Apa itu Perangkap Nilai?

Perangkap nilai terjadi saat investor melihat fundamental dan harga pasar Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA), juga biasa disebut sebagai "Dow Jones" atau hanya "Dow", adalah salah satu dari indeks pasar saham yang paling populer dan dikenal luas dari suatu saham, dan tampaknya saham tersebut dinilai dengan harga diskon (murah untuk dimiliki), tetapi ternyata tidak demikian. Ilusi tersebut menyebabkan investor berpikir bahwa mereka akan mampu berinvestasi di saham dan mengalahkan pasar, tetapi pada kenyataannya, akan memberikan pengembalian negatif atau tidak bersemangat.

Perangkap Nilai

Sahamnya tidak semurah kelihatannya dan menghadirkan jebakan uang dengan sedikit harapan untuk tumbuh. Ada banyak alasan berbeda yang dapat terjadi, dan kami akan mencoba membuat daftar beberapa di dalam artikel ini untuk mengontekstualisasikan konsep dengan lebih baik.

Apakah Saya Jatuh ke dalam Perangkap Nilai?

1. Laporan laba rugi menyesatkan tentang arus kas

Ada kemungkinan laporan arus kas menyesatkan. Laporan arus kas Laporan Arus Kas Laporan Arus Kas (secara resmi disebut Laporan Arus Kas) berisi informasi tentang berapa banyak kas yang telah dihasilkan dan digunakan perusahaan selama periode tertentu. Ini berisi 3 bagian: kas dari operasi, kas dari investasi dan kas dari pembiayaan. tidak memberikan wawasan tentang masalah kualitatif atau sistemik yang dapat menimbulkan eksposur risiko yang besar untuk saham. Jika sebuah perusahaan mendanai kewajiban jangka panjang dengan aset lancar, seperti yang dilakukan beberapa bank investasi sebelum Krisis Keuangan Global 2008-2009 Krisis Keuangan Global 2008-2009 Krisis Keuangan Global 2008-2009 mengacu pada krisis keuangan besar-besaran yang dihadapi dunia 2008 hingga 2009. Krisis keuangan berdampak pada individu dan institusi di seluruh dunia,dengan jutaan orang Amerika yang sangat terpengaruh. Lembaga keuangan mulai tenggelam, banyak yang diserap oleh entitas yang lebih besar, dan Pemerintah AS terpaksa menawarkan dana talangan, hal itu dapat membuat perusahaan terbuka untuk bangkrut meskipun laporan laba rugi tampak sehat.

2. Penghasilan puncak

Industri tertentu bersifat siklikal Industri Siklus Industri siklus mengacu pada jenis industri yang kemampuan menghasilkan pendapatan terkait dengan siklus bisnis. Dengan kata lain, industri siklis. Tanpa melakukan uji tuntas terkait industri tempat perusahaan tertentu beroperasi, fundamental perusahaan mungkin akan sehat. Namun, pada kenyataannya, mereka mendekati waktu dalam siklus bisnis mereka di mana penjualan dan kinerja diharapkan menurun secara siklis. Salah satu contohnya bisa menjadi pengecer di luar musim liburan.

3. Pangsa pasar

Jika sebuah bisnis terus kehilangan pangsa pasar dari para pesaingnya atau tumbuh dengan kecepatan yang jauh lebih lambat, laporan laba rugi Laporan Laba Rugi Laporan Laba Rugi adalah salah satu laporan keuangan inti perusahaan yang menunjukkan untung dan rugi mereka selama periode waktu tertentu. Keuntungan atau kerugian ditentukan dengan mengambil semua pendapatan dan mengurangkan semua biaya dari aktivitas operasi dan non-operasi. Pernyataan ini adalah salah satu dari tiga pernyataan yang digunakan baik dalam keuangan perusahaan (termasuk pemodelan keuangan) dan akuntansi. dan fundamentalnya mungkin bagus. Namun, prospek jangka panjang perseroan mengkhawatirkan dan berpotensi menjadi investasi berisiko.

4. Belanja modal

Jika sebuah perusahaan tidak gesit dalam cara membelanjakan uangnya, itu bisa menjadi investasi yang buruk dan perangkap nilai. Jika sebuah perusahaan terus berinvestasi dalam jenis proyek yang sama atau bersaing di pasar seolah-olah kondisi hari ini akan sama seperti lima tahun ke depan, maka perusahaan dengan arus kas dan fundamental yang kuat dapat, pada kenyataannya, menjadi perangkap nilai.

Menjadi gesit dan mampu melakukan pivot, memperkenalkan jenis produk baru, atau mengakuisisi perusahaan yang dapat menghadirkan peluang baru adalah prioritas strategis penting yang dibutuhkan perusahaan agar tetap dapat bertahan dalam jangka panjang.

5. Strategi

Kepemimpinan atau arahan strategis keseluruhan yang buruk di sebuah perusahaan dapat menyebabkan jebakan nilai potensial lainnya. Melihat indikator kunci perusahaan tidak akan mencerminkan strategi lima atau sepuluh tahun yang buruk yang dapat membuatnya rentan bahkan dalam jangka pendek hingga menengah jika pesaing mampu memperkenalkan strategi yang menurut pasar lebih menarik.

6. Analisis pemangku kepentingan

Pemangku kepentingan luar memberikan pengaruh yang kuat pada prospek kesuksesan perusahaan. Misalnya, jika saham berada di industri di mana ada undang-undang potensial yang masuk sebagai bagian dari kampanye pemilu Amerika atau tenaga kerja sangat berserikat, pemangku kepentingan eksternal dapat memengaruhi perusahaan dengan cara yang tidak akan tercermin dalam analisis fundamental .

7. Struktur kompensasi manajerial

Jika kepemimpinan memberi diri mereka sendiri pembayaran yang besar terlepas dari kinerja saham atau kondisi pasar, itu dapat menandakan perusahaan adalah perangkap nilai. Ini bisa menjadi indikasi adanya potensi terputusnya hubungan antara kepemimpinan dan pasar, atau mungkin tidak terlalu bergantung pada kesuksesan jangka panjang perusahaan.

Uji Tuntas dan Investor: Menghindari Jebakan

Melakukan uji tuntas adalah cara untuk membantu mencegah investor jatuh ke dalam perangkap nilai. Salah satu jenis analisis yang dapat membantu mereka mengidentifikasi kekuatan eksternal adalah analisis PESTEL. Dengan menganalisis kekuatan ekonomi makro Politik, Ekonomi, Sosial, Teknologi, Lingkungan, dan Hukum, seorang investor dapat lebih melengkapi diri mereka untuk menentukan apakah mereka benar-benar mendapatkan kesepakatan pada suatu saham atau jatuh ke dalam perangkap nilai.

Bacaan Terkait

Finance menawarkan Sertifikasi Perbankan & Analis Kredit (CBCA) ™ CBCA ™ Akreditasi Perbankan & Analis Kredit Bersertifikat (CBCA) ™ adalah standar global untuk analis kredit yang mencakup keuangan, akuntansi, analisis kredit, analisis arus kas, pemodelan perjanjian, pinjaman pembayaran kembali, dan banyak lagi. program sertifikasi bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus mempelajari dan mengembangkan basis pengetahuan Anda, harap jelajahi sumber daya tambahan yang relevan di bawah ini:

  • Berinvestasi: Panduan Pemula Berinvestasi: Panduan Pemula Panduan Keuangan Berinvestasi untuk Pemula akan mengajarkan Anda dasar-dasar berinvestasi dan bagaimana memulai. Pelajari tentang berbagai strategi dan teknik untuk perdagangan, dan tentang pasar keuangan yang berbeda tempat Anda dapat berinvestasi.
  • Analisis PESTEL Analisis PESTEL Analisis PESTEL adalah kerangka kerja strategis yang digunakan untuk menilai faktor Politik, Ekonomi, Sosial, Teknologi, Lingkungan, dan Hukum yang mempengaruhi bisnis.
  • Investasi Saham: Panduan untuk Berinvestasi Nilai Investasi Saham: Panduan untuk Berinvestasi Nilai Sejak penerbitan "The Intelligent Investor" oleh Ben Graham, apa yang umumnya dikenal sebagai "investasi nilai" telah menjadi salah satu metode yang paling dihormati dan diikuti secara luas dari pengambilan saham.
  • Jenis Uji Tuntas Jenis Uji Tuntas Salah satu proses terpenting dan panjang dalam kesepakatan M&A adalah Uji Tuntas. Proses uji tuntas adalah sesuatu yang dilakukan pembeli untuk memastikan keakuratan klaim penjual. Kesepakatan M&A potensial melibatkan beberapa jenis uji tuntas.

Direkomendasikan

Apa Pekerjaan Keuangan Perusahaan Terbaik?
Apa Paradox of Thrift?
Apa Fungsi DAYS?