Apa itu Nilai Aset Lancar Bersih Per Saham (NCAVPS)?

Net Current Asset Value Per Share, atau disingkat NCAVPS, adalah metrik keuangan untuk mengevaluasi daya tarik suatu saham. Ini adalah istilah yang dipelopori oleh ekonom, investor, dan profesor Amerika, Benjamin Graham, yang secara luas dianggap sebagai "Bapak Investasi Nilai". Oleh karena itu, NCAVPS adalah metrik yang digunakan untuk investor nilai fundamental untuk membandingkan perusahaan.

NCAVPS dihitung dengan mengurangkan total kewajiban (termasuk saham preferen) dari aset lancar perusahaan Aset Lancar Aset lancar adalah semua aset yang secara wajar dapat dikonversi menjadi kas dalam satu tahun. Mereka biasanya digunakan untuk mengukur likuiditas perusahaan. dan membaginya dengan jumlah saham yang beredar.

Nilai Aktiva Lancar Bersih Per Saham

Sejarah Benjamin Graham

Benjamin Graham, lahir pada tahun 1894, adalah seorang investor yang sangat terkenal dan berpengaruh yang merupakan pelopor dalam pengadopsian penilaian fundamental melalui penelitiannya tentang keuangan dan investasi.

Analisis fundamental adalah disiplin investasi yang meliputi pemeriksaan faktor ekonomi. Indikator Ekonomi Indikator ekonomi adalah metrik yang digunakan untuk menilai, mengukur, dan mengevaluasi keseluruhan keadaan kesehatan makroekonomi. Indikator ekonomi, laporan keuangan, dan posisi bersaing untuk mengetahui nilai intrinsik suatu perusahaan. Kemudian, melakukan investasi berdasarkan perbandingan harga suatu saham diperdagangkan, dan berapa nilai saham itu secara intrinsik bagi investor.

Pada tahun 1949, Graham menulis buku kontroversial saat itu berjudul "The Intelligent Investor." Dalam buku tersebut, ia menyarankan investor untuk fokus pada prinsip-prinsip fundamental utama sambil mengabaikan “kawanan” pasar dan kebisingan pasar yang datang dengan sentimen pasar harian yang emosional.

Selain itu, Graham menginspirasi investor institusional terkenal Investor Institusional Investor institusional adalah badan hukum yang mengakumulasi dana dari banyak investor (yang mungkin investor swasta atau badan hukum lainnya), seperti Warren Buffett, dan prinsip dan formula yang dikembangkan Graham , seperti NCAVPS, masih menjadi acuan saat ini.

Penjelasan Nilai Aktiva Lancar Bersih Per Saham

Benjamin Graham memperhatikan bahwa banyak investor terlalu menekankan pada kekuatan laba dan potensi pendapatan perusahaan ketika mengevaluasi mereka. Dia percaya bahwa nilai aset perusahaan terlalu diabaikan. Oleh karena itu, Graham mengembangkan konsep NCAVPS untuk membandingkan dengan harga saham saat ini untuk menemukan valuasi saham yang menarik.

NCAVPS pada dasarnya adalah nilai likuidasi perusahaan berdasarkan per saham. Nilai likuidasi suatu perusahaan pada umumnya adalah nilai aset fisik yang dapat dijual dikurangi kewajiban yang dimiliki perusahaan.

Jika harga saham di bawah NCAVPS-nya, maka secara intuitif, investor dapat membeli semua saham, melikuidasi perusahaan, dan mendapatkan keuntungan. Oleh karena itu, jika harga saham di bawah NCAVPS, Graham merasa perusahaan kemungkinan besar akan mengalami undervalued asalkan tidak cacat secara fundamental.

66% Aturan

Graham menerapkan aturan di mana dia hanya akan mempertimbangkan untuk membeli saham jika harga saat ini diperdagangkan di bawah 66% dari NCAVPS-nya.

Contoh Praktis

Sebuah saham, Perusahaan ABC, baru saja melewatkan estimasi pendapatan konsensusnya dalam jumlah yang signifikan. Kemudian beralih dari diperdagangkan pada $ 25 per saham menjadi sekarang hanya diperdagangkan pada $ 15 per saham.

Neraca perusahaan diberikan di bawah ini:

Tabel Sampel

Dari informasi di atas, apakah Perusahaan ABC undervalued berdasarkan aturan 66%?

1. Pertama, kita harus menghitung NCAVPS, kemudian membandingkannya dengan harga saham saat ini.

NCAVPS dihitung dengan mengurangkan total kewajiban dari aset lancar. Artinya, aset jangka panjang dan aset tidak berwujud seperti goodwill harus dikeluarkan dari perhitungan.

Nilai Aset Lancar Bersih = Aset Lancar - (Liabilitas Lancar + Liabilitas Jangka Panjang)

$ 50.000 - ($ 10.000 + $ 10.000) = $ 30.000

2. Kemudian, dengan membaginya dengan jumlah saham, kita sampai di NCAVPS.

$ 30.000 / 1.000 Saham Beredar = $ 30

3. Membandingkan harga pasar dengan NCAVPS, kami mendapatkan:

$ 15 / $ 30 = 50%

Karena 50% <66%, kami menemukan bahwa saham Perusahaan ABC dinilai terlalu rendah berdasarkan aturan 66%.

Batasan NCAVPS

Ada batasan untuk membandingkan NCAVPS dengan nilai likuidasi suatu perusahaan. Meskipun perhitungan NCAVPS dapat memberikan perkiraan nilai likuidasi suatu perusahaan, nilai likuidasi aktual Nilai Likuidasi Nilai likuidasi merupakan perkiraan nilai akhir yang akan diterima oleh pemegang instrumen keuangan ketika suatu aset dijual atau dilikuidasi kemungkinan besar akan jauh berbeda. Ini karena, dalam likuidasi, sebagian besar aset perlu dijual dengan cepat, dan oleh karena itu, kemungkinan besar akan dijual dengan harga di bawah nilai pasar dan berpotensi lebih rendah dari nilai bukunya.

Nilai aset dan kewajiban di neraca biasanya dicatat sebesar nilai buku. Jika aset dijual kurang dari nilai bukunya, rumus NCAVPS akan melebih-lebihkan nilai likuidasi perusahaan.

Sumber Daya Lainnya

Finance adalah penyedia resmi Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Akreditasi Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ adalah standar global untuk analis kredit yang mencakup keuangan, akuntansi, analisis kredit, analisis arus kas , pemodelan perjanjian, pembayaran kembali pinjaman, dan lainnya. program sertifikasi, yang dirancang untuk membantu siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus memajukan karier Anda, sumber daya Keuangan tambahan di bawah ini akan berguna:

  • Nilai Aktiva Bersih Nilai Aktiva Bersih Nilai Aktiva Bersih (NAB) didefinisikan sebagai nilai aset dana dikurangi nilai kewajibannya. Istilah "nilai aset bersih" biasanya digunakan dalam kaitannya dengan reksa dana dan digunakan untuk menentukan nilai aset yang dimiliki. Menurut SEC, reksa dana dan Unit Investment Trust (UIT) diharuskan untuk menghitung NAV mereka
  • Total Assets Total Assets Total aset mengacu pada jumlah nilai buku dari semua aset yang dimiliki oleh individu, perusahaan, atau organisasi. Ini adalah parameter yang sering digunakan dalam
  • Warren Buffett - EBITDA Warren Buffett - EBITDA Warren Buffett terkenal karena tidak menyukai EBITDA. Warren Buffett dikreditkan karena mengatakan "Apakah manajemen menganggap peri gigi membayar CapEx?"
  • Rata-rata Tertimbang Saham Rata-rata Tertimbang Saham Rata-rata Tertimbang Saham Luar Biasa Rata-rata tertimbang saham yang beredar mengacu pada jumlah saham perusahaan yang dihitung setelah menyesuaikan perubahan modal saham selama periode pelaporan. Jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar digunakan untuk menghitung metrik seperti Earnings per Share (EPS) pada laporan keuangan perusahaan.

Direkomendasikan

Apakah Crackstreams dimatikan?
2022
Apakah pusat komando MC aman?
2022
Apakah Taliesin meninggalkan peran penting?
2022