Model diskon dividen multi periode adalah variasi dari model diskon dividen. Model Diskon Dividen Model Diskon Dividen (DDM) adalah metode kuantitatif dalam menilai harga saham perusahaan berdasarkan asumsi harga wajar suatu saham saat ini. Ini sering digunakan dalam situasi ketika seorang investor mengharapkan untuk membeli saham dan menahannya untuk beberapa periode tertentu dan menjual saham tersebut pada akhir periode holding.
Mirip dengan model diskon dividen umum, model periode berganda didasarkan pada asumsi bahwa nilai intrinsik saham sama dengan jumlah semua arus kas masa depan Arus Kas Arus Kas (CF) adalah kenaikan atau penurunan jumlah uang. bisnis, institusi, atau individu memiliki. Di bidang keuangan, istilah ini digunakan untuk menggambarkan jumlah uang tunai (mata uang) yang dihasilkan atau dikonsumsi dalam periode waktu tertentu. Ada banyak jenis CF yang didiskontokan kembali ke nilai sekarang.
Dalam skenario seperti itu, seorang investor mengharapkan untuk memiliki saham. Saham biasa Saham biasa adalah jenis jaminan yang mewakili kepemilikan ekuitas di suatu perusahaan. Ada istilah lain - seperti saham biasa, saham biasa, atau saham suara - yang setara dengan saham biasa. untuk beberapa periode. Dengan demikian, arus kas masa depan dari saham tersebut akan mencakup beberapa pembayaran dividen, serta harga jual saham yang diharapkan.
Selanjutnya, nilai intrinsik saham saat ini dapat dihitung dengan mencari jumlah pembayaran dividen di masa depan dan harga jual yang diantisipasi didiskontokan kembali ke nilai sekarang.
Rumus untuk Model Diskon Dividen Beberapa Periode
Rumus matematika yang membantu menghitung nilai wajar Nilai Wajar Nilai wajar mengacu pada nilai sebenarnya dari suatu aset - produk, saham, atau sekuritas - yang disepakati oleh penjual dan pembeli. Nilai wajar berlaku untuk produk yang dijual atau diperdagangkan di pasar tempatnya atau dalam kondisi normal - dan bukan produk yang dilikuidasi. dari saham yang menggunakan rumus diskon dividen beberapa periode diberikan di bawah ini:
Dimana:
- V 0 - nilai wajar saham saat ini
- D n - pembayaran deviden periode n dari sekarang
- P n - harga saham pada periode ke n dari sekarang
- r - perkiraan biaya modal ekuitas
Contoh Model Diskon Dividen Periode Ganda
Anda adalah seorang analis investasi. Klien Anda meminta Anda untuk menilai kelayakan investasi di ABC Corp. Klien mengharapkan untuk menahan investasi selama tiga tahun dan menjualnya pada akhir periode kepemilikan (akhir tahun ketiga).
Anda telah memperkirakan bahwa ABC Corp. akan membayar dividen sebesar $ 2,50 di tahun pertama, $ 3 di tahun kedua, dan $ 3,25 di tahun ketiga. Anda perkirakan pada akhir tahun ketiga, harga jual saham perseroan akan menjadi $ 125 per saham. Perkiraan biaya modal adalah 5%. Harga saham saat ini adalah $ 110 per saham.
Untuk menilai kelayakan investasi, Anda harus menentukan nilai intrinsik saham perusahaan. Ini dapat ditemukan dengan menggunakan model diskon dividen beberapa periode. Dengan memasukkan variabel yang diketahui ke dalam rumus, nilai saham intrinsik dapat dihitung dengan cara berikut:
Nilai intrinsik saham perusahaan adalah $ 115,89, yang lebih besar dari harga sahamnya saat ini ($ 110). Oleh karena itu, kita dapat mengatakan bahwa saham tersebut saat ini sedang undervalued.
Sumber daya tambahan
Finance adalah penyedia resmi Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari, yang dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia . Untuk terus memajukan karier Anda, sumber daya tambahan di bawah ini akan berguna:
- Tanggal Ex-Dividen Tanggal Ex-Dividen Tanggal ex-dividen adalah istilah investasi yang menentukan pemegang saham mana yang berhak menerima dividen yang diumumkan. Ketika sebuah perusahaan mengumumkan dividen, dewan direksi menetapkan tanggal pencatatan ketika hanya pemegang saham yang tercatat dalam pembukuan perusahaan pada tanggal tersebut yang berhak menerima dividen.
- FCFF vs FCFE vs Dividen FCFF vs FCFE vs Dividen Ketiga jenis arus kas - FCFF vs FCFE vs Dividen - dapat digunakan untuk menentukan nilai intrinsik ekuitas, dan pada akhirnya, harga saham intrinsik perusahaan. Perbedaan utama dalam metode penilaian terletak pada bagaimana arus kas didiskontokan.
- Model Diskon Dividen Satu Periode Model Diskon Dividen Satu Periode Model diskon dividen satu periode adalah variasi dari model diskon dividen. Variasi diskon dividen satu periode digunakan untuk menentukan nilai intrinsik suatu saham yang rencananya akan dimiliki untuk satu periode saja (biasanya satu tahun).
- Metode Penilaian Metode Penilaian Saat menilai perusahaan sebagai kelangsungan hidup ada tiga metode penilaian utama yang digunakan: analisis DCF, perusahaan pembanding, dan transaksi preseden. Metode penilaian ini digunakan dalam perbankan investasi, penelitian ekuitas, ekuitas swasta, pengembangan perusahaan, merger & akuisisi, leveraged buyout dan keuangan.
