Pihak yang diakuisisi adalah perusahaan, bisnis, atau korporasi yang menjadikan calon yang layak untuk merger atau akuisisi Proses M&A Akuisisi Merger Panduan ini membawa Anda melalui semua langkah dalam proses M&A. Pelajari bagaimana merger dan akuisisi dan kesepakatan diselesaikan. Dalam panduan ini, kami akan menguraikan proses akuisisi dari awal hingga akhir, berbagai jenis pengakuisisi (pembelian strategis vs. finansial), pentingnya sinergi, dan biaya transaksi. Pengakuisisi adalah perusahaan yang membeli perusahaan lain. Proses akuisisi perusahaan target dapat mengikuti skenario yang berbeda-beda, tergantung pada sikap manajemen pihak yang diakuisisi.
Seringkali, pemilik dan pemegang saham dari pihak yang diakuisisi mendukung transaksi tersebut, memastikan proses pengambilalihan yang lancar. Namun, tidak selalu demikian. Jika manajemen pihak yang diakuisisi menentang transaksi tersebut, mereka dapat menggunakan berbagai metode untuk mencoba mencegah pengambilalihan.
Wawasan ke Acquiree
Pihak yang diakuisisi sering kali dibeli dengan harga premium - harga yang lebih tinggi dari nilai pasar wajar. Praktik ini sangat umum, terutama jika pihak pengakuisisi memandang bahwa perusahaan target akan membawa nilai strategis yang signifikan dalam merger atau akuisisi. Sebagai contoh, jika pihak pengakuisisi mengharapkan skala ekonomi yang lebih besar. Skala Ekonomi Skala Ekonomi mengacu pada keuntungan biaya yang dialami oleh perusahaan ketika meningkatkan tingkat outputnya. Keuntungan muncul karena hubungan terbalik antara biaya tetap per unit dan biaya kuantitas yang diproduksi. Semakin besar kuantitas output yang dihasilkan, semakin rendah biaya tetap per unitnya. Jenis, contoh, panduan setelah mengambil alih operasi pihak yang diakuisisi, ia akan bersedia membayar mahal agar akuisisi dapat dilakukan. Namun, manfaat tersebut tidak selalu terwujud. Mungkin ada biaya tersembunyi,yang tidak disadari oleh pihak pengakuisisi, terutama jika pihak yang diakuisisi ternyata menunjukkan lebih banyak perbedaan sosial atau budaya daripada yang diantisipasi.
Dalam hal akuisisi, pengambilalihan secara bersahabat Pengambilalihan Ramah Dalam transaksi M&A, pengambilalihan secara bersahabat adalah akuisisi perusahaan target oleh pengakuisisi / penawar dengan persetujuan atau persetujuan dari manajemen dan dewan direksi perusahaan target. proses dan transaksi yang lancar jauh lebih umum daripada yang bermusuhan. Namun, jenis akuisisi terakhir inilah yang menjadi berita utama. Jadi, apa yang membuat perusahaan tertentu menjadi kandidat yang baik untuk akuisisi atau merger?
Fitur dari Acquiree yang Ideal
1. Kedekatan geografis
Salah satu faktor yang membuat perusahaan menarik bagi pengakuisisi adalah lokasinya yang strategis. Misalnya, jika pihak pengakuisisi dapat menjaga biaya produksinya tetap rendah dengan mengakuisisi perusahaan lain, maka pihak pengakuisisi bersedia membayar harga yang lebih tinggi untuk pihak yang diakuisisi. Jadi, ketika ada akuisisi yang lancar, pihak pengakuisisi akan mencari cara untuk menghemat uang dengan meminimalkan biaya overhead yang berlebihan. Overhead Overhead adalah biaya bisnis yang terkait dengan menjalankan bisnis sehari-hari. Tidak seperti biaya operasional, biaya overhead tidak dapat dilacak ke unit biaya atau aktivitas bisnis tertentu. Sebaliknya, mereka mendukung aktivitas bisnis yang menghasilkan pendapatan secara keseluruhan. . Misalnya, tidak perlu lagi menyimpan dua gudang jika satu sudah cukup.
2. Bersihkan riwayat pengoperasian
Alasan lain mengapa perusahaan menarik bagi pengakuisisi adalah latar belakang operasinya. Ini berarti perusahaan target memiliki sumber pendapatan yang konsisten dan operasi yang stabil. Perlu diingat bahwa sebagian besar pengakuisisi ingin akuisisi berjalan tanpa masalah. Dengan demikian, mereka menghindari perusahaan yang pernah mengajukan kebangkrutan atau memiliki riwayat kehilangan klien besar.
3. Tren meningkatkan nilai pemegang saham
Seberapa proaktif pihak yang diakuisisi dalam menceritakan kisahnya kepada komunitas investasi? Apakah perusahaan target menunjukkan tren membeli kembali sahamnya di pasar terbuka? Acquirer tidak hanya tertarik pada bisnis yang akan berkembang sebagai bagian dari perusahaan yang lebih besar. Mereka juga tertarik dengan kemampuan pihak yang diakuisisi untuk menjalankan operasi sebagai entitas independen. Dengan demikian, pelamar lebih memilih perusahaan yang dapat meningkatkan nilai pemegang saham mereka.
4. Manajemen yang berpengalaman
Dalam beberapa kasus, ketika satu perusahaan mengakuisisi perusahaan lain, tim manajemen diganti dengan yang baru. Akan tetapi, dalam banyak situasi, manajemen tetap dipertahankan karena pengalaman mereka dalam menjalankan aktivitas perusahaan. Oleh karena itu, banyak pengakuisisi yang tertarik untuk mengetahui apakah pihak yang diakuisisi berjalan dengan baik. Penatalayanan yang baik berfungsi sebagai bukti bahwa aset perusahaan target kemungkinan besar dalam kondisi baik dan bahwa basis klien / pelanggannya adalah konten.
5. Ancaman litigasi minimal
Hampir setiap perusahaan menghadapi situasi yang menuntut litigasi di beberapa titik dalam hidupnya. Namun, kebanyakan pengakuisisi menjauh dari perusahaan yang telah mengalami, atau mengalami, tuntutan hukum dalam jumlah yang berlebihan. Dengan cara ini, pihak pengakuisisi meminimalkan risiko investasi mereka di perusahaan target.
6. Margin yang bisa diperluas
Ketika perusahaan meningkatkan sumber pendapatannya, ia menikmati skala ekonomi. Ini berarti bahwa sementara pendapatan dan keuntungannya meningkat, biaya overhead dijaga seminimal mungkin atau tetap konstan. Biaya overhead mengacu pada item seperti sewa, tagihan utilitas, dan pembayaran kepada pemasok dan karyawan. Pengakuisisi tertarik pada perusahaan yang menunjukkan potensi untuk meningkatkan skala ekonominya. Mereka lebih suka membeli perusahaan dengan struktur biaya yang kokoh dan rencana yang layak untuk meningkatkan pendapatannya.
7. Jaringan distribusi yang kuat
Fitur lain yang membuat pihak yang diakuisisi menarik bagi investor adalah memiliki jaringan distribusi yang solid. Ini terutama mempengaruhi perusahaan target yang berada di industri manufaktur. Pengakuisisi ingin mengetahui jumlah penjualan yang dilakukan perusahaan dan bagaimana memasarkan produknya. Pihak yang diakuisisi yang mampu membuat produknya dengan cara yang hemat biaya dan kemudian mengirimkan produk tersebut kepada pelanggannya secara tepat waktu merupakan kandidat terbaik untuk akuisisi.
Ringkasan
Pihak yang diakuisisi adalah perusahaan yang sedang dicari sebagai target pengambilalihan atau merger. Akuisisi adalah praktik umum di dunia korporat. Namun, pihak yang diakuisisi harus memiliki fitur tertentu agar menarik untuk diakuisisi. Ini termasuk memiliki riwayat operasi yang bersih, jaringan distribusi yang solid, dan manajemen yang berpengalaman.
Sumber Daya Lainnya
Finance menawarkan Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA®. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke level berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karier Anda, sumber daya Keuangan berikut akan membantu:
- Mekanisme Pertahanan Mekanisme Pertahanan Dalam transaksi M&A, mekanisme pertahanan (juga dikenal sebagai strategi pertahanan) adalah serangkaian prosedur yang digunakan oleh perusahaan target untuk mencegah pengambilalihan yang tidak bersahabat. Pengambilalihan yang bermusuhan adalah akuisisi di mana pihak pengakuisisi mengambil alih perusahaan target yang bertentangan dengan keinginan target.
- Pengambilalihan yang Bermusuhan Pengambilalihan yang bermusuhan Pengambilalihan yang bermusuhan, dalam merger dan akuisisi (M&A), adalah akuisisi perusahaan target oleh perusahaan lain (disebut sebagai pengakuisisi) dengan pergi langsung ke pemegang saham perusahaan target, baik dengan membuat penawaran tender atau melalui suara proxy. Perbedaan antara yang bermusuhan dan ramah
- Pertimbangan dan Implikasi M&A Pertimbangan dan Implikasi M&A Saat melakukan M&A, perusahaan harus mengakui & meninjau semua faktor dan kerumitan yang mengarah pada merger dan akuisisi. Panduan ini menguraikan penting
- Toehold Position / Purchase Toehold Position / Purchase A toehold position adalah akuisisi atau strategi investasi dimana investor menargetkan perusahaan tertentu dan membeli kurang dari 5% saham perusahaan. Posisi "pijakan" ini cukup untuk memungkinkan mereka memberikan tekanan pada perusahaan, apakah bertujuan untuk memperolehnya pada akhirnya atau hanya untuk meningkatkan kinerja dan meningkatkan laba
