Apa itu Perubahan Kontrol?

Di bidang keuangan, Perubahan Pengendalian terjadi ketika ada perubahan materi dalam kepemilikan suatu perusahaan. Kriteria pasti yang menentukan perubahan semacam itu dapat bervariasi dan ditentukan oleh hukum dan melalui perjanjian kontrak. Klausul perubahan kendali sering dimasukkan dalam pakta kreditur Jadwal Utang Jadwal utang menjabarkan semua utang yang dimiliki bisnis dalam jadwal berdasarkan jatuh tempo dan tingkat bunganya. Dalam pemodelan keuangan, arus beban bunga dan perjanjian kerja eksekutif untuk melindungi investor. Ekuitas Pemegang Saham Ekuitas (juga dikenal sebagai Ekuitas Pemegang Saham) adalah akun di neraca perusahaan yang terdiri dari modal saham ditambah laba ditahan. Ini juga mewakili nilai sisa aset dikurangi kewajiban. Dengan mengatur ulang persamaan akuntansi asli,kita mendapatkan Ekuitas Pemegang Saham = Aset - Kewajiban dan manajer dari perubahan besar dalam cara perusahaan dijalankan.

Perubahan Kontrol

Perubahan Kontrol dalam Perjanjian Kreditur

Perjanjian kreditur biasanya menyertakan klausul perubahan kendali untuk melindungi pemberi pinjaman jika perusahaan berada di bawah kepemilikan baru. Klausul tersebut dapat menetapkan bahwa pemberi pinjaman Lender of Last Resort A lender of last resort adalah penyedia likuiditas bagi lembaga keuangan yang mengalami kesulitan keuangan. Di kebanyakan negara berkembang dan maju, lender of last resort adalah bank sentral negara tersebut. Tanggung jawab bank sentral adalah mencegah bank run atau panik menyebar ke bank lain karena kekurangan likuiditas. dapat menuntut untuk dilunasi setelah memicu klausul oleh perubahan kepemilikan perusahaan. Tidak yakin dengan kelayakan kredit dari pemilik baru, bank atau lembaga pemberi pinjaman lainnya mungkin lebih memilih untuk segera mengembalikan semua pokok pinjaman dan membatalkan pinjaman.

Klausul tersebut mungkin diperlukan karena pemilik baru dapat mengubah profil risiko Risiko Sistemik Risiko sistemik dapat didefinisikan sebagai risiko yang terkait dengan runtuhnya atau kegagalan perusahaan, industri, lembaga keuangan, atau seluruh perekonomian. Ini adalah risiko kegagalan besar sistem keuangan, di mana krisis terjadi ketika penyedia modal kehilangan kepercayaan pada pengguna modal perusahaan dan menyebabkan pemberi pinjaman berada dalam situasi di mana ada risiko lebih besar dari peminjam yang gagal bayar.

Perubahan Kontrol dalam Perjanjian Kerja

Eksekutif senior mungkin memiliki klausul dalam perjanjian kerja mereka untuk melindungi mereka dari pemutusan hubungan kerja jika ada perubahan kontrol. Jika perubahan material dalam kepemilikan perusahaan mengakibatkan mereka dipecat, maka klausul akan memastikan bahwa mereka menerima pembayaran yang signifikan jika terjadi penghentian tersebut.

Eksekutif mungkin bersikeras pada klausul seperti itu dalam perjanjian mereka karena risiko pemilik baru memiliki pandangan yang berbeda mengenai arah yang tepat untuk perusahaan. Dengan kata lain, mungkin pemilik baru tidak percaya bahwa tim manajemen melakukan pekerjaan yang buruk, tetapi pemilik baru memiliki visi perusahaan yang berbeda.

Merger dan akuisisi

Salah satu cara paling umum untuk memicu perubahan klausul kontrol adalah melalui merger dan akuisisi (M&A). Selama proses M&A Proses M&A Akuisisi Merger Panduan ini membawa Anda melalui semua langkah dalam proses M&A. Pelajari bagaimana merger dan akuisisi dan kesepakatan diselesaikan. Dalam panduan ini, kami akan menguraikan proses akuisisi dari awal hingga akhir, berbagai jenis pengakuisisi (pembelian strategis vs. finansial), pentingnya sinergi, dan biaya transaksi serta periode negosiasi, penting untuk mempertimbangkan dampak dari perubahan kendali atas utang baik di target dan pihak pengakuisisi, serta pengaturan kompensasi eksekutif di kedua perusahaan.

Pelajari lebih lanjut di Kursus Pemodelan M&A Keuangan.

Sumber daya tambahan

Terima kasih telah membaca panduan Keuangan untuk perubahan kendali. Misi Keuangan untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan yang hebat, dan dengan tujuan tersebut, sumber daya Keuangan tambahan ini akan membantu:

  • Struktur Perusahaan Struktur Perusahaan Struktur perusahaan mengacu pada organisasi berbagai departemen atau unit bisnis dalam suatu perusahaan. Tergantung pada tujuan perusahaan dan industrinya
  • Perencanaan Suksesi Perencanaan Suksesi Perencanaan suksesi mengacu pada proses di mana karyawan direkrut dan dikembangkan dengan tujuan mengisi peran kunci dalam suatu organisasi. Itu
  • Strategi Korporat Strategi Korporat Strategi Korporat berfokus pada bagaimana mengelola sumber daya, risiko, dan laba di seluruh perusahaan, dibandingkan dengan melihat keunggulan kompetitif dalam strategi bisnis
  • Kapasitas Hutang Kapasitas Hutang Kapasitas hutang mengacu pada jumlah total hutang yang dapat ditanggung dan dibayar kembali oleh sebuah bisnis sesuai dengan persyaratan perjanjian hutang.

Direkomendasikan

Apakah Crackstreams dimatikan?
2022
Apakah pusat komando MC aman?
2022
Apakah Taliesin meninggalkan peran penting?
2022