Apa itu Rasio Iri hati?

Dalam ekuitas swasta, rasio iri adalah rasio yang menunjukkan harga yang dibayarkan oleh investor sehubungan dengan harga yang dibayarkan oleh tim manajemen untuk masing-masing saham ekuitas umum perusahaan. Dengan kata lain, rasio iri menunjukkan berapa banyak manajer perusahaan menghabiskan relatif terhadap investor ekuitas swasta Dana Ekuitas Pribadi Dana ekuitas swasta adalah kumpulan modal yang akan diinvestasikan di perusahaan yang mewakili peluang untuk tingkat pengembalian yang tinggi. Mereka datang dengan tetap untuk akuisisi saham ekuitas masing-masing.

Rasio Iri hati

Konsep rasio iri terutama digunakan dalam konteks pembelian manajemen (MBO). Manajemen Pembelian (MBO) Pembelian manajemen (MBO) adalah transaksi keuangan perusahaan di mana tim manajemen dari sebuah perusahaan operasi memperoleh bisnis dengan meminjam uang ke Rasio iri dapat menjadi metrik kunci untuk manajemen ketika bertujuan untuk perusahaan.

Dalam kesepakatan pembelian, keberhasilan kesepakatan sangat bergantung pada komitmen manajer perusahaan saat ini. Karena alasan ini, ekuitas manis (yaitu, ekuitas yang dicadangkan sebagai insentif untuk manajemen) sering kali dimasukkan dalam pembelian. Selanjutnya, investor luar (investor ekuitas swasta) biasanya memperoleh saham ekuitas mereka di perusahaan dengan penilaian yang lebih tinggi daripada manajer perusahaan.

Pentingnya Rasio Iri hati

Rasio iri adalah metrik yang dapat membantu menentukan daya tarik suatu kesepakatan bagi masing-masing pihak investor. Aturan umumnya adalah bahwa rasio iri yang lebih tinggi menunjukkan kesepakatan yang lebih baik untuk manajemen. Rasio yang lebih tinggi menunjukkan bahwa investor ekuitas swasta bersedia memberi penghargaan kepada manajemen perusahaan atas kemampuannya untuk menghasilkan nilai bagi perusahaan. Selain itu, rasio yang tinggi menunjukkan persaingan yang ketat di antara investor ekuitas swasta yang ingin memasuki kesepakatan.

Dengan menggunakan rasio iri hati, manajemen perusahaan dapat menilai komitmen investor ekuitas swasta terhadap kesepakatan tersebut. Rasio iri yang lebih tinggi menunjukkan bahwa investor luar sangat berkomitmen terhadap kesepakatan tersebut.

Bagaimana Menghitung Rasio Iri hati

Rasio dapat dihitung dengan rumus di bawah ini:

Rasio Iri - Formula

Contoh

Manajemen RedWhite Corporation menganggap pembelian manajemen perusahaan sebagai strategi keluar untuk menjadikan perusahaan itu swasta vs Perusahaan Publik. Perbedaan utama antara perusahaan swasta vs publik adalah bahwa saham perusahaan publik diperdagangkan di bursa saham, sementara saham perusahaan swasta tidak. . Namun, para manajer kekurangan modal yang cukup untuk memperoleh saham ekuitas yang cukup di perusahaan dari pemiliknya saat ini. Jadi, mereka memutuskan untuk mendanai kesepakatan dengan perusahaan ekuitas swasta.

Manajer mendekati dua perusahaan ekuitas swasta: ABC Capital dan XYZ Capital. ABC Capital menawarkan kepada para manajer kesepakatan berikut: ABC Capital akan mengakuisisi 85% saham di perusahaan seharga $ 38 juta, dan manajer akan memperoleh 15% ekuitas seharga $ 2 juta. XYZ Capital menawarkan untuk membiayai pembelian 75% ekuitas seharga $ 35 juta, dan manajer akan memperoleh 25% lainnya seharga $ 5 juta.

Manajer dapat mengidentifikasi kesepakatan yang lebih baik dengan menghitung rasio iri dari setiap tawaran:

Perhitungan Sampel

Manajer memilih penawaran ABC Capital karena memberikan rasio yang jauh lebih tinggi (3,35).

Sumber Daya Lainnya

Finance menawarkan Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA®. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke level berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karier Anda, sumber daya Keuangan berikut akan membantu:

  • Pengendalian Premium Pengendalian Premium Pengendalian premium mengacu pada jumlah yang pembeli bersedia untuk membayar lebih dari nilai pasar wajar saham untuk mendapatkan kepentingan kepemilikan pengendali di perusahaan publik. Menentukan berapa banyak yang ditawarkan sebagai premi kontrol - juga dikenal sebagai premi pengambilalihan - merupakan pertimbangan utama dalam merger dan akuisisi.
  • Goodwill Goodwill Dalam akuntansi, goodwill adalah aset tidak berwujud. Konsep goodwill mulai berlaku ketika perusahaan yang ingin mengakuisisi perusahaan lain bersedia membayar harga yang jauh lebih tinggi daripada nilai pasar wajar aset bersih perusahaan. Unsur-unsur yang membentuk aset tidak berwujud dari goodwill
  • Leveraged Buyout (LBO) Leveraged Buyout (LBO) Sebuah leveraged buyout (LBO) adalah transaksi di mana bisnis diperoleh dengan menggunakan hutang sebagai sumber pertimbangan utama. Transaksi LBO biasanya terjadi ketika perusahaan private equity (PE) meminjam sebanyak mungkin dari berbagai pemberi pinjaman (hingga 70-80% dari harga pembelian) untuk mencapai tingkat pengembalian internal IRR> 20%
  • 10 Perusahaan Ekuitas Teratas 10 Perusahaan Ekuitas Teratas Siapakah 10 perusahaan ekuitas swasta teratas di dunia? Daftar sepuluh perusahaan PE terbesar kami, diurutkan berdasarkan total modal yang dikumpulkan. Strategi umum dalam PE termasuk leveraged buyout (LBO), modal ventura, modal pertumbuhan, investasi tertekan, dan modal mezanin.

Direkomendasikan

Apakah Crackstreams dimatikan?
2022
Apakah pusat komando MC aman?
2022
Apakah Taliesin meninggalkan peran penting?
2022