Growth capex merupakan salah satu bentuk belanja modal yang dilakukan oleh suatu perusahaan untuk memperluas operasi yang ada atau prospek pertumbuhan selanjutnya. Ini berfokus pada kegiatan seperti akuisisi aset tetap Jenis Aset Jenis aset yang umum termasuk lancar, tidak lancar, fisik, tidak berwujud, operasi, dan non-operasi. Mengidentifikasi dengan benar dan, membeli perangkat keras (mis., Komputer), kendaraan untuk mengangkut barang, dan perluasan gedung. Biasanya, transaksi yang berkaitan dengan pertumbuhan belanja modal dicatat di neraca. Neraca Neraca adalah salah satu dari tiga laporan keuangan fundamental. Pernyataan ini adalah kunci untuk pemodelan keuangan dan akuntansi. Neraca menampilkan total aset perusahaan, dan bagaimana aset ini dibiayai, baik melalui hutang atau ekuitas. Aset = Kewajiban + Ekuitas (PP &E) dan laporan arus kas Laporan Arus Kas Laporan Arus Kas (secara resmi disebut Laporan Arus Kas) berisi informasi tentang berapa banyak kas yang telah dihasilkan dan digunakan oleh perusahaan selama periode tertentu. Ini berisi 3 bagian: kas dari operasi, kas dari investasi dan kas dari pembiayaan. (aktivitas investasi).
Tinjauan Pertumbuhan Belanja Modal
Pengeluaran modal, umumnya dikenal sebagai capex, merupakan bagian integral dari keputusan strategis. Strategi Perusahaan Strategi Perusahaan berfokus pada bagaimana mengelola sumber daya, risiko, dan laba di seluruh perusahaan, sebagai lawan untuk melihat keunggulan kompetitif dalam strategi bisnis untuk organisasi, karena membantu menumbuhkan pertumbuhan, meningkatkan layanan pelanggan, meningkatkan margin, dan meningkatkan kinerja berkualitas. Karena sejumlah besar uang yang dialokasikan untuk proyek, penting bagi investasi untuk menghasilkan pengembalian yang tinggi. Dua pendekatan digunakan untuk mengimplementasikan belanja modal pertumbuhan:
1. Akuisisi Peralatan Baru dan Otomasi
Setiap organisasi mencari cara untuk meningkatkan efisiensi, dan otomasi menyediakan solusi yang layak. Otomasi tidak hanya mengurangi biaya operasional tetapi juga membantu dalam realisasi tujuan perusahaan dalam waktu yang lebih singkat. Investasi signifikan yang dibuat pada robot dan peralatan otomasi lainnya dapat dibenarkan dengan peningkatan hasil pemrosesan dan pengurangan biaya tenaga kerja. Namun, perusahaan harus menentukan apakah belanja modal berkontribusi pada nilai perusahaan sebelum memperoleh peralatan untuk mengotomatiskan proses tersebut. Misalnya, mereka harus menilai jika:
- Peralatan otomatis membantu perusahaan mengirimkan atau menerima lebih banyak pesanan atau mengurangi waktu tunggu pelanggan
- Otomatisasi menciptakan lebih banyak WIP yang mengarah ke tantangan baru di hilir
- Output atau throughput akan meningkat
2. Perluasan Fasilitas
Perluasan fasilitas membutuhkan pertimbangan yang sama untuk akuisisi peralatan baru - biaya, risiko, waktu implementasi, dan pelatihan staf, di antara faktor-faktor lainnya. Tidak semua bisnis membutuhkan perluasan fasilitas jika memperoleh keuntungan yang signifikan dari fasilitas yang ada. Oleh karena itu, perlu diajukan beberapa pertanyaan:
- Apakah perusahaan telah melakukan analisis kritis terhadap WIP, permintaan ruang untuk suku cadang dan material yang disimpan, serta inventaris yang sudah tua?
- Apa yang telah dilakukan perusahaan untuk meningkatkan efisiensi material dan arus manusia dengan menggunakan fasilitas yang ada?
Jawaban atas pertanyaan di atas akan membantu perusahaan menentukan apakah perlu berkembang atau tidak. Aturan praktisnya adalah memulai proyek yang dapat menghasilkan keuntungan langsung dan nyata.
Bagaimana Menghitung Belanja Modal Pertumbuhan
Perusahaan menggunakan aset yang diperoleh untuk mengembangkan bisnis mereka dan menghasilkan lebih banyak keuntungan. Jumlah yang dibelanjakan untuk akuisisi semacam itu ditampilkan pada laporan arus kas untuk menunjukkan berapa banyak uang yang diinvestasikan kembali oleh perusahaan dalam bisnis. Belanja modal yang tumbuh di antara periode akuntansi yang berbeda Tahun Fiskal (FY) Tahun fiskal (FY) adalah periode waktu 12 bulan atau 52 minggu yang digunakan oleh pemerintah dan bisnis untuk tujuan akuntansi untuk merumuskan laporan keuangan tahunan. Sebuah Tahun Anggaran (FY) tidak harus mengikuti tahun kalender. Mungkin periode seperti 1 Oktober 2009 - 30 September 2010. berarti perusahaan mengeluarkan lebih banyak uang tunai untuk aset tetap. Berikut cara menghitungnya:
- Temukan laporan arus kas terkini perusahaan dan periode akuntansi sebelumnya dalam laporan triwulanan atau tahunan.
- Temukan jumlah yang dibelanjakan untuk belanja modal di setiap laporan arus kas. Itu tercantum di bagian aktivitas investasi. Misalnya, perusahaan mungkin membelanjakan $ 200.000 pada periode terakhir dan $ 150.000 pada periode sebelumnya.
- Kurangi kedua angka tersebut dan bagi jumlahnya dengan belanja modal pada periode sebelumnya untuk mendapatkan capex pertumbuhan 0,33%. Ini menunjukkan perusahaan menghabiskan 33% lebih banyak untuk aset tetap dalam periode terakhir. Perusahaan yang sedang tumbuh biasanya menumbuhkan belanja modalnya dari waktu ke waktu, tetapi pertumbuhan tersebut juga harus tercermin dalam laba dan pendapatannya. Jika angka laba menunjukkan tren penurunan meskipun ada investasi yang signifikan dalam aset tetap, perusahaan mungkin menggunakan uang tersebut secara tidak efisien.
Belanja Modal Pertumbuhan vs. Belanja Modal Pemeliharaan
Mengevaluasi sifat belanja modal sangat penting ketika mempersiapkan model arus kas yang didiskontokan dan arus kas bebas. Ini karena pendapatan perusahaan dapat tumbuh secara signifikan karena beberapa alasan - peningkatan pemanfaatan modal yang ada, investasi yang signifikan pada aset tetap, atau kemampuan perusahaan untuk mempertahankan modal yang ada.
Pertumbuhan sebagai akibat akuisisi peralatan baru yang membantu bisnis memproses pesanan tambahan dari pelanggan baru diklasifikasikan sebagai belanja modal pertumbuhan. Namun, pertumbuhan yang disebabkan oleh perawatan yang tepat pada mesin yang ada, misalnya penggantian ban pada truk, disebut sebagai belanja modal pemeliharaan.
Perusahaan jarang memecah pengeluaran pertumbuhan dan pemeliharaan dalam laporan tahunan dan triwulanan mereka. Dengan demikian, investor terpaksa menggunakan perkiraan kasar saat memisahkan kedua pengeluaran tersebut. Dua metode digunakan untuk membedakannya. Yang pertama dan paling sederhana melibatkan pengurangan depresiasi dari belanja modal untuk mendapatkan belanja modal pertumbuhan. Depresiasi bertindak sebagai belanja modal pemeliharaan.
Namun, keberhasilan rumus tersebut bergantung pada keakuratan jumlah depresiasi. Jadi, jika perusahaan terlalu yakin tentang kehidupan ekonomi dari aset tetap atau mengecilkannya dalam upaya untuk mengelola laba ke atas, belanja modal pertumbuhan mungkin terlalu dilebih-lebihkan secara material. Metode lain untuk menghitung belanja modal pemeliharaan melibatkan:
- Menghitung rasio rata-rata APD (gunakan jumlah kotor) terhadap penjualan dalam tujuh tahun terakhir
- Tentukan penjualan tahun ini.
- Kalikan rasio awal (rasio PPE / Penjualan) dengan pertumbuhan penjualan untuk mendapatkan capex pertumbuhan.
- Kurangi jumlah belanja modal yang diperoleh dari laporan arus kas dari belanja modal pertumbuhan yang dihitung di atas untuk mendapatkan belanja modal pemeliharaan.
Bungkus
Pertumbuhan belanja modal melibatkan pembelian signifikan yang melampaui periode akuntansi saat ini. Biaya-biaya tersebut diperoleh kembali setelah periode yang lama melalui penyusutan, oleh karena itu perusahaan perlu menganggarkan pembelian tersebut secara terpisah dari anggaran operasional. Mereka juga harus menilai kebutuhan untuk melaksanakan keputusan penganggaran modal tersebut untuk menghindari kerugian di masa depan.
Bacaan Terkait
Terima kasih telah membaca panduan Keuangan untuk belanja modal. Finance adalah penyedia resmi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari, yang dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus mempelajari dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya Keuangan tambahan di bawah ini:
- Strategi Korporat Strategi Korporat Strategi Korporat berfokus pada bagaimana mengelola sumber daya, risiko, dan laba di seluruh perusahaan, dibandingkan dengan melihat keunggulan kompetitif dalam strategi bisnis
- Belanja Modal Belanja Modal Belanja modal mengacu pada dana yang digunakan oleh perusahaan untuk pembelian, perbaikan, atau pemeliharaan aset jangka panjang untuk meningkatkan efisiensi atau kapasitas perusahaan. Aset jangka panjang biasanya berbentuk fisik dan memiliki masa manfaat lebih dari satu periode akuntansi.
- Biaya Tetap dan Variabel Biaya Tetap dan Biaya Variabel adalah sesuatu yang dapat diklasifikasikan dalam beberapa cara tergantung pada sifatnya. Salah satu metode yang paling populer adalah klasifikasi menurut biaya tetap dan biaya variabel. Biaya tetap tidak berubah dengan kenaikan / penurunan dalam satuan volume produksi, sedangkan biaya variabel semata-mata tergantung
- Laju Pertumbuhan Berkelanjutan Laju Pertumbuhan Berkelanjutan Laju pertumbuhan berkelanjutan adalah laju pertumbuhan yang diharapkan perusahaan dalam jangka panjang. Sering disebut sebagai G, tingkat pertumbuhan berkelanjutan dapat dihitung dengan mengalikan tingkat retensi pendapatan perusahaan dengan pengembalian ekuitas. Tingkat pertumbuhan dapat dihitung secara historis dan rata-rata
