Apa itu Nilai Putus?

Nilai breakup adalah nilai suatu perusahaan jika komponennya akan dijual atau di-spin off dan dioperasikan secara mandiri. Nilai breakup diperoleh dengan mengambil total aset masing-masing komponen dan dikurangi total kewajiban. Jika nilai perpisahan saat ini melebihi nilai pasar perusahaan saat ini, maka akan terbayar dengan menjual komponen perusahaan untuk meningkatkan nilai pemegang saham.

Nilai Putus

Hasil bersih dari penjualan komponen kemudian dibagikan kepada pemegang saham sebagai dividen. Dividen Dividen adalah bagian dari laba dan laba ditahan yang dibayarkan perusahaan kepada pemegang sahamnya. Ketika sebuah perusahaan menghasilkan keuntungan dan mengakumulasi laba ditahan, pendapatan tersebut dapat diinvestasikan kembali dalam bisnis atau dibayarkan kepada pemegang saham sebagai dividen. . Alternatif untuk menjual komponen adalah dengan melakukan spin-off komponen dan mengalokasikan saham di perusahaan spun-off kepada pemegang saham perusahaan induk.

Ringkasan

  • Nilai putus adalah nilai pasar suatu perusahaan jika komponennya akan dijual dan bisnis utama dibiarkan beroperasi secara mandiri.
  • Investor menggunakan nilai breakup untuk menilai kekuatan keuangan perusahaan dan menentukan titik masuk terbaik untuk investasi.
  • Nilai breakup diperoleh dengan menghitung total aset setiap unit bisnis dikurangi kewajibannya.

Penyebab Putusnya Perusahaan

Berikut ini adalah beberapa situasi yang dapat menyebabkan perusahaan bubar:

1. Manajemen yang buruk

Salah satu penyebab umum pecahnya perusahaan adalah manajemen yang buruk. Ketika salah satu anak perusahaan dijalankan oleh manajemennya dan semua upaya untuk menghidupkannya kembali tidak berhasil, dewan direksi Dewan direksi Dewan direksi pada dasarnya adalah panel orang yang dipilih untuk mewakili pemegang saham. Setiap perusahaan publik secara hukum diwajibkan untuk memasang dewan direksi; organisasi nirlaba dan banyak perusahaan swasta - meski tidak diharuskan - juga membentuk dewan direksi. dapat memutuskan untuk membaginya dan menjual asetnya untuk mendapatkan uang tunai.

Alternatifnya adalah dengan melepaskan anak perusahaan ke perusahaan lain. Sebagai gantinya, perusahaan induk akan mendapatkan kompensasi berupa uang tunai atau saham di perusahaan yang mengakuisisi. Pengakuisisi dapat memutuskan untuk memberikan pemegang saham perusahaan target satu saham sebagai pertukaran untuk satu atau lebih saham di perusahaan.

2. Masalah likuiditas

Peristiwa lain yang dapat memicu perusahaan untuk menjual salah satu anak perusahaannya adalah masalah likuiditas yang belum terselesaikan. Ketika satu anak perusahaan kekurangan dana untuk membiayai operasinya, perusahaan induk memikul tanggung jawab untuk menyelamatkan perusahaan hingga pulih. Namun, hal itu dapat mempengaruhi operasi perusahaan induk dan anak perusahaan lainnya.

Orang tua akan mengarahkan sumber daya kasnya ke dalam komponen yang berjuang daripada menginvestasikan uangnya dalam aktivitas yang menghasilkan pendapatan. Jika anak perusahaan Anak perusahaan (sub) adalah badan usaha atau korporasi yang dimiliki sepenuhnya atau sebagian dikendalikan oleh perusahaan lain, disebut sebagai induk, atau perusahaan induk. Kepemilikan ditentukan oleh persentase saham yang dimiliki oleh perusahaan induk, dan kepemilikan saham tersebut harus minimal 51%. tidak dapat pulih, orang tua dapat menjual seluruh anak perusahaan ke bisnis lain. Perusahaan dapat menggunakan hasil penjualan untuk memulihkan operasi bisnis utama dan anak perusahaan lainnya.

3. Satu divisi memperlambat pertumbuhan perusahaan

Sebuah perusahaan yang sedang mengalami pertumbuhan pesat dapat memutuskan untuk menjual salah satu divisi yang tumbuh dengan lambat dibandingkan bagian bisnis lainnya. Walaupun menguntungkan, namun divisi tersebut akan memperlambat pertumbuhan perusahaan dan divisi lainnya, sehingga kurang kompetitif dalam suatu industri dimana pesaing lain mengalami pertumbuhan yang lebih cepat dari pada perusahaan. Menjual divisi ini akan memberikan dana tambahan untuk membiayai pertumbuhan yang cepat, serta memungkinkan perusahaan mengalami pertumbuhan yang lebih intens dari para pesaingnya.

Bagaimana Nilai Putus Digunakan

Investor dapat menggunakan nilai pecahnya sebuah perusahaan dengan dua cara utama:

1. Menilai kekuatan keuangan sebuah perusahaan

Investor dapat menghitung nilai pecahnya sebuah perusahaan untuk memutuskan apakah akan mempertahankan kepemilikan saham mereka atau tidak. Jika saham perusahaan diperdagangkan dengan harga diskon relatif terhadap nilai breakup, itu menandakan bahwa saham tersebut dinilai terlalu rendah dan menawarkan peluang untuk menguat dalam jangka panjang.

Oleh karena itu, mereka harus tetap memegang sahamnya, kecuali ada faktor lain yang memberikan pandangan negatif terhadap masa depan perusahaan. Jika perusahaan berkinerja buruk, pemegang saham dapat meminta anak perusahaan untuk dijual atau dipisahkan. Hasil dapat dibagikan di antara pemegang saham dalam bentuk uang tunai atau saham di perusahaan pengakuisisi.

2. Tentukan pintu masuk potensial bagi calon pembeli

Sebelum membeli saham di perusahaan yang dianggap memiliki pertumbuhan tinggi, calon investor dapat menghitung nilai putus perusahaan untuk menentukan titik masuk terbaik. Investor akan membutuhkan akses ke data terbaru untuk pendapatan, pendapatan, dan arus kas setiap unit operasi. Mereka kemudian dapat menggunakan metode penilaian relatif atau metode arus kas yang didiskontokan untuk mendapatkan nilai pecahnya perusahaan.

Bagaimana Menghitung Nilai Putusnya Sebuah Perusahaan

Investor dapat menggunakan metode penilaian berikut untuk menghitung nilai setiap segmen:

1. Penilaian relatif

Metode penilaian relatif membandingkan nilai segmen dengan rekan atau pesaing yang sebanding di industri. Metode ini menggunakan rasio, rata-rata, dan kelipatan untuk menentukan bagaimana kinerja segmen bisnis terhadap entitas pembandingnya.

Rasio harga terhadap pendapatan Price Earnings Ratio Price Earnings Ratio (P / E Ratio) adalah hubungan antara harga saham perusahaan dan laba per saham. Ini memberi investor pemahaman yang lebih baik tentang nilai perusahaan. P / E menunjukkan ekspektasi pasar dan merupakan harga yang harus Anda bayar per unit pendapatan saat ini (atau masa depan) adalah beberapa penilaian yang paling umum digunakan saat menghitung nilai putus perusahaan. Jika segmen dengan P / E rendah diperdagangkan dengan harga yang lebih rendah per dolar dari laba per saham, itu dianggap undervalued.

2. Model Discounted Cash Flow (DCF)

Arus kas yang didiskontokan (DCF) Formula DCF Arus Kas Diskonto Rumus DCF arus kas diskonto adalah jumlah arus kas dalam setiap periode dibagi satu ditambah tingkat diskonto yang dinaikkan ke pangkat periode #. Artikel ini memecah rumus DCF menjadi istilah sederhana dengan contoh dan video perhitungan. Rumus yang digunakan untuk menentukan nilai suatu metode penilaian bisnis menggunakan arus kas masa depan yang diharapkan untuk menentukan nilai suatu investasi. Arus kas masa depan kemudian didiskontokan untuk mendapatkan nilai sekarang dari peluang investasi. Jika nilai yang diperoleh melalui model DCF lebih tinggi daripada biaya investasi, hal itu mungkin mengarah pada investasi dengan prospek masa depan yang positif.

Bacaan Terkait

Finance adalah penyedia resmi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari, yang dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.

Untuk terus mempelajari dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya tambahan di bawah ini:

  • Nilai Perusahaan vs. Nilai Ekuitas Nilai Perusahaan vs. Nilai Ekuitas Nilai perusahaan vs. nilai ekuitas. Panduan ini menjelaskan perbedaan antara nilai perusahaan (nilai perusahaan) dan nilai ekuitas bisnis. Lihat contoh cara menghitung masing-masing dan mengunduh kalkulator. Nilai perusahaan = nilai ekuitas + hutang - uang tunai. Pelajari artinya dan bagaimana masing-masing digunakan dalam penilaian
  • Nilai Jual Paksa Nilai Jual Paksa Nilai jual paksa adalah perkiraan jumlah yang akan diterima bisnis jika menjual asetnya satu per satu selama peristiwa yang tidak terduga atau tidak terkendali. Penilai berasumsi bahwa bisnis perlu menjual asetnya dalam waktu yang singkat di lelang langsung.
  • Nilai Likuidasi Nilai Likuidasi Nilai likuidasi merupakan perkiraan nilai akhir yang akan diterima oleh pemegang instrumen keuangan pada saat suatu aset dijual atau dilikuidasi.
  • Nilai Buku yang Dimodifikasi Nilai Buku yang Dimodifikasi Nilai buku yang dimodifikasi adalah salah satu dari beberapa metode penilaian yang digunakan oleh analis dan investor untuk menetapkan nilai pada sebuah perusahaan. Metode nilai buku yang dimodifikasi

Direkomendasikan

Apakah Crackstreams dimatikan?
2022
Apakah pusat komando MC aman?
2022
Apakah Taliesin meninggalkan peran penting?
2022