Pohon suku bunga binomial adalah representasi grafis dari nilai suku bunga yang mungkin pada periode waktu yang berbeda, dengan asumsi bahwa pada setiap periode waktu, suku bunga dapat naik atau turun dengan probabilitas tertentu. Pada dasarnya, pohon suku bunga binomial berkaitan dengan evolusi suku bunga jangka pendek.
Penggunaan Pohon Suku Bunga Binomial
Pohon suku bunga binomial terutama digunakan untuk menentukan harga obligasi (termasuk obligasi polos-vanilla, obligasi yang dapat ditarik. Callable Bond Bond callable (obligasi yang dapat ditebus) adalah jenis obligasi yang memberikan hak kepada penerbit obligasi, tetapi bukan kewajiban, untuk menebus obligasi sebelum tanggal jatuh tempo. Callable bond adalah obligasi dengan opsi beli yang disematkan. Obligasi ini umumnya memiliki batasan tertentu pada opsi beli., dan obligasi puttable Trading & Investing Panduan perdagangan & investasi Finance dirancang sebagai studi mandiri sumber daya untuk belajar berdagang dengan kecepatan Anda sendiri. Jelajahi ratusan artikel tentang perdagangan, investasi, dan topik penting untuk diketahui analis keuangan. Pelajari tentang kelas aset, harga obligasi, risiko dan pengembalian, saham dan pasar saham, ETF, momentum,teknis) dan berbagai derivatif yang pembayarannya terkait dengan obligasi. Konsep pohon bunga binomial juga memiliki aplikasi dalam model penetapan harga lain, seperti model Black-Derman-Toy.
Secara umum, pohon suku bunga binomial adalah pendekatan yang sederhana dan mudah dipahami untuk memproyeksikan suku bunga masa depan, yang dapat digunakan untuk menghitung harga obligasi atau derivatif. Derivatif Derivatif adalah kontrak keuangan yang nilainya terkait dengan nilai aset yang mendasarinya. Mereka adalah instrumen keuangan kompleks yang digunakan untuk berbagai tujuan, termasuk lindung nilai dan mendapatkan akses ke aset atau pasar tambahan. . Namun, gagasan utama model ini, bahwa tingkat suku bunga bisa naik atau turun, mungkin tidak selalu berfungsi dengan baik di dunia nyata.
Bagaimana Cara Membuat Pohon Suku Bunga Binomial?
Pohon tarif dapat dibuat dengan mengikuti langkah-langkah berikut:
- Amati tingkat bunga sekuritas yang relevan (obligasi atau derivatif) saat ini.
- Tentukan probabilitas suku bunga naik atau turun. Dalam kebanyakan kasus, probabilitas risiko netral (yaitu, probabilitas hasil masa depan disesuaikan dengan risiko) digunakan untuk menghitung tingkat bunga masa depan. Perhatikan bahwa jika probabilitas kenaikan suku bunga sama dengan p , probabilitas penurunan suku bunga sama dengan (1-p) . Selain itu, probabilitas risiko netral dapat digunakan untuk menghitung tarif masa depan di semua periode waktu.
- Hitung tarif maju (masa depan) menggunakan probabilitas yang ditentukan.
- Buat pohon binomial menggunakan suku bunga yang diperoleh. Pohon tersebut akan terlihat seperti gambar di atas (pohon suku bunga binomial untuk dua periode).
Perhatikan bahwa sama dengan pohon binomial lainnya, dengan pohon suku bunga binomial, harga obligasi atau turunan saat ini harus dihitung mundur. Dengan kata lain, pertama-tama kita harus menghitung harga sekuritas di periode terakhir dan kemudian menghitung harga di periode sebelumnya.
Sumber Daya Lainnya
Finance menawarkan Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA®. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke level berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karier Anda, sumber daya Keuangan berikut akan membantu:
- Tingkat Kupon Tingkat Kupon Tingkat kupon adalah jumlah pendapatan bunga tahunan yang dibayarkan kepada pemegang obligasi, berdasarkan nilai nominal obligasi.
- Federal Reserve Federal Reserve (The Fed) Federal Reserve adalah bank sentral Amerika Serikat dan merupakan otoritas keuangan di balik ekonomi pasar bebas terbesar di dunia.
- Suku Bunga Mengambang Suku Bunga Mengambang Suku bunga mengambang mengacu pada suku bunga variabel yang berubah selama durasi kewajiban hutang. Ini kebalikan dari kurs tetap.
- Swap Suku Bunga Swap Suku Bunga Swap suku bunga adalah kontrak derivatif di mana dua pihak lawan setuju untuk menukar satu aliran pembayaran bunga masa depan dengan yang lain.
