningkatkan modal. Penerbit obligasi meminjam modal dari pemegang obligasi dan melakukan pembayaran tetap kepada mereka dengan tingkat bunga tetap (atau variabel) untuk periode tertentu.
- Volatilitas Volatilitas Volatilitas adalah ukuran tingkat fluktuasi harga sekuritas dari waktu ke waktu. Ini menunjukkan tingkat risiko yang terkait dengan perubahan harga sekuritas. Investor dan pedagang menghitung volatilitas sekuritas untuk menilai variasi harga sebelumnya
- Term to Maturity Term to Maturity Term to maturity adalah sisa umur dari suatu obligasi atau jenis instrumen hutang lainnya. Jangka waktunya berkisar antara waktu penerbitan obligasi hingga obligasi
