Tingkat bunga alami juga disebut tingkat bunga netral, tingkat netral, r * (r-star), dan tingkat bunga ekuilibrium jangka panjang. Tingkat bunga ini Suku Bunga Suku bunga mengacu pada jumlah yang dibebankan oleh pemberi pinjaman kepada peminjam untuk segala bentuk hutang yang diberikan, umumnya dinyatakan sebagai persentase dari pokok pinjaman. adalah suku bunga teoritis jangka pendek yang akan mendukung perekonomian pada output maksimum atau lapangan kerja penuh. Produk Domestik Bruto (PDB) Produk domestik bruto (PDB) adalah ukuran standar kesehatan ekonomi suatu negara dan indikator standar kehidupannya. Selain itu, PDB dapat digunakan untuk membandingkan tingkat produktivitas antara berbagai negara. sambil menjaga inflasi Inflasi Inflasi adalah sebuah konsep ekonomi yang mengacu pada peningkatan tingkat harga barang selama periode waktu tertentu.Kenaikan tingkat harga menandakan bahwa mata uang dalam perekonomian tertentu kehilangan daya beli (yaitu, lebih sedikit yang dapat dibeli dengan jumlah uang yang sama). konstan. Tingkat netral sering disebut oleh bank sentral ketika mengambil keputusan tentang suku bunga bank karena tingkat netral ini pada dasarnya adalah garis pemisah antara Kebijakan Moneter Ekspansi Kebijakan moneter ekspansif adalah jenis kebijakan moneter makroekonomi yang bertujuan untuk meningkatkan nilai moneter. ekspansi untuk mendorong pertumbuhan ekonomi domestik. Pertumbuhan ekonomi harus didukung oleh tambahan uang beredar. dan Kebijakan Moneter Kontraktif Kontraktif Kebijakan moneter kontraktif adalah jenis kebijakan moneter yang dimaksudkan untuk menurunkan laju ekspansi moneter untuk melawan inflasi.Kenaikan inflasi dianggap sebagai indikator utama ekonomi yang terlalu panas. Kebijakan tersebut mengurangi jumlah uang beredar dalam perekonomian kebijakan moneter.
Meskipun penggunaan konsep ini sudah ada sejak tahun 1898, oleh ekonom Swedia, Knut Wicksell, baru pada tahun 1990-an tingkat bunga alami menjadi lebih banyak digunakan oleh bank sentral yang meningkatkan fokus mereka dalam menargetkan suku bunga.
Ringkasan Poin
- Suku bunga alami atau netral adalah suku bunga jangka pendek yang, secara teoritis, akan mendukung perekonomian pada GDP lapangan kerja penuh sambil menjaga inflasi tetap konstan
- Bank sentral sering menggunakan kurs ini saat mengambil keputusan tentang kebijakan moneter
- Ketika tingkat bunga pasar di bawah tingkat bunga alami, harga-harga naik, dan ketika tingkat bunga pasar di atas tingkat bunga alamiah, harga-harga turun.
- Model Laubach-Williams adalah salah satu model yang paling umum digunakan untuk menentukan rasio natural
Mengapa Tingkat Bunga Alami Penting?
Tingkat bunga alami sangat penting karena perannya dalam kebijakan moneter Kebijakan Moneter Kebijakan moneter adalah kebijakan ekonomi yang mengatur ukuran dan tingkat pertumbuhan jumlah uang beredar dalam suatu perekonomian. Ini adalah alat yang ampuh untuk mengatur variabel makroekonomi seperti inflasi dan pengangguran. . Bergantung pada apa yang dipercaya bank sentral sebagai netral, bank sentral akan menerapkan suku bunga bank jangka pendek yang sesuai. Pada saat mereka percaya bahwa perekonomian membutuhkan stimulus. Kebijakan Moneter Ekspansi Kebijakan moneter ekspansif adalah salah satu jenis kebijakan moneter makroekonomi yang bertujuan untuk meningkatkan laju ekspansi moneter untuk merangsang pertumbuhan ekonomi domestik. Pertumbuhan ekonomi harus didukung oleh tambahan uang beredar. , mereka akan menetapkan suku bunga bank di bawah suku bunga netral.Jika bank sentral percaya bahwa ekonomi membutuhkan pendinginan Kebijakan Moneter Kontraksi Kebijakan moneter kontraktif adalah jenis kebijakan moneter yang dimaksudkan untuk mengurangi tingkat ekspansi moneter untuk melawan inflasi. Kenaikan inflasi dianggap sebagai indikator utama ekonomi yang terlalu panas. Kebijakan mengurangi jumlah uang beredar dalam periode ekonomi, itu akan menetapkan suku bunga bank di atas tingkat netral.
Langkah kebijakan moneter seperti keputusan bank sentral untuk menaikkan atau menurunkan suku bunga jangka pendek. Suku Bunga Suku bunga mengacu pada jumlah yang dibebankan oleh pemberi pinjaman kepada peminjam untuk segala bentuk hutang yang diberikan, umumnya dinyatakan sebagai persentase dari pokok. dapat memiliki pengaruh signifikan terhadap perekonomian. Keputusan ini dapat mempengaruhi inflasi Inflasi Inflasi adalah sebuah konsep ekonomi yang mengacu pada peningkatan tingkat harga barang selama periode waktu tertentu. Kenaikan tingkat harga menandakan bahwa mata uang dalam perekonomian tertentu kehilangan daya beli (yaitu, lebih sedikit yang dapat dibeli dengan jumlah uang yang sama). , pengangguran, nilai tukar, Valuta Asing Valuta asing (Forex atau FX) adalah konversi dari satu mata uang ke mata uang lain pada nilai tertentu yang dikenal sebagai nilai tukar mata uang asing.Tingkat konversi untuk hampir semua mata uang terus mengambang karena didorong oleh kekuatan pasar penawaran dan permintaan. dan PDB Produk Domestik Bruto (PDB) Produk domestik bruto (PDB) adalah ukuran standar kesehatan ekonomi suatu negara dan indikator standar hidupnya. Selain itu, PDB dapat digunakan untuk membandingkan tingkat produktivitas antara berbagai negara. pertumbuhan suatu negara. Karena pentingnya penetapan tingkat suku bunga, pemahaman di mana letak tingkat netral sangat penting untuk membuat keputusan kebijakan yang efektif. Keputusan ini sangat berdampak sehingga bank sentral mempertimbangkan pendapatnya tentang di mana kurs bank saat ini dalam kaitannya dengan suku bunga netral merupakan indikator bahwa mereka dapat segera mempertimbangkan untuk mengubah suku bunga bank.Hanya mengetahui sikap bank sentral pada suku bunga netral dapat menyebabkan reli pasar Reli mengacu pada periode kenaikan harga saham, indeks atau obligasi secara terus menerus. Kata reli biasanya digunakan sebagai kata kunci oleh outlet media bisnis seperti Bloomberg untuk menggambarkan periode kenaikan harga. atau penjualan.
Suku Bunga Alami vs Suku Bunga Pasar
Dalam teori Wicksell tentang suku bunga alami, hal terpenting yang harus diperhatikan adalah selisih antara suku bunga ini dan suku bunga pasar. Berdasarkan apakah tingkat bunga pasar di atas atau di bawah tingkat bunga alamiah, kesimpulan dapat diambil.
Suku bunga pasar adalah suku bunga aktual Suku Bunga Suku bunga mengacu pada jumlah yang dibebankan oleh pemberi pinjaman kepada peminjam untuk segala bentuk hutang yang diberikan, umumnya dinyatakan sebagai persentase dari pokok pinjaman. yang dibayarkan pada deposito dan investasi. Hal ini ditentukan oleh penawaran dan permintaan dana di pasar uang Pasar Uang Pasar uang adalah pasar pertukaran yang terorganisir di mana peserta dapat meminjamkan dan meminjam sekuritas hutang jangka pendek berkualitas tinggi dengan rata-rata jatuh tempo dan tergantung pada tingkat set bank sentral.
Menurut Wicksell, dalam jangka pendek, suku bunga pasar dan natural rate seringkali berbeda. Ketika tingkat bunga pasar di bawah tingkat alami, persediaan tabungan lebih sedikit daripada permintaan pinjaman. Dalam skenario ini, total permintaan uang lebih tinggi daripada penawaran. Dengan asumsi permintaan ini dibiayai oleh ekspansi pinjaman bank, skenario ini menyebabkan kenaikan harga.
Dalam skenario sebaliknya, suku bunga pasar berada di atas suku bunga netral. Persediaan tabungan lebih dari permintaan pinjaman. Ini akan menyebabkan jatuhnya harga.
Bagaimana Tingkat Bunga Alami Ditentukan?
Meski konsep ini sangat penting, namun angka alamiah bukanlah angka yang dapat ditentukan dengan tingkat kepastian yang tinggi. Tarif yang tidak dapat diobservasi ini harus disimpulkan berdasarkan sejumlah faktor. Umumnya akan ada ketidaksepakatan yang signifikan antara berbagai perkiraan dan model yang digunakan untuk sampai pada kesimpulan ini. Model yang paling umum digunakan untuk menentukan tingkat bunga alami. Suku Bunga Tingkat bunga mengacu pada jumlah yang dibebankan oleh pemberi pinjaman kepada peminjam untuk segala bentuk hutang yang diberikan, umumnya dinyatakan sebagai persentase dari pokok pinjaman. adalah model Laubach-Williams.
Pendekatan Laubach-Williams dikembangkan oleh ekonom Federal Reserve Thomas Laubach dan John Williams. Model ini mengasumsikan adanya hubungan antara suku bunga dan aktivitas ekonomi. Dibutuhkan Teori Ekonomi Keynesian Keynesian Teori Ekonomi Keynesian adalah aliran pemikiran ekonomi yang secara luas menyatakan bahwa intervensi pemerintah diperlukan untuk membantu perekonomian keluar dari resesi. Idenya berasal dari siklus ekonomi boom-and-bust yang dapat diharapkan dari ekonomi pasar bebas dan memposisikan pemerintah sebagai pendekatan "penyeimbang", di mana kenaikan tingkat riil, secara teori, mengarah pada penurunan konsumsi dan investasi. Tarif alami dalam model ini dihitung dengan menggunakan filter Kalman dan menggunakan data seperti pertumbuhan PDB, inflasi, dan suku bunga bank sentral.
Sumber daya tambahan
Terima kasih telah membaca artikel Keuangan tentang kebijakan suku bunga bank sentral ini. Jika Anda ingin mempelajari tentang konsep terkait, lihat sumber daya Keuangan lainnya yang tercantum di bawah ini:
- Suku Bunga Suku Bunga Suku bunga mengacu pada jumlah yang dibebankan oleh pemberi pinjaman kepada peminjam untuk segala bentuk hutang yang diberikan, umumnya dinyatakan sebagai persentase dari pokok.
- Ekonomi Keynesian Teori Ekonomi Keynesian Teori Ekonomi Keynesian adalah aliran pemikiran ekonomi yang secara luas menyatakan bahwa intervensi pemerintah diperlukan untuk membantu perekonomian keluar dari resesi. Ide tersebut berasal dari siklus ekonomi boom-and-bust yang dapat diharapkan dari ekonomi pasar bebas dan memposisikan pemerintah sebagai "penyeimbang"
- Kebijakan Moneter Kebijakan Moneter Kebijakan moneter adalah kebijakan ekonomi yang mengatur ukuran dan tingkat pertumbuhan jumlah uang beredar dalam suatu perekonomian. Ini adalah alat yang ampuh untuk mengatur variabel makroekonomi seperti inflasi dan pengangguran.
- Inflasi Inflasi Inflasi adalah sebuah konsep ekonomi yang mengacu pada kenaikan tingkat harga barang selama periode waktu tertentu. Kenaikan tingkat harga menandakan bahwa mata uang dalam perekonomian tertentu kehilangan daya beli (yaitu, lebih sedikit yang dapat dibeli dengan jumlah uang yang sama).
