Pinjaman berjangka penarikan tertunda (DDTL) adalah opsi pinjaman berjangka yang dinegosiasikan di mana peminjam dapat meminta dana tambahan setelah periode penarikan pinjaman sudah ditutup. Pinjaman jangka pendek disusun dengan jumlah pinjaman maksimum yang dapat diakses selama jangka waktu tertentu, yang disebut periode penarikan.
Periode penarikan tertunda adalah periode penarikan yang diperpanjang, biasanya ditawarkan kepada peminjam dengan peringkat kredit yang baik Peringkat Kredit Peringkat kredit adalah pendapat lembaga kredit tertentu mengenai kemampuan dan kemauan suatu entitas (pemerintah, bisnis, atau individu) untuk memenuhi kebutuhan keuangannya. kewajiban dalam kelengkapan dan dalam tanggal jatuh tempo yang ditetapkan. Peringkat kredit juga menandakan kemungkinan debitur akan gagal bayar. . Pinjaman semacam itu berbeda dari jenis pinjaman lain di mana jumlah penuh diberikan sekaligus kepada peminjam.
Ringkasan
- Draw pinjaman berjangka memungkinkan peminjam untuk mengakses dana selama periode penarikan. Jangka waktu penarikan yang tertunda dinegosiasikan antara peminjam dan pemberi pinjaman.
- DDTL adalah alat pembiayaan penting bagi perusahaan yang melakukan akuisisi, membeli belanja modal, dan membiayai kembali utang.
- Pinjaman DDTL saat ini sudah umum di pasar pinjaman sindikasi dengan leverage, yang telah mengubah strukturnya dengan meningkatkan cakupan penggunaan dan jangka waktu komitmennya.
Bagaimana Pinjaman Jangka Tertunda Penarikan Terstruktur
Pinjaman jangka waktu penarikan yang tertunda termasuk "biaya ticking" - biaya yang dibayarkan dari peminjam kepada pemberi pinjaman. Jumlah biaya terakumulasi pada bagian pinjaman yang belum ditarik sampai pinjaman tersebut digunakan sepenuhnya, diakhiri oleh peminjam, atau periode komitmen berakhir.
DDTL juga termasuk biaya di muka, yang biasanya dibayarkan kepada pemberi pinjaman pada tanggal penutupan pinjaman. Biaya di muka adalah persentase dari jumlah pinjaman, dan peminjam pada akhirnya akan berhutang jumlah penuh dari pinjaman berjangka kepada pemberi pinjaman pada saat jatuh tempo.
Beberapa biaya dimuka DDTL dibayarkan pada saat terjadinya setiap tanggal pendanaan DDTL dan bukan pada tanggal penutupan. Dalam situasi seperti itu, biaya akan didasarkan pada porsi pinjaman yang telah didanai sebelum tanggal pendanaan berikutnya.
Manfaat Pinjaman Jangka Penarikan Tertunda
1. Menurunkan pembayaran bunga
Pinjaman berjangka penarikan yang tertunda menguntungkan peminjam dengan memungkinkan mereka membayar lebih sedikit bunga. Periode undian itu sendiri memungkinkan peminjam untuk meminta uang hanya jika diperlukan; karenanya, mereka menghindari pembayaran bunga atas sejumlah uang tunai yang mungkin tidak mereka gunakan selama berbulan-bulan.
2. Lebih banyak waktu untuk meminta dana tambahan
Dengan memperpanjang periode penarikan, peminjam menikmati lebih banyak waktu untuk meminta dana tambahan tanpa tekanan untuk menarik secara sekaligus sebelum batas waktu mereka. Jangka waktu yang diperpanjang memungkinkan lebih banyak fleksibilitas seputar penggunaan pinjaman yang mengakomodasi kebutuhan peminjam yang berubah.
Aplikasi DDTL
Secara historis, pinjaman berjangka penarikan tertunda terjadi terutama di pasar menengah, di mana pemberi pinjaman merasa nyaman memegang komitmen jangka panjang. Mereka diatur untuk peminjam yang ingin mendapatkan kapasitas pinjaman yang besar - seringkali untuk membiayai akuisisi - tetapi tidak ingin segera mengeluarkan hutang atau bunga tambahan sampai mereka membutuhkan dana.
Baru-baru ini, dengan DDTL bermigrasi ke "kelas atas", mereka terlihat di pasar pinjaman sindikasi dengan leverage yang lebih besar. Pinjaman Sindikasi Pinjaman sindikasi ditawarkan oleh sekelompok pemberi pinjaman yang bekerja sama untuk memberikan kredit kepada peminjam besar. Peminjam dapat berupa korporasi, proyek individu, atau pemerintah. Setiap pemberi pinjaman dalam sindikat menyumbangkan sebagian dari jumlah pinjaman, dan mereka semua ikut menanggung risiko pinjaman. Salah satu pemberi pinjaman bertindak sebagai manajer. Kesepakatan sekarang lebih besar dalam ukuran dan menawarkan periode komitmen yang lebih lama, membantu mantan [dan penggunaan pinjaman jangka waktu penarikan tertunda.
DDTL sekarang biasanya digunakan oleh perusahaan besar untuk menyelesaikan banyak transaksi di mana mereka membeli aset modal, membiayai kembali hutang, atau untuk melakukan banyak akuisisi.
Pertimbangan Tambahan
Sebelum penggunaan DDTL diperluas untuk mencakup beberapa tujuan, mereka biasanya akan digunakan untuk membiayai akuisisi tunggal yang diketahui oleh pemberi pinjaman sebelum tanggal penutupan pinjaman. Oleh karena itu, komitmen jangka waktu penarikan yang tertunda akan diatur agar sesuai dengan penutupan akuisisi dalam pertimbangan. Biasanya akan memakan waktu tiga bulan, di mana perusahaan dibatasi pada satu penarikan dana untuk menyelesaikan akuisisi.
Dengan meluasnya penggunaan DDTL baru-baru ini dalam beberapa akuisisi, belanja modal Belanja Modal Belanja modal mengacu pada dana yang digunakan oleh perusahaan untuk pembelian, perbaikan, atau pemeliharaan aset jangka panjang untuk meningkatkan efisiensi atau kapasitas perusahaan. Aset jangka panjang biasanya berbentuk fisik dan memiliki masa manfaat lebih dari satu periode akuntansi. , pinjaman refinancing, dan tujuan berkembang lainnya, periode komitmen meningkat secara signifikan. Periode penarikan rata-rata yang tertunda sekarang adalah sembilan bulan, hingga selama 18 bulan.
Pemberi pinjaman juga menjadi lebih fleksibel dengan memungkinkan penarikan dana berkali-kali selama periode tertunda. Pengundian diizinkan dengan "harapan dengan niat baik" bahwa dana akan digunakan untuk alasan yang telah disepakati.
Memperluas penggunaan DDTL juga berkontribusi pada lebih banyak negosiasi atas kebiasaan tradisional lainnya seputar pinjaman. Sekarang hasil pinjaman digunakan untuk tujuan selain akuisisi, pemberi pinjaman ingin memastikan representasi akurat dari setiap penggunaan pinjaman dan tidak adanya gagal bayar.
Selain itu, dengan periode tertunda yang datang dengan komitmen yang lebih panjang, pemberi pinjaman mendorong untuk menghapus kondisi rasio leverage maksimum terkait. Kehadiran rasio leverage maksimum cenderung membatasi jumlah hutang yang dapat dimiliki bank sehubungan dengan ekuitas atau modalnya. Karena peningkatan fleksibilitas di sekitar DDTL, kemampuan untuk memenuhi rasio menjadi tidak pasti, dan kepentingannya sedang dipertimbangkan kembali.
Sumber daya tambahan
Finance menawarkan Sertifikasi Perbankan & Analis Kredit (CBCA) ™ CBCA ™ Akreditasi Perbankan & Analis Kredit Bersertifikat (CBCA) ™ adalah standar global untuk analis kredit yang mencakup keuangan, akuntansi, analisis kredit, analisis arus kas, pemodelan perjanjian, pinjaman pembayaran kembali, dan banyak lagi. program sertifikasi bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus mempelajari dan mengembangkan basis pengetahuan Anda, harap jelajahi sumber daya tambahan yang relevan di bawah ini:
- Perjanjian Pinjaman Komersial Perjanjian Pinjaman Komersial Perjanjian pinjaman komersial mengacu pada perjanjian antara peminjam dan pemberi pinjaman ketika pinjaman itu untuk tujuan bisnis. Setiap kali sejumlah besar uang dipinjam, seseorang atau organisasi harus membuat perjanjian pinjaman. Pemberi pinjaman memberikan uang, asalkan peminjam menyetujui semua ketentuan pinjaman
- Perjanjian Hutang Perjanjian Hutang Perjanjian hutang adalah batasan yang diberikan oleh pemberi pinjaman (kreditur, pemegang hutang, investor) dalam perjanjian pinjaman untuk membatasi tindakan peminjam (debitur).
- Mortgage Recast Mortgage Recast Mortgage recasting (juga dikenal sebagai pinjaman recast atau re-amortisasi) adalah strategi di mana pemilik rumah dapat mengurangi pembayaran hipotek bulanan mereka dan menghemat
- Pinjaman Modal Kerja Pinjaman Modal Kerja Pinjaman modal kerja adalah jenis pinjaman jangka pendek yang ditawarkan oleh bank atau pemberi pinjaman alternatif untuk membiayai operasional perusahaan sehari-hari. Tujuan bekerja
