"Perusahaan zombie" adalah istilah yang digunakan untuk menggambarkan perusahaan yang tidak kompetitif yang membutuhkan bailout agar berhasil beroperasi atau perusahaan yang berhutang yang hanya mampu membayar bunga Suku Bunga Tahunan Efektif Suku Bunga Tahunan Efektif (EAR) adalah tingkat bunga yang disesuaikan untuk penggabungan selama periode tertentu. Sederhananya, efektif atas hutangnya (rasio cakupan bunga 1 atau kurang). Perusahaan-perusahaan ini hanya menghasilkan arus kas yang cukup Arus Kas Bebas (FCF) Arus Kas Bebas (FCF) mengukur kemampuan perusahaan untuk menghasilkan apa yang paling diminati oleh investor: kas yang tersedia didistribusikan dengan cara diskresioner untuk membayar bunga atas utang Hutang Jangka Senior Senior Term Debt adalah pinjaman dengan status senior yang memiliki jadwal pembayaran kembali dan pembayaran peluru di akhir jangka waktu. Jangka waktunya bisa beberapa bulan atau tahun,dan hutang tersebut mungkin memiliki tingkat bunga tetap atau variabel. Untuk mengurangi risiko pembayaran kembali, aset tetap sering digunakan sebagai jaminan dan tidak dapat mengurangi jumlah pokok yang sebenarnya. Oleh karena itu, mereka tidak memiliki kelebihan kas atau kapasitas dan stagnan, yang berarti mereka terlalu lemah untuk berinvestasi atau tumbuh.
Di bawah ini adalah contoh laporan laba rugi Memproyeksikan Item Baris Laporan Pendapatan Kami membahas berbagai metode memproyeksikan item baris laporan laba rugi. Memproyeksikan item baris laporan laba rugi dimulai dengan pendapatan penjualan, kemudian biaya perusahaan zombie. Perhatikan bahwa rasio cakupan bunga kurang dari 1 di setiap periode.
Perusahaan zombie sangat bergantung pada suku bunga rendah untuk bertahan hidup. Karena pemerintah dan bank sentral mencoba menstabilkan ekonomi mereka setelah krisis keuangan, bank komersial ditekan untuk memberikan kredit dan menawarkan suku bunga rendah.
Asal Usul Perusahaan Zombie
Istilah perusahaan zombie berasal dari Jepang untuk menggambarkan perusahaan yang hanya menghasilkan cukup uang untuk membayar bunga atas hutang mereka. Setelah jatuhnya gelembung harga aset Jepang pada akhir 1991, bank-bank Jepang terus mendukung perusahaan yang lemah atau gagal alih-alih membiarkannya bangkrut. Hal ini berkontribusi pada apa yang dikenal sebagai "Dekade Hilang", periode stagnasi ekonomi di Jepang.
Pada tahun 2008, selama Krisis Keuangan Global, istilah tersebut mendapatkan kembali popularitas dan digunakan untuk menggambarkan perusahaan yang diselamatkan oleh Program Bantuan Aset Bermasalah AS (TARP).
Risiko Eksternal bagi Perusahaan Zombie
Perubahan mendadak dalam bisnis atau ekonomi Ekonomi Artikel Ekonomi Keuangan dirancang sebagai panduan belajar mandiri untuk belajar ekonomi dengan kecepatan Anda sendiri. Jelajahi ratusan artikel tentang ekonomi dan konsep terpenting seperti siklus bisnis, formula PDB, surplus konsumen, skala ekonomi, nilai tambah ekonomi, penawaran dan permintaan, keseimbangan, dan lebih banyak lingkungan dapat membunuh perusahaan zombie. Jika ekonomi menguat, perusahaan yang lebih sukses dapat dengan cepat memanfaatkan peluang dan meninggalkan perusahaan tersebut. Tidak dapat memanfaatkan peluang ini, permintaan konsumen akan produk atau layanan mereka akan menurun dan perusahaan pada akhirnya akan menghadapi masalah yang signifikan untuk bersaing dengan perusahaan lain.
Karena keberadaan perusahaan zombie bergantung pada kreditor, kenaikan suku bunga akan menghapus sejumlah besar perusahaan zombie. Biaya hutang akan meningkat dan perusahaan tidak dapat memenuhi kewajiban bunganya.
Pengaruh Perusahaan Zombie terhadap Ekonomi
Perusahaan zombie dipandang sebagai penghalang untuk pertumbuhan produktif, karena kelangsungan hidup perusahaan yang lemah berkontribusi pada penurunan produktivitas rata-rata secara keseluruhan. Para ekonom berpendapat bahwa perusahaan-perusahaan ini merugikan masyarakat, karena mereka mengambil pangsa pasar dan mengunci talenta ("sumber daya yang langka") yang seharusnya tersedia untuk perusahaan yang lebih sukses dan dinamis.
Tanpa uang tunai untuk diinvestasikan kembali, perusahaan zombi tidak dapat tumbuh dan tidak efisien. Mereka adalah "penyintas yang tidak kompetitif" dan berkontribusi pada produktivitas yang lebih rendah dalam ekonomi global.
Meskipun perusahaan-perusahaan ini berdampak negatif terhadap perekonomian, beberapa perusahaan memainkan peran penting dalam perekonomian. Misalnya, perusahaan zombi dapat ditebus oleh pemerintah hanya karena perusahaan tersebut mempekerjakan banyak orang. Jika perusahaan bangkrut, kehilangan pekerjaan besar-besaran dapat menyebabkan dampak sosial yang signifikan.
Zombie Startups
Zombi start-up adalah perusahaan yang menerima dana awal tetapi tidak menerima investasi lebih lanjut dari investor. Sejumlah besar start-up menjadi startup zombie - tidak dapat berhasil melewati investasi awal.
Perusahaan pemula ini memiliki rencana jangka pendek untuk mengamankan investasi awal tetapi tidak memiliki rencana jangka panjang untuk pertumbuhan. Ketika perusahaan-perusahaan ini dewasa, kurangnya perencanaan jangka panjang menjadi jelas dan kinerja perusahaan menurun. Investor tidak melihat startup ini menarik dan, karenanya, tidak mengalokasikan dana tambahan. Perusahaan tersebut menjadi zombie startup - sebuah perusahaan yang masih beroperasi setelah dana awal habis tetapi tidak benar-benar berkembang.
Pelajari tentang membangun model keuangan untuk sebuah startup.
Bacaan Terkait
Terima kasih telah membaca panduan Keuangan untuk perusahaan zombie. Untuk melanjutkan pendidikan keuangan Anda, sumber keuangan berikut akan membantu.
- Pengembangan Perusahaan Pengembangan Perusahaan Pengembangan perusahaan adalah grup di sebuah perusahaan yang bertanggung jawab atas keputusan strategis untuk menumbuhkan dan merestrukturisasi bisnisnya, membangun kemitraan strategis, terlibat dalam merger & akuisisi (M&A), dan / atau mencapai keunggulan organisasi. Corp Dev juga mengejar peluang yang memanfaatkan nilai platform bisnis perusahaan.
- Kapasitas Hutang Kapasitas Hutang Kapasitas hutang mengacu pada jumlah total hutang yang dapat ditanggung dan dibayar kembali oleh sebuah bisnis sesuai dengan persyaratan perjanjian hutang.
- Perusahaan Ventura Perusahaan Ventura Perusahaan Perusahaan ventura (juga dikenal sebagai modal ventura perusahaan) adalah praktik menginvestasikan dana perusahaan secara langsung ke perusahaan startup eksternal. Hal ini biasanya dilakukan oleh perusahaan besar yang ingin berinvestasi pada perusahaan rintisan kecil namun inovatif. Mereka melakukannya melalui perjanjian usaha patungan dan akuisisi saham ekuitas.
- Kapitalisasi Pasar Kapitalisasi Pasar Kapitalisasi Pasar (Kapitalisasi Pasar) adalah nilai pasar terkini dari saham beredar perusahaan. Kapitalisasi Pasar sama dengan harga saham saat ini dikalikan dengan jumlah saham yang beredar. Komunitas investor sering menggunakan nilai kapitalisasi pasar untuk menentukan peringkat perusahaan
