Apa itu Average Life?

Umur rata-rata adalah lamanya waktu setiap unit pokok yang belum dibayar diharapkan tetap beredar. Kehidupan rata-rata hipotek. Hipotek Hipotek adalah pinjaman - yang disediakan oleh pemberi pinjaman hipotek atau bank - yang memungkinkan seseorang untuk membeli rumah. Meskipun dimungkinkan untuk mengambil pinjaman untuk menutupi seluruh biaya rumah, lebih umum untuk mendapatkan pinjaman sekitar 80% dari nilai rumah. , obligasi, dan pinjaman mengacu pada perkiraan waktu pembayaran pokok melalui amortisasi atau sinking fund.

Kehidupan Rata-rata

Beberapa aset yang diterbitkan seperti obligasi termasuk dana pembelian yang memungkinkan pembelian kembali saham dalam kisaran harga tertentu. Dana pembelian bersifat opsional; oleh karena itu, mereka tidak mempengaruhi pengembalian jangka panjang investor, sehingga mereka diabaikan saat menghitung rata-rata umur obligasi.

Ringkasan

  • Kehidupan rata-rata adalah durasi rata-rata yang dibutuhkan peminjam untuk membayar kembali jumlah pokok pinjaman yang belum dibayar.
  • Analis keuangan dan investor menggunakan kehidupan rata-rata untuk menentukan seberapa cepat investasi akan menghasilkan keuntungan.
  • Metodologi yang berbeda digunakan untuk menghitung umur rata-rata, bergantung pada segmen pasar.

Memahami Kehidupan Rata-rata

Kehidupan rata-rata juga dikenal sebagai kehidupan rata-rata tertimbang. Analis menggunakan metrik untuk menentukan waktu yang dibutuhkan untuk melunasi jumlah pokok pinjaman. Masalah hutang, seperti obligasi Obligasi Obligasi adalah sekuritas pendapatan tetap yang diterbitkan oleh perusahaan dan pemerintah untuk meningkatkan modal. Penerbit obligasi meminjam modal dari pemegang obligasi dan melakukan pembayaran tetap kepada mereka dengan tingkat bunga tetap (atau variabel) untuk periode tertentu. , mengharuskan peminjam untuk membayar pokok pinjaman baik secara sekaligus pada saat jatuh tempo atau dengan mencicil selama jangka waktu tersebut.

Oleh karena itu, investor dapat menggunakan umur rata-rata untuk menentukan seberapa cepat pokok akan dibayar dalam kasus pokok diamortisasi. Pembayaran yang diterima didasarkan pada asumsi kecepatan pembayaran di muka dan jadwal yang menyediakan likuiditas untuk sekuritas tertentu, seperti aset atau sekuritas berbasis mortgage.

Investor mendapatkan dividen yang mencerminkan porsi pembayaran kumulatif yang dilakukan oleh peminjam atas kewajiban hutangnya masing-masing.

Penggunaan Kehidupan Rata-rata

Umur rata-rata digunakan untuk mengukur risiko yang terkait dengan pinjaman dan amortisasi Amortisasi Amortisasi mengacu pada tindakan melunasi hutang melalui pembayaran yang lebih kecil yang dijadwalkan dan ditentukan sebelumnya. Di hampir setiap wilayah di mana istilah amortisasi berlaku, pembayaran ini dilakukan dalam bentuk pokok dan bunga. Istilah tersebut juga erat kaitannya dengan konsep depresiasi. obligasi. Perhitungan tersebut memberikan metrik penting untuk menentukan bagaimana nilai pasar setiap aset dan liabilitas berubah dengan perubahan suku bunga.

Analis dan investor juga dapat menggunakan kehidupan rata-rata untuk mendapatkan wawasan tentang seberapa cepat pengembalian yang diharapkan untuk berbagai opsi investasi. Investor umumnya tertarik dengan opsi investasi yang menghasilkan keuntungan finansial lebih awal, dan sebagai hasilnya, akan memilih investasi dengan rata-rata umur yang lebih pendek.

Ukuran umur rata-rata juga dapat membantu pemberi pinjaman membedakan antara faktor risiko yang terkait dengan pinjaman dengan jatuh tempo serupa.

Bagaimana Menghitung Kehidupan Rata-Rata pada Obligasi

Metode yang berbeda digunakan dalam menghitung umur rata-rata pada sekuritas. Namun, metode standar untuk umur rata-rata adalah khusus produk, mengingat penerimaan yang luas dari formula ini dalam segmen pasar masing-masing.

Untuk menghitung rata-rata umur obligasi dengan penarikan awal tunggal, tanggal pembayaran unit pokok dikalikan dengan persentase total pokok yang dibayarkan dalam jangka waktu tersebut. Hasilnya ditambahkan dan kemudian dibagi dengan ukuran total masalah. Tanggal setiap pembayaran direpresentasikan sebagai pecahan bulan atau tahun.

Untuk mengilustrasikan metode ini, pertimbangkan situasi hipotetis di mana obligasi tiga tahun dengan pembayaran tahunan memiliki nilai nominal $ 200. Pembayaran pokok untuk periode pertama adalah $ 90, $ 60 untuk periode kedua, dan $ 30 untuk periode terakhir. Rumus berikut akan menghitung umur rata-rata untuk obligasi khusus ini:

Umur Rata-rata = Total Tertimbang / Nilai Nominal Obligasi

Kehidupan Rata-rata = [($ 90 * 1) + ($ 60 * 1) + ($ 30 * 3)] / $ 200

Rata-rata Hidup = 1,5 tahun

Hal di atas menunjukkan bahwa rata-rata umur obligasi adalah satu setengah tahun dibandingkan dengan jatuh tempo tiga tahun.

Efek Beragun Hipotek (MBS) dan Efek Beragun Aset (ABS)

Umur rata-rata mencerminkan jangka waktu rata-rata peminjam diharuskan untuk melunasi hutang pinjaman di MBS dan ABS. Ketika berinvestasi dalam jenis sekuritas seperti itu, investor biasanya membeli sebagian kecil dari hutang terkait yang tertanam di dalam sekuritas.

Kemungkinan tunggakan pembayaran oleh peminjam menentukan risiko yang terkait dengan MBS atau ABS.

Misalnya, Krisis Keuangan Global 2008 yang dipicu oleh pinjaman antar-saja yang hanya terjangkau oleh pemilik subprima. Perbankan dan sistem keuangan berada di ambang kehancuran sampai mereka diselamatkan melalui intervensi negara. Pemilik rumah yang terjebak gagal bayar secara besar-besaran karena kesenjangan yang semakin besar antara pendapatan dan hutang.

Harga hipotek kemudian mulai menurun, yang menyebabkan jatuhnya nilai aset yang dimiliki oleh bank pemberi pinjaman dan lembaga lain.

Selain risiko gagal bayar yang tidak terlalu parah, risiko pembayaran di muka adalah jenis risiko lain yang terkait dengan investasi di obligasi. Ini terjadi ketika pemegang obligasi atau peminjam, dalam kasus sekuritas berbasis mortgage, membayar seluruh pokok hutangnya sebelum jatuh tempo. Pembayaran penuh di muka mengurangi bunga yang akan diperoleh dan, pada akhirnya, umur rata-rata investasi.

Akibatnya, praktik semacam itu menyangkal pembayaran bunga masa depan investor dari pihak prinsipal. Investor yang fokus pada sekuritas pendapatan tetap mengharapkan pendapatan yang konsisten selama periode yang ditentukan, dan setiap penurunan suku bunga menghadirkan risiko yang tidak terduga.

Jadi, obligasi dengan risiko pembayaran biasanya dirancang untuk membatasi pembayaran di muka dengan memasukkan denda pembayaran di muka.

Sumber Daya Lainnya

Keuangan adalah penyedia resmi Sertifikasi Perbankan & Analis Kredit (CBCA) ™ CBCA ™ Akreditasi Perbankan & Analis Kredit Bersertifikat (CBCA) ™ adalah standar global untuk analis kredit yang mencakup keuangan, akuntansi, analisis kredit, analisis arus kas, model perjanjian, pembayaran kembali pinjaman, dan banyak lagi. program sertifikasi, yang dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.

Untuk terus mempelajari dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya tambahan di bawah ini:

  • Keamanan Beragun Hipotek (MBS) Keamanan Beragun Hipotek (MBS) Keamanan Beragun Hipotek (MBS) adalah sekuritas utang yang dijamin dengan hipotek atau kumpulan hipotek. MBS adalah sekuritas yang didukung aset yang diperdagangkan di pasar sekunder, dan memungkinkan investor mendapatkan keuntungan dari bisnis hipotek
  • Hutang Obligasi Hutang Obligasi Hutang obligasi dihasilkan ketika perusahaan menerbitkan obligasi untuk menghasilkan uang tunai. Hutang obligasi mengacu pada jumlah diamortisasi yang dimiliki penerbit obligasi di neracanya. Ini dianggap sebagai kewajiban jangka panjang
  • Struktur Pinjaman Struktur Pinjaman Struktur pinjaman adalah persyaratan pinjaman sehubungan dengan berbagai aspek yang membentuk pinjaman, termasuk jangka waktu atau tenor, pembayaran kembali, dan risiko.
  • Tingkat Pengembalian Tingkat Pengembalian Tingkat Pengembalian (ROR) adalah keuntungan atau kerugian dari suatu investasi selama periode waktu yang dibandingkan dengan biaya awal investasi yang dinyatakan sebagai persentase. Panduan ini mengajarkan rumus paling umum

Direkomendasikan

Apakah Crackstreams dimatikan?
2022
Apakah pusat komando MC aman?
2022
Apakah Taliesin meninggalkan peran penting?
2022