Kendaraan Tujuan Khusus (SPV) adalah badan hukum terpisah yang dibuat oleh organisasi. SPV adalah perusahaan yang berbeda dengan asetnya sendiri Jenis Aset Jenis aset yang umum termasuk lancar, tidak lancar, fisik, tidak berwujud, beroperasi, dan tidak beroperasi. Mengidentifikasi dan dan kewajiban dengan benar Kewajiban Kewajiban adalah kewajiban keuangan perusahaan yang mengakibatkan pengorbanan masa depan perusahaan atas manfaat ekonomi untuk entitas atau bisnis lain. Kewajiban dapat menjadi alternatif ekuitas sebagai sumber pembiayaan perusahaan. , serta status hukumnya sendiri. Biasanya, mereka dibuat untuk tujuan tertentu, seringkali untuk mengisolasi risiko finansial. Karena merupakan badan hukum yang terpisah,jika perusahaan induk bangkrut. Kepailitan Kepailitan adalah status hukum manusia atau badan non-manusia (firma atau lembaga pemerintah) yang tidak dapat membayar kembali utangnya kepada kreditor. , kendaraan tujuan khusus dapat melanjutkan perjalanan.
Kendaraan tujuan khusus dapat menjadi "entitas jarak jauh kebangkrutan" karena operasi entitas terbatas pada pembelian dan pembiayaan aset atau proyek tertentu.
Bentuk hukum tipikal dari kendaraan tujuan khusus adalah kemitraan, kemitraan terbatas, atau usaha patungan Joint Venture (JV) Joint venture (JV) adalah perusahaan komersial di mana dua atau lebih organisasi menggabungkan sumber daya mereka untuk mendapatkan keunggulan taktis dan strategis di pasar. Perusahaan sering mengadakan usaha patungan untuk mengejar proyek tertentu. JV mungkin merupakan proyek baru atau bisnis inti baru. Selain itu, dalam beberapa kasus, SPV tidak boleh dimiliki oleh perusahaan yang atas namanya entitas dibuat.
Pelajari lebih lanjut di Program Pelatihan Analis Keuangan Keuangan Sertifikasi FMVA® Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan Ferrari.
Penggunaan Kendaraan Tujuan Khusus
Berikut ini adalah alasan paling umum untuk membuat SPV:
1. Berbagi risiko
Proyek korporasi mungkin mengandung risiko yang signifikan. Membuat SPV memungkinkan perusahaan untuk secara hukum mengisolasi risiko proyek dan kemudian berbagi risiko ini dengan investor lain.
2. Sekuritisasi
Sekuritisasi pinjaman adalah alasan umum untuk membuat SPV. Misalnya, saat menerbitkan sekuritas beragun hipotek Keamanan Beragun Hipotek (MBS) Keamanan Beragun Hipotek (MBS) adalah sekuritas beragun hipotek yang dijamin dengan hipotek atau kumpulan hipotek. MBS adalah sekuritas yang didukung aset yang diperdagangkan di pasar sekunder, dan yang memungkinkan investor memperoleh keuntungan dari bisnis hipotek dari kumpulan hipotek, bank dapat memisahkan pinjaman dari kewajiban lainnya dengan membuat SPV. SPV memungkinkan investor dalam sekuritas berbasis hipotek untuk menerima pembayaran untuk pinjaman ini sebelum kreditor bank lainnya.
3. Transfer aset
Jenis aset tertentu mungkin sulit untuk ditransfer. Dengan demikian, perusahaan dapat membuat SPV untuk memiliki aset ini. Ketika mereka ingin mentransfer aset, mereka cukup menjual SPV sebagai bagian dari proses merger dan akuisisi (M&A) Proses M&A Akuisisi Merger Panduan ini membawa Anda melalui semua langkah dalam proses M&A. Pelajari bagaimana merger dan akuisisi dan kesepakatan diselesaikan. Dalam panduan ini, kami akan menguraikan proses akuisisi dari awal hingga akhir, berbagai jenis pengakuisisi (pembelian strategis vs. finansial), pentingnya sinergi, dan biaya transaksi.
4. Penjualan properti
Jika pajak atas properti Real Estat Real estat adalah properti riil yang terdiri dari tanah dan perbaikan, yang meliputi bangunan, perlengkapan, jalan, bangunan, dan sistem utilitas. Hak milik memberikan hak kepemilikan atas tanah, perbaikan, dan sumber daya alam seperti mineral, tumbuhan, hewan, air, dll. Penjualan lebih tinggi dari perolehan modal yang direalisasikan dari penjualan tersebut, perusahaan dapat membuat SPV yang akan memiliki properti untuk dijual. Kemudian dapat menjual SPV alih-alih properti dan membayar pajak atas keuntungan modal dari penjualan alih-alih harus membayar pajak penjualan properti.
Manfaat dan Risiko Kendaraan Bertujuan Khusus
Manfaat:
- Risiko keuangan yang terisolasi
- Kepemilikan langsung atas aset tertentu
- Penghematan pajak, jika kendaraan dibuat di surga pajak seperti Bank Teratas Kepulauan Cayman di Kepulauan Cayman Ada 158 bank di Kepulauan Cayman, yang sebagian besar merupakan cabang dan anak perusahaan bank internasional. Kepulauan Cayman adalah salah satu pusat keuangan internasional terkemuka di dunia. Lebih dari 80% dari lebih dari US $ 1 triliun deposito
- Mudah untuk membuat dan mengatur kendaraan
Resiko:
- Akses modal yang lebih rendah di tingkat kendaraan (karena tidak memiliki kredit yang sama dengan sponsor)
- Aturan akuntansi Mark to Market dapat dipicu jika aset dijual, secara signifikan berdampak pada neraca sponsor. Neraca Neraca adalah salah satu dari tiga laporan keuangan fundamental. Pernyataan ini adalah kunci untuk pemodelan keuangan dan akuntansi. Neraca menampilkan total aset perusahaan, dan bagaimana aset ini dibiayai, baik melalui hutang atau ekuitas. Aset = Kewajiban + Ekuitas
- Perubahan regulasi dapat menyebabkan masalah serius bagi perusahaan yang menggunakan kendaraan ini
- Optik yang mengelilingi SPV terkadang negatif
Pelajari lebih lanjut dari Wharton tentang kendaraan tujuan khusus dan mengapa perusahaan menggunakannya.
Sumber daya tambahan
Finance adalah penyedia resmi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ® FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari, yang dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus belajar dan memajukan karier keuangan Anda, kami sangat merekomendasikan sumber daya Keuangan tambahan di bawah ini:
- Efek Pendapatan Tetap Efek Pendapatan Tetap Efek pendapatan tetap adalah jenis instrumen hutang yang memberikan pengembalian dalam bentuk pembayaran dan pembayaran bunga reguler atau tetap.
- Berinvestasi: Panduan Pemula Berinvestasi: Panduan Pemula Panduan Keuangan Berinvestasi untuk Pemula akan mengajarkan Anda dasar-dasar berinvestasi dan bagaimana memulai. Pelajari tentang berbagai strategi dan teknik untuk perdagangan, dan tentang pasar keuangan yang berbeda tempat Anda dapat berinvestasi.
- Pembiayaan Proyek - Pembiayaan Proyek Primer - Pembiayaan Proyek Primer. Keuangan proyek adalah analisis keuangan dari seluruh siklus hidup proyek. Biasanya, analisis biaya-manfaat digunakan
- Kendaraan Investasi Terstruktur (SIV) Kendaraan Investasi Terstruktur (SIV) Kendaraan investasi terstruktur (SIV) adalah entitas keuangan non-bank yang dibentuk untuk membeli investasi yang dirancang untuk mendapatkan keuntungan dari perbedaan suku bunga - yang dikenal sebagai penyebaran kredit - antara jangka pendek- hutang jangka panjang dan jangka panjang.
