Tingkat pengembalian yang diperlukan (RRR) yang disesuaikan dengan inflasi adalah tingkat pengembalian yang disyaratkan setelah mempertimbangkan efek inflasi. Ingatlah bahwa tingkat pengembalian yang disyaratkan (juga dikenal sebagai tingkat rintangan. Definisi Tingkat rintangan Tingkat rintangan, yang juga dikenal sebagai tingkat pengembalian yang dapat diterima minimum (MARR), adalah tingkat pengembalian minimum yang disyaratkan atau tingkat target yang diharapkan investor untuk menerima pada investasi. Nilai ditentukan dengan menilai biaya modal, risiko yang terlibat, peluang saat ini dalam ekspansi bisnis, tingkat pengembalian untuk investasi serupa, dan faktor-faktor lain) adalah pengembalian minimum yang bersedia diterima investor untuk investasi.
Berapa Tingkat Pengembalian yang Diperlukan?
Tingkat pengembalian yang disyaratkan merupakan salah satu konsep paling mendasar dalam berinvestasi yang dijadikan patokan untuk menentukan kelayakan suatu proyek investasi. Jika pengembalian investasi kurang dari tingkat pengembalian yang disyaratkan, proyek investasi harus ditolak.
Sebaliknya, jika pengembalian investasi melebihi tingkat pengembalian yang disyaratkan, proyek harus dijalankan. Pada saat yang sama, tingkat pengembalian yang lebih rendah menunjukkan tingkat risiko yang lebih rendah yang disebabkan oleh investasi sementara RRR yang lebih tinggi dikaitkan dengan risiko dasar yang lebih tinggi dari suatu proyek.
Terlepas dari pentingnya tingkat pengembalian yang disyaratkan, ukuran finansial masih memiliki sejumlah kekurangan. Misalnya, RRR tidak memperhitungkan beberapa faktor makroekonomi seperti inflasi, yang merupakan kenaikan harga barang dan jasa yang berkelanjutan dalam perekonomian. Pada dasarnya, kenaikan harga yang terus-menerus mengakibatkan terkikisnya nilai uang. Dengan demikian, tingkat pengembalian nominal yang disyaratkan tanpa mempertimbangkan efek inflasi memberikan kesimpulan yang berpotensi menyesatkan tentang kelangsungan proyek investasi.
The RRR disesuaikan dengan inflasi sangat berguna dalam membandingkan proyek-proyek investasi yang terjadi di berbagai negara. Alasan utama di balik fakta ini adalah bahwa negara-negara di seluruh dunia menghadapi tingkat inflasi yang sangat berbeda. Misalnya, pikirkan tentang perusahaan yang mempertimbangkan dua proyek investasi: satu berlokasi di Amerika Serikat dan yang lainnya di Turki.
Meskipun RRR nominal untuk proyek di Turki lebih tinggi daripada RRR nominal untuk proyek di Amerika Serikat, kita harus mengakui bahwa tingkat inflasi di Turki hampir sepuluh kali lebih tinggi daripada di Amerika Serikat (20% vs. 2%, masing-masing). Jadi, jika kita menyesuaikan pengembalian nominal proyek dengan efek inflasi, kita akan menemukan bahwa tingkat pengembalian riil yang dibutuhkan proyek di Turki jauh lebih rendah daripada tingkat pengembalian riil yang dibutuhkan di Amerika Serikat.
Formula untuk RRR yang Disesuaikan dengan Inflasi
Pada dasarnya, seseorang dapat dengan mudah menghitung tingkat pengembalian yang dibutuhkan dengan mengetahui RRR nominal yang sesuai. Rumus matematika untuk menyesuaikan tingkat pengembalian yang disyaratkan untuk efek inflasi adalah:
Dimana:
- RRR - tingkat pengembalian investasi yang diperlukan nominal (tidak mempertimbangkan efek inflasi)
- i - tingkat inflasi
Contoh RRR yang Disesuaikan untuk Inflasi
Perusahaan A mempertimbangkan dua proyek investasi yang terjadi di dua negara berbeda. Proyek 1 akan dilaksanakan di Negara X sedangkan Proyek 2 akan dilaksanakan di Negara Y. Sebagai analis di Perusahaan A, Anda ditugaskan untuk menyiapkan perhitungan untuk menentukan mana dari kedua proyek investasi yang lebih layak untuk perusahaan Anda.
Tingkat pengembalian yang disyaratkan (RRR) dapat digunakan sebagai ukuran untuk mengidentifikasi proyek investasi mana yang lebih menarik. Anda telah menemukan bahwa tingkat pengembalian yang disyaratkan nominal untuk Proyek 1 adalah 6% sedangkan tingkat pengembalian yang disyaratkan untuk Proyek 2 adalah 10%. Namun, Anda tahu bahwa RRR nominal tidak mempertimbangkan pengaruh inflasi, tetapi Negara X dan Perusahaan Y melaporkan tingkat inflasi yang berbeda masing-masing sebesar 2% dan 7%). Dengan demikian, RRR nominal harus disesuaikan untuk mendapatkan kesimpulan yang lebih dapat dipercaya.
Dengan menggunakan informasi di atas, RRR yang disesuaikan untuk efek inflasi dapat ditemukan dengan cara berikut:
Hasil di atas menunjukkan kepada kita bahwa Proyek 2 kurang menarik daripada Proyek 1 dari sudut pandang investor karena inflasi yang tinggi di Negara Y menghancurkan sebagian besar dari pengembalian proyek.
Sumber daya tambahan
Finance menawarkan Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA®. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke level berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karier Anda, sumber daya berikut akan membantu:
- Template Tingkat Akuntansi Pengembalian Template Tingkat Pengembalian Akuntansi Template tingkat pengembalian akuntansi ini akan menunjukkan dua contoh penghitungan ARR. Accounting Rate of Return (ARR) adalah pendapatan bersih rata-rata yang diharapkan dihasilkan suatu aset dibagi dengan biaya modal rata-rata, yang dinyatakan sebagai persentase tahunan. ARR adalah formula yang digunakan untuk membuat keputusan penganggaran modal. Ini
- Indikator Ekonomi Indikator Ekonomi Indikator ekonomi adalah metrik yang digunakan untuk menilai, mengukur, dan mengevaluasi keseluruhan keadaan kesehatan makroekonomi. Indikator ekonomi
- Premium Risiko Pasar Premium Risiko Pasar Premi risiko pasar adalah pengembalian tambahan yang diharapkan investor dari memegang portofolio pasar berisiko daripada aset bebas risiko.
- Manajemen Proyek Manajemen Proyek Manajemen proyek dirancang untuk menghasilkan produk akhir yang akan berdampak pada organisasi. Di sinilah pengetahuan, keterampilan, pengalaman, dan
