Spoofing adalah praktik perdagangan algoritmik yang mengganggu yang melibatkan penempatan tawaran untuk membeli atau menawarkan untuk menjual kontrak berjangka Kontrak Berjangka Kontrak berjangka adalah kesepakatan untuk membeli atau menjual aset yang mendasarinya di kemudian hari dengan harga yang telah ditentukan. Ini juga dikenal sebagai derivatif karena kontrak masa depan memperoleh nilainya dari aset yang mendasarinya. Investor dapat membeli hak untuk membeli atau menjual aset dasar di kemudian hari dengan harga yang telah ditentukan. dan membatalkan tawaran atau penawaran sebelum eksekusi kesepakatan. Praktik tersebut bermaksud untuk membuat gambaran palsu tentang permintaan atau pesimisme palsu di pasar.
Dengan menciptakan sentimen palsu di pasar, pedagang dapat memanipulasi tindakan pelaku pasar lainnya dan mengubah harga sekuritas. Selanjutnya, dengan bereaksi terhadap fluktuasi, spoofer dapat memperoleh keuntungan. Oleh karena itu, spoofing dianggap sebagai salah satu bentuk manipulasi pasar.
Spoofing menjadi menonjol dengan munculnya perdagangan frekuensi tinggi (HFT) Perdagangan Frekuensi Tinggi (HFT) Perdagangan frekuensi tinggi (HFT) adalah perdagangan algoritmik yang ditandai dengan eksekusi perdagangan kecepatan tinggi, sejumlah besar transaksi, dan sangat pendek- jangka waktu investasi. Perdagangan frekuensi tinggi memanfaatkan komputer yang kuat untuk mencapai kecepatan eksekusi perdagangan setinggi mungkin. . Perdagangan frekuensi tinggi memungkinkan eksekusi pesanan perdagangan besar dalam waktu yang sangat singkat. Mengingat keunggulan HFT, spoofing memperoleh cakupan yang sangat luas yang memberikan peluang untuk memindahkan harga sekuritas ke tingkat yang lebih besar dan mendapatkan keuntungan yang lebih tinggi.
Spoofing dan Legislasi
Karena spoofing dianggap sebagai bentuk manipulasi pasar, praktik tersebut dianggap ilegal. Di Amerika Serikat, ini dianggap sebagai aktivitas ilegal dan tindak pidana berdasarkan Undang-undang Dodd-Frank Dodd-Frank Act 2010 Dodd-Frank Act, atau Wall Street Reform and Consumer Protection Act of 2010, disahkan menjadi undang-undang selama Pemerintahan Obama sebagai respon terhadap krisis keuangan tahun 2008. Ia berusaha untuk memperkenalkan perubahan signifikan pada regulasi keuangan dan membuat badan pemerintah baru yang bertugas untuk melaksanakan berbagai klausul dalam undang-undang tersebut. . Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas AS (CFTC) adalah lembaga independen yang memantau aktivitas semacam itu di pasar berjangka.
Terlepas dari pertanggungjawaban pidana yang menyertainya, beberapa lembaga keuangan besar terus terlibat dalam praktik ilegal. Misalnya, pada Januari 2018, tiga bank Eropa - UBS, Deutsche Bank, dan HSBC - dituduh melakukan manipulasi pasar menggunakan skema spoofing dan didenda oleh Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
Spoofing di Flash Crash 2010
Flash Crash 2010 Flash Crash 2010 Flash Crash 2010 adalah crash pasar yang terjadi pada 6 Mei 2010. Selama crash 2010, indeks saham utama AS, termasuk Dow menghapus hampir $ 1 triliun nilai pasar di pasar saham AS. Jatuhnya pasar ditandai dengan penurunan cepat di pasar saham dan rebound parsial yang cepat dalam waktu satu jam.
Setelah serangkaian investigasi, manipulasi pasar menggunakan skema spoofing ditentukan sebagai salah satu pemicu utama Flash Crash. Pada 2015, Departemen Kehakiman AS mengajukan tuntutan terhadap pedagang yang berbasis di London, Navinder Singh Sarao. Dia dituduh melakukan manipulasi pasar setelah melakukan order besar untuk kontrak berjangka indeks saham E-Mini S&P 500 dengan maksud untuk membatalkan order sebelum dieksekusi.
Sumber daya tambahan
Terima kasih telah membaca penjelasan Finance tentang spoofing. Finance adalah penyedia resmi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari, yang dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus mempelajari dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya tambahan di bawah ini:
- Algoritma (Algos) Algoritma (Algos) Algoritma (Algos) adalah sekumpulan instruksi yang diperkenalkan untuk melakukan suatu tugas. Algoritma diperkenalkan untuk mengotomatiskan perdagangan untuk menghasilkan keuntungan pada frekuensi yang tidak mungkin bagi seorang pedagang manusia
- Hedging Arrangement Hedging Arrangement Hedging Arrangement mengacu pada investasi yang bertujuan untuk mengurangi tingkat risiko di masa depan jika terjadi pergerakan harga yang merugikan dari suatu aset. Hedging menyediakan semacam perlindungan asuransi untuk melindungi kerugian dari investasi.
- Investasi Momentum Investasi Momentum Investasi Momentum adalah strategi investasi yang bertujuan untuk membeli sekuritas yang telah menunjukkan tren harga naik atau sekuritas short-selling yang
- Mekanisme Perdagangan Mekanisme Perdagangan Mekanisme perdagangan mengacu pada berbagai metode yang digunakan untuk memperdagangkan aset. Dua jenis mekanisme perdagangan utama adalah mekanisme perdagangan yang didorong oleh kutipan dan perintah
