Modal yang diinvestasikan adalah investasi yang dilakukan oleh kedua pemegang saham. Pemegang saham Pemegang saham dapat berupa orang, perusahaan, atau organisasi yang memiliki saham di suatu perusahaan. Seorang pemegang saham harus memiliki minimal satu saham di saham perusahaan atau reksa dana untuk menjadikannya sebagai pemilik parsial. dan debtholders di sebuah perusahaan. Ketika suatu perusahaan membutuhkan modal untuk berkembang, ia dapat memperolehnya baik dengan menjual saham Saham Biasa Saham biasa merupakan jenis jaminan yang mewakili kepemilikan ekuitas dalam suatu perusahaan. Ada istilah lain - seperti saham biasa, saham biasa, atau saham suara - yang setara dengan saham biasa. atau dengan menerbitkan obligasi Obligasi Obligasi adalah sekuritas pendapatan tetap yang diterbitkan oleh perusahaan dan pemerintah untuk meningkatkan modal.Penerbit obligasi meminjam modal dari pemegang obligasi dan melakukan pembayaran tetap kepada mereka dengan tingkat bunga tetap (atau variabel) untuk periode tertentu. . Pemegang saham adalah orang yang telah membeli saham di suatu perusahaan dan debtholders adalah orang yang telah membeli obligasi.
Penggunaan Modal yang Diinvestasikan
Bagi sebuah perusahaan, modal yang ditanamkan merupakan sumber pendanaan yang memungkinkan mereka untuk mengambil peluang baru seperti ekspansi. Ini memiliki dua fungsi dalam sebuah perusahaan. Pertama, digunakan untuk membeli aset tetap seperti tanah, gedung, atau peralatan. Kedua, digunakan untuk menutupi biaya operasional sehari-hari seperti membayar persediaan atau membayar gaji karyawan. Perusahaan dapat memilih pendanaan modal yang diinvestasikan daripada mengambil pinjaman dari bank karena beberapa alasan.
Misalnya, ketika perusahaan menerbitkan saham, tidak ada kewajiban untuk menerbitkan dividen. Dividen Saham Dividen saham, metode yang digunakan oleh perusahaan untuk mendistribusikan kekayaan kepada pemegang saham, adalah pembayaran dividen yang dilakukan dalam bentuk saham, bukan tunai. Dividen saham terutama diterbitkan sebagai pengganti dividen tunai ketika perusahaan kekurangan kas likuid. . Ini menjadikannya sebagai sumber modal yang murah dibandingkan dengan membayar bunga pinjaman bank. Sebuah perusahaan mungkin juga lebih memilih untuk memperoleh pendanaan melalui saham dan obligasi jika mereka tidak memenuhi syarat untuk mendapatkan pinjaman bank besar dengan tingkat bunga rendah.
Bagi seorang investor, modal yang diinvestasikan dievaluasi menggunakan metrik seperti return on invested capital (ROIC) Return on Invested Capital Return on Invested Capital - ROIC - adalah ukuran profitabilitas atau kinerja dari pengembalian yang diperoleh oleh mereka yang menyediakan modal, yaitu, pemegang obligasi dan pemegang saham perusahaan. ROIC perusahaan sering dibandingkan dengan WACC-nya untuk menentukan apakah perusahaan tersebut menciptakan atau menghancurkan nilai. perbandingan. Rasio inilah yang digunakan seorang investor untuk menentukan nilai suatu perusahaan. Rasio yang relatif lebih tinggi menunjukkan perusahaan merupakan pencipta nilai dan mampu memanfaatkan dana yang diinvestasikan untuk menghasilkan keuntungan yang lebih tinggi, dibandingkan dengan perusahaan lain.
Dengan membagi pendapatan dengan modal yang diinvestasikan, rasio tersebut menunjukkan kemampuan perusahaan untuk mendorong penjualan melalui modalnya. Perusahaan yang memiliki rasio lebih tinggi dibandingkan dengan perusahaan sejenis berarti beroperasi lebih efisien.
Poin Ringkasan Cepat
- Modal yang diinvestasikan adalah modal yang diinvestasikan di perusahaan oleh debtholders dan pemegang saham
- Bagi perusahaan, modal yang diinvestasikan digunakan untuk memperluas operasi dan mengembangkan perusahaan lebih lanjut. Investor menggunakan rasio pengembalian modal yang diinvestasikan (ROIC) untuk menilai efisiensi yang digunakan perusahaan dalam menggunakan modal
- Ada dua cara untuk menghitung metrik ini: pendekatan operasi dan pendekatan pembiayaan
Bagaimana Modal yang Diinvestasikan Dihitung?
Dua cara untuk menghitung angka modal yang diinvestasikan adalah melalui pendekatan operasi dan pendekatan pembiayaan.
Rumus pendekatan operasi adalah:
Dimana:
- Modal kerja bersih Modal Kerja Bersih Modal Kerja Bersih (NWC) adalah selisih antara aktiva lancar perusahaan (bersih dari kas) dan kewajiban lancar (setelah dikurangi hutang) pada neraca. Ini adalah ukuran likuiditas perusahaan dan kemampuannya untuk memenuhi kewajiban jangka pendek serta mendanai operasi bisnis. Posisi ideal adalah untuk = Aset operasi lancar - Liabilitas lancar tanpa bunga
- Goodwill dan Intangibles adalah item seperti reputasi merek, hak cipta, dan teknologi kepemilikan (perangkat lunak komputer)
Rumus pendekatan pembiayaan adalah:
Contoh Kerja dari Pendekatan Operasi
Berikut ini adalah informasi untuk Perusahaan A:
Untuk pendekatan operasi, angka yang dibutuhkan adalah (1) modal kerja, (2) PP&E, dan (3) goodwill & intangibles. Pertama, untuk mendapatkan angka modal kerja bersih, kurangi kewajiban tanpa bunga dari aset operasi lancar. Selanjutnya, untuk mendapatkan PP&E, tambahkan pabrik A dengan mesin pabrikan. Terakhir, untuk mendapatkan goodwill & intangible, tambahkan nilai goodwill dengan teknologi proprietary. Langkah terakhir untuk mendapatkan modal yang diinvestasikan adalah dengan menjumlahkan ketiga kategori tersebut.
Contoh Kerja dari Pendekatan Pembiayaan
Berikut ini adalah informasi untuk Perusahaan B:
Untuk pendekatan pembiayaan, angka utama yang dibutuhkan adalah (1) total hutang & sewa, (2) total ekuitas dan ekuitas yang setara, dan (3) kas & investasi non-operasional. Untuk menghitung total hutang & sewa, tambahkan hutang jangka pendek, hutang jangka panjang, dan PV kewajiban sewa. Selanjutnya, untuk mendapatkan ekuitas dan ekuitas yang setara, tambahkan saham biasa dan laba ditahan bersama-sama. Terakhir untuk mendapatkan kas non operasional dan investasi, tambahkan kas dari pembiayaan dan kas dari investasi. Langkah terakhir untuk menginvestasikan modal adalah menjumlahkan ketiga jumlah tersebut.
Sumber daya tambahan
Finance adalah penyedia resmi Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari, yang dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia . Untuk terus memajukan karier Anda, sumber daya Keuangan tambahan di bawah ini akan berguna:
- Return on Capital Employed (ROCE) Return on Capital Employed (ROCE) Return on Capital Employed (ROCE), rasio profitabilitas, mengukur seberapa efisien perusahaan menggunakan modalnya untuk menghasilkan laba. Pengembalian modal
- Biaya Ekuitas Biaya Ekuitas Biaya Ekuitas adalah tingkat pengembalian yang dibutuhkan pemegang saham untuk berinvestasi dalam bisnis. Tingkat pengembalian yang diperlukan didasarkan pada tingkat risiko yang terkait dengan investasi
- Dry Powder Dry Powder Dry powder mengacu pada cadangan kas yang dimiliki oleh perusahaan dan dana ekuitas swasta untuk digunakan ketika peluang investasi yang menarik muncul atau untuk membantu mereka memenuhi kewajiban hutang saat jatuh tempo.
- Formula Return on Investment ROI (Return on Investment) Return on Investment (ROI) adalah rasio keuangan yang digunakan untuk menghitung keuntungan yang akan diterima investor sehubungan dengan biaya investasinya. Ini paling sering diukur sebagai pendapatan bersih dibagi dengan biaya modal awal investasi. Semakin tinggi rasionya maka semakin besar pula keuntungan yang didapat.
