Mitra pendiri biasanya adalah istilah yang digunakan untuk menunjuk pemegang saham atau pemegang saham salah satu perusahaan pertama yang diakuisisi oleh perusahaan platform yang didukung ekuitas. Prosedur yang biasa dilakukan perusahaan platform untuk pertama-tama membeli perusahaan besar dengan infrastruktur yang solid dan tim manajemen yang kuat, dengan akuisisi baut. Akuisisi Tuck-in Akuisisi tuck-in melibatkan akuisisi perusahaan yang lebih kecil dan mengintegrasikannya ke perusahaan pengakuisisi. peron. Pengakuisisi biasanya adalah perusahaan besar yang dibuat di kemudian hari. Para pemegang saham yang memperoleh saham di perusahaan besar dan asli disebut sebagai mitra pendiri karena mereka bersama entitas terlebih dahulu, sebelum merger dan akuisisi Proses M&A Akuisisi Merger Panduan ini membawa Anda melalui semua langkah dalam proses M&A.Pelajari bagaimana merger dan akuisisi dan kesepakatan diselesaikan. Dalam panduan ini, kami akan menguraikan proses akuisisi dari awal hingga akhir, berbagai jenis pengakuisisi (pembelian strategis vs. finansial), pentingnya sinergi, dan biaya transaksi yang terjadi serta perubahan harga saham.
Roll-Up dan Akuisisi Bolt-On
Untuk mendapatkan pemahaman yang lebih baik tentang apa itu mitra pendiri, penting untuk memahami istilah "roll-up" dan "bolt-on". Strategi Roll-Up Roll-up Strategi roll-up adalah proses memperoleh dan menggabungkan beberapa perusahaan kecil dalam industri yang sama dan mengkonsolidasikannya menjadi perusahaan besar. Menggabungkan perusahaan kecil menjadi perusahaan yang lebih besar memungkinkan yang terakhir untuk mengumpulkan sumber daya mereka, mengurangi biaya operasional, dan meningkatkan pendapatan. , pada dasarnya, adalah pembentukan perusahaan yang lebih besar oleh banyak perusahaan kecil. Juga dikenal sebagai konsolidasi, ini biasanya terjadi dalam ruang pasar yang terfragmentasi di mana beberapa perusahaan kecil bersaing, dengan tidak satupun dari mereka memiliki sarana yang memadai untuk mendominasi pasar sendirian.
Seringkali, ada satu perusahaan besar yang memainkan peran kunci di pasar. Perusahaan ini, biasanya bekerja sama dengan perusahaan ekuitas swasta. 10 Perusahaan Ekuitas Teratas. Siapa 10 perusahaan ekuitas swasta teratas di dunia? Daftar sepuluh perusahaan PE terbesar kami, diurutkan berdasarkan total modal yang dikumpulkan. Strategi umum dalam PE termasuk leveraged buyout (LBO), modal ventura, modal pertumbuhan, investasi tertekan, dan modal mezanin. , adalah yang pertama dalam roll-up, dengan perusahaan kecil lainnya yang menjual barang dan jasa yang sama atau terkait akan diperoleh kemudian.
Akuisisi bolt-on kemudian ditambahkan ke perusahaan platform yang lebih besar dan digunakan untuk memperluas kehadirannya di, atau dominasi, pasar. Dalam banyak kasus, firma ekuitas swasta yang memulai konsolidasi memilih perusahaan dengan barang dan jasa pelengkap untuk bergabung dengan perusahaan besar mereka dan perusahaan kecil yang telah dikonsolidasikan dengannya. Akuisisi bolt-on biasanya adalah bisnis kecil yang memiliki kapasitas terbatas untuk tumbuh sendiri, tetapi dapat menawarkan teknologi atau diversifikasi geografis kepada perusahaan platform.
Memperluas Mitra Pendiri
Selama proses roll-up, penting bagi pemegang saham untuk terlibat di tingkat dasar roll-up. Berada di papan lebih awal selama proses berarti bahwa mitra pendiri membeli saham tersebut dengan harga saham aslinya. Para pemegang saham perusahaan bolt-on, karena mereka bergabung kemudian, biasanya menerima saham dengan harga yang lebih tinggi secara signifikan seiring dengan pertumbuhan perusahaan dan kenaikan harga saham.
Valuasi saham yang lebih tinggi umumnya terjadi ketika proses roll-up berjalan lancar dan perusahaan ekuitas swasta yang bertanggung jawab atas roll-up menilai kembali harga saham yang lebih tinggi karena pasar menjadi lebih berhasil didominasi oleh perusahaan platform. Ini juga berarti bahwa para mitra pendiri biasanya melihat lebih sedikit dilusi pada penilaian saham mereka sendiri. Karena setiap akuisisi diselesaikan dan perusahaan melakukan lebih banyak transaksi, lebih sedikit saham dengan nilai lebih tinggi yang dibutuhkan untuk setiap kesepakatan.
Satu catatan tambahan yang harus diperhatikan adalah, bersama dengan keuntungan dari penilaian saham yang lebih baik, banyak mitra pendiri yang dapat mengambil posisi di tim manajemen. Struktur Perusahaan Struktur perusahaan mengacu pada organisasi dari berbagai departemen atau unit bisnis dalam sebuah perusahaan. Bergantung pada tujuan perusahaan dan industri selama proses roll-up. Terkadang, mitra pendiri terus mengisi kursi dewan untuk perusahaan platform. Pada akhirnya, menjadi mitra pendiri sebuah perusahaan terbukti bermanfaat, baik secara finansial maupun dalam hal penempatan dan tanggung jawab di dalam perusahaan.
Sumber daya tambahan
Finance menawarkan Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA®. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke level berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karier Anda, sumber daya Keuangan berikut akan membantu:
- Cliff Vesting Cliff Vesting Cliff vesting adalah proses di mana karyawan berhak atas manfaat penuh dari rencana pensiun yang memenuhi syarat perusahaan mereka pada tanggal tertentu.
- Sindikat Ekuitas Sindikat Ekuitas Sindikat ekuitas mengacu pada sekelompok investor yang berkumpul untuk menentukan harga dan menjual IPO baru kepada publik. Sindikat mempertimbangkan berbagai pertimbangan seperti risiko dan status keuangan perusahaan saat memutuskan harga IPO yang mengambang.
- Saham Preferen Saham Preferen Saham Preferen (saham preferen, saham preferen) adalah golongan kepemilikan saham dalam suatu perusahaan yang memiliki klaim prioritas atas aset perusahaan atas saham biasa. Sahamnya lebih senior daripada saham biasa tetapi lebih junior relatif terhadap hutang, seperti obligasi.
- Sweat Equity Sweat Equity Ekuitas keringat mengacu pada kontribusi non-moneter yang dilakukan oleh individu atau pendiri perusahaan terhadap usaha bisnis. Startup yang kekurangan uang
