Analisis Likuiditas

Analisis likuiditas perusahaan adalah penting karena memberi kita wawasan tentang kapasitasnya untuk mengejar transaksi M&A Pertimbangan dan Implikasi M&A Saat melakukan M&A, perusahaan harus mengakui & meninjau semua faktor dan kompleksitas yang mengarah ke merger dan akuisisi. Panduan ini menguraikan penting. Kita perlu mengidentifikasi tren posisi likuiditas perusahaan, kebutuhan mereka dari waktu ke waktu, dan implikasinya terhadap likuiditas perusahaan jika ingin melakukan transaksi. Saat melakukan analisis likuiditas, hal utama yang perlu diperhatikan adalah profil arus kas perusahaan Laporan Arus Kas Laporan Arus Kas (secara resmi disebut Laporan Arus Kas) berisi informasi tentang berapa banyak kas yang dihasilkan dan digunakan perusahaan selama periode tertentu. . Ini berisi 3 bagian: uang tunai dari operasi,uang tunai dari investasi dan uang tunai dari pembiayaan. , pengeluaran modal, hutang Senior dan hutang subordinasi Untuk memahami hutang senior dan subordinasi, pertama kita harus meninjau tumpukan modal. Tumpukan modal memberi peringkat prioritas dari berbagai sumber pembiayaan. Hutang senior dan subordinasi mengacu pada peringkat mereka dalam tumpukan modal perusahaan. Jika terjadi likuidasi, hutang senior dibayarkan terlebih dahulu, dan persyaratan pendanaan di masa depan.dan kebutuhan pendanaan di masa depan.dan kebutuhan pendanaan di masa depan.

Analisis Likuiditas

Unduh Template Gratis

Masukkan nama dan email Anda di formulir di bawah ini dan unduh template gratisnya sekarang!

Profil Arus Kas

Kemampuan perusahaan untuk menghasilkan kas dari operasi merupakan fokus utama analisis likuiditas. Sebagai bankir investasi, Anda harus mempertimbangkan tren atau pergeseran yang signifikan dalam biaya variabel dan tetap perusahaan. Biaya Tetap dan Variabel Biaya adalah sesuatu yang dapat diklasifikasikan dalam beberapa cara tergantung pada sifatnya. Salah satu metode yang paling populer adalah klasifikasi menurut biaya tetap dan biaya variabel. Biaya tetap tidak berubah dengan kenaikan / penurunan dalam satuan volume produksi, sedangkan biaya variabel semata-mata tergantung. Bagaimana kinerja margin perusahaan dari waktu ke waktu? Biaya persediaan apa yang mereka gunakan (LIFO, FIFO, biaya rata-rata tertimbang)? Metode depresiasi apa yang mereka gunakan (garis lurus, saldo menurun)? Bagaimana akuntansi keuangan mereka berbeda dari akuntansi pajak mereka,dan implikasinya pada penangguhan pajak? Apakah ada keuntungan dan penurunan besar yang harus dipertimbangkan?

Semua pertanyaan ini berkontribusi pada keberlanjutan keseluruhan operasi perusahaan dan kapasitas keseluruhannya untuk mengejar transaksi. Berapa banyak dari transaksi yang dapat didanai secara internal? Berapa tambahan modal yang harus dinaikkan? Jenis modal apa yang dapat dinaikkan dan apa alasan strategis untuk meningkatkan satu bentuk modal di atas yang lain?

Belanja Modal

Jadwal Belanja Modal perusahaan sangat penting saat mengajukan peluang transaksi karena ini adalah biaya peluang utama untuk dipertimbangkan terhadap peluang transaksi. Misalnya, perusahaan dapat menginvestasikan modalnya sendiri yang akan meniru manfaat transaksi. Selain itu, jumlah modal yang tersedia untuk sebuah perusahaan mungkin sudah terikat dengan persyaratan modal tertentu, tugas bankir investasi untuk menghitung persyaratan dan menyusun rekomendasi strategis seputar komitmen yang ada ini.

Saat kami mempertimbangkan belanja modal perusahaan, penting untuk membedakan antara Belanja Modal pertumbuhan dan pemeliharaan. Meskipun sangat penting bagi perusahaan untuk terus berinvestasi dalam pemeliharaan Belanja Modal untuk menggantikan penyusutan apa pun, jumlah pertumbuhan Belanja Modal bisa menjadi jumlah yang mungkin diabaikan oleh perusahaan untuk mengejar transaksi. Jika M&A adalah kegiatan bisnis reguler (mis. AutoCanada, Merek Premium), pertumbuhan Belanja Modal mungkin sudah memperhitungkan transaksi secara berkelanjutan.

Hutang

Leverage perusahaan mungkin merupakan elemen paling penting untuk dipertimbangkan saat melakukan transaksi. Jika kita berpikir tentang akresi / dilusi, uji tuntas memungkinkan kita memilih rentang saham vs rincian kas yang sesuai dalam hal batas jumlah leverage yang mungkin nyaman bagi perusahaan dan kreditor. Lebih lanjut, mengambil terlalu banyak hutang untuk mendanai suatu transaksi dapat menyebabkan perusahaan mengeluarkan bunga melebihi apa yang dapat dibayarkan. Juga, jika sebuah perusahaan menghadapi jatuh tempo hutang besar dalam waktu dekat, ia dapat memilih untuk menyimpan bubuk keringnya untuk mengantisipasi hutang yang akan datang.

Sebuah perusahaan dapat memasukkan barang-barang yang berperilaku seperti hutang, dan kita harus mempertimbangkan sewa operasi atau keuangan oleh perusahaan, serta kewajiban pensiun apa pun yang menjadi komitmen perusahaan untuk membayarnya. Selain itu, kita harus memikirkan tentang seberapa banyak ruang yang dimiliki perusahaan dalam fasilitas kredit jangka pendek, dan prioritas alokasi modal perusahaan sebelum melakukan transaksi.

Jika perusahaan target juga di-leverage, kita harus mempertimbangkan fakta bahwa nilai perusahaan target termasuk nilai hutangnya. Oleh karena itu, penting untuk mempertimbangkan perubahan rasio leverage perusahaan pro forma transaksi.

Sumber daya tambahan

Terima kasih telah mengunduh templat buku promosi perbankan investasi gratis dari Finance. Untuk terus belajar dan memajukan karier Anda, sumber daya berikut akan membantu:

  • Biaya Modal Rata-rata Tertimbang (WACC) WACC WACC adalah Biaya Modal Rata-rata Tertimbang perusahaan dan mewakili biaya modal campuran termasuk ekuitas dan hutang. Rumus WACC adalah = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Panduan ini akan memberikan gambaran tentang apa itu, mengapa digunakan, bagaimana cara menghitungnya, dan juga menyediakan kalkulator WACC yang dapat diunduh
  • Depresiasi Garis Lurus Depresiasi Garis Lurus Depresiasi garis lurus adalah metode yang paling umum digunakan dan termudah untuk mengalokasikan depresiasi suatu aset. Dengan metode garis lurus, biaya penyusutan tahunan sama dengan biaya aset dikurangi nilai sisa, dibagi dengan masa manfaat (# tahun). Panduan ini berisi contoh, rumus, penjelasan
  • Kapasitas Hutang Kapasitas Hutang Kapasitas hutang mengacu pada jumlah total hutang yang dapat ditanggung dan dibayar kembali oleh sebuah bisnis sesuai dengan persyaratan perjanjian hutang.
  • Uji Tuntas Uji Tuntas Uji tuntas adalah proses verifikasi, investigasi, atau audit atas kesepakatan potensial atau peluang investasi untuk mengonfirmasi semua fakta dan informasi keuangan yang relevan, dan untuk memverifikasi apa pun yang muncul selama kesepakatan M&A atau proses investasi. Uji tuntas diselesaikan sebelum kesepakatan ditutup.

Direkomendasikan

Apakah Crackstreams dimatikan?
2022
Apakah pusat komando MC aman?
2022
Apakah Taliesin meninggalkan peran penting?
2022