Nilai titik dasar adalah ukuran perubahan harga obligasi yang dapat dikaitkan dengan perubahan per unit hasil obligasi yang diberikan. Oleh karena itu, itu adalah ukuran dari volatilitas harga dari harga obligasi menjadi 0,01% atau perubahan 1 basis poin dalam imbal hasil.
Ringkasan Cepat
- Nilai titik dasar suatu obligasi merupakan ukuran dari volatilitas harga dari harga obligasi hingga 0,01% atau perubahan 1 basis poin dalam imbal hasilnya.
- Hasil obligasi dan harganya berbagi hubungan terbalik. Faktor-faktor seperti imbal hasil hingga jatuh tempo, tingkat kupon, dan nilai nominal memengaruhi hubungan antara imbal hasil dan harga obligasi.
- Nilai basis poin yang lebih besar menyiratkan perubahan yang lebih besar pada harga obligasi.
Apa itu Hasil Obligasi?
Hasil obligasi dapat diartikan sebagai pengembalian yang direalisasikan oleh investor saat membeli obligasi. Pengembalian terdiri dari pembayaran kupon selama jangka waktu obligasi, yang merupakan bunga yang harus dibayar oleh peminjam atau penerbit obligasi.
Nilai par Nilai Par Nilai adalah nilai nominal atau nilai nominal obligasi, atau saham, atau kupon seperti yang ditunjukkan pada obligasi atau sertifikat saham. Ini adalah nilai statis yang ditentukan pada saat penerbitan dan, tidak seperti nilai pasar, nilai ini tidak berfluktuasi secara teratur. obligasi juga harus dilunasi oleh penerbit pada tanggal jatuh tempo. Oleh karena itu, imbal hasil obligasi dapat dihitung dengan membagi total pembayaran kupon dengan nilai nominal obligasi.
Hasil hingga Jatuh Tempo (YTM)
Namun, hanya menggunakan tingkat kupon dan nilai nominal adalah perhitungan yang tidak lengkap dari total hasil obligasi. Itu karena prinsip keuangan dari nilai waktu uang Nilai Waktu Uang Nilai waktu uang adalah konsep keuangan dasar yang menyatakan bahwa uang di masa sekarang bernilai lebih dari jumlah uang yang sama yang akan diterima di masa depan. Hal ini benar karena uang yang Anda miliki saat ini dapat diinvestasikan dan mendapatkan keuntungan, sehingga menciptakan jumlah uang yang lebih besar di masa depan. (Juga, dengan masa depan, yang menurutnya $ 100 hari ini lebih berharga daripada $ 100 di masa depan.
Menginvestasikan sejumlah uang tertentu dalam obligasi, investor melepaskan likuiditasnya (yang diperlukan untuk konsumsi) dan pengembalian dari investasi alternatif yang bisa dibuat. $ 100 hari ini dapat disamakan dengan nilai sekarang dari $ 100 besok, yang akan lebih rendah.
Oleh karena itu, hasil obligasi hingga jatuh tempo dihitung. YTM adalah suku bunga di mana harga obligasi sama dengan nilai penyesuaian atau nilai sekarang dari arus kas yang diharapkan akan dihasilkan di masa depan.
Hubungan Antara Hasil Obligasi dan Harga Obligasi
1. Sifat hubungan
Hasil obligasi dan harganya berbagi hubungan terbalik. Artinya, ketika yield obligasi naik, harga obligasi turun, begitu pula sebaliknya. Ketika imbal hasil obligasi naik karena turunnya suku bunga, harga obligasi turun, begitu pula sebaliknya.
2. Faktor yang mempengaruhi sensitivitas
Faktor-faktor, seperti imbal hasil hingga jatuh tempo, tingkat kupon. Tingkat kupon Tingkat kupon adalah jumlah pendapatan bunga tahunan yang dibayarkan kepada pemegang obligasi, berdasarkan nilai nominal obligasi. , dan nilai nominal memengaruhi hubungan antara harga dan hasil obligasi. Tingkat kupon yang lebih tinggi memberikan hasil yang lebih tinggi, sementara nilai nominal yang lebih tinggi memberikan hasil yang lebih rendah. Peringkat kredit obligasi atau perusahaan yang menerbitkan obligasi juga berperan dalam menentukan tingkat sensitivitas di antara keduanya.
3. Fitur nilai basis point
Nilai basis poin yang lebih besar menyiratkan perubahan yang lebih besar pada harga obligasi karena perubahan tertentu dalam hasil obligasi. Ini mempengaruhi nilai nominal obligasi yang harus dibayar oleh peminjam kepada pemberi pinjaman pada saat jatuh tempo. Oleh karena itu, nilai basis poin yang lebih tinggi mewakili risiko yang lebih besar bagi investor.
4. Perhitungan
Ekspresi matematika untuk perhitungan nilai basis point adalah sebagai berikut:
BPV = Hasil x 0,0001
5. Ilustrasi Grafis
Sumber Daya Lainnya
Finance menawarkan Sertifikasi Perbankan & Analis Kredit (CBCA) ™ CBCA ™ Akreditasi Perbankan & Analis Kredit Bersertifikat (CBCA) ™ adalah standar global untuk analis kredit yang mencakup keuangan, akuntansi, analisis kredit, analisis arus kas, pemodelan perjanjian, pinjaman pembayaran kembali, dan banyak lagi. program sertifikasi bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus mempelajari dan mengembangkan basis pengetahuan Anda, harap jelajahi sumber daya tambahan yang relevan di bawah ini:
- Penetapan Harga Obligasi Penetapan Harga Obligasi Penetapan harga obligasi adalah ilmu yang menghitung harga penerbitan obligasi berdasarkan kupon, nilai nominal, hasil dan jangka waktu hingga jatuh tempo. Penetapan harga obligasi memungkinkan investor
- Perdagangan Pendapatan Tetap Perdagangan Pendapatan Tetap Perdagangan pendapatan tetap melibatkan investasi dalam obligasi atau instrumen keamanan hutang lainnya. Sekuritas pendapatan tetap memiliki beberapa atribut dan faktor unik itu
- Volatilitas Volatilitas Volatilitas adalah ukuran tingkat fluktuasi harga sekuritas dari waktu ke waktu. Ini menunjukkan tingkat risiko yang terkait dengan perubahan harga sekuritas. Investor dan pedagang menghitung volatilitas sekuritas untuk menilai variasi harga sebelumnya
- Yield Curve Yield Curve Kurva Yield adalah representasi grafis dari suku bunga hutang untuk berbagai jatuh tempo. Ini menunjukkan hasil yang diharapkan investor jika dia meminjamkan uangnya untuk jangka waktu tertentu. Grafik tersebut menampilkan imbal hasil obligasi pada sumbu vertikal dan waktu jatuh tempo pada sumbu horizontal.
