Put swaption, juga disebut sebagai payer swaption, melibatkan pembeli yang diberi kesempatan untuk masuk ke dalam rate swap, bertindak sebagai pembayar dengan suku bunga mengambang. Pihak yang menjual swaption adalah penerima kurs mengambang. Karena ini adalah swap suku bunga, Interest Rate Swap Swap suku bunga adalah kontrak derivatif di mana dua pihak setuju untuk menukar satu aliran pembayaran bunga masa depan dengan yang lain, itu berarti bahwa pembeli dibayar dengan tingkat bunga tetap.
Ringkasan:
- Put swaption juga dikenal sebagai payer swaptions karena pembeli memiliki hak untuk membayar penjual dengan suku bunga mengambang sebagai imbalan atas suku bunga tetap.
- Swaption memungkinkan dua pihak untuk melakukan swap suku bunga secara pribadi. Pembeli memiliki kesempatan untuk, tetapi tidak berkewajiban, terlibat dalam pertukaran.
- Swaption sangat berguna untuk perusahaan besar yang mencoba melakukan lindung nilai terhadap risiko yang terkait dengan hutang yang belum dibayar.
Apa itu Swaption?
Sebelum kita masuk lebih dalam, penting untuk memahami apa itu swaption, secara umum. Swaption adalah hak - tanpa kewajiban - untuk melakukan swap suku bunga dengan pihak kedua.
Swaption biasanya dilakukan over-the-counter (OTC) Over-the-Counter (OTC) Over-the-counter (OTC) adalah perdagangan sekuritas antara dua pihak counter yang dilakukan di luar bursa formal dan tanpa pengawasan bursa pengatur. Perdagangan OTC dilakukan di pasar over-the-counter (tempat terdesentralisasi tanpa lokasi fisik), melalui jaringan dealer. , artinya keduanya pribadi, dan hanya pembeli dan penjual yang melihat dan harus menyetujui persyaratan. Di antara persyaratan dalam kontrak, pembeli dan penjual menyetujui:
- Harga swaption (atau premium)
- Berapa lama periode opsi akan berlangsung
- Ketentuan mengenai swap yang mendasari, yang melibatkan jumlah nosional, kurs tetap (harga kesepakatan Strike Price Harga kesepakatan adalah harga di mana pemegang opsi dapat menggunakan opsi untuk membeli atau menjual sekuritas yang mendasarinya, tergantung pada apakah mereka hold a call option atau put option. Sebuah opsi adalah kontrak dengan hak untuk melaksanakan kontrak pada harga tertentu, yang dikenal sebagai strike price. dan seberapa sering fixed leg harus dibayar, seberapa sering floating leg pertukaran akan diamati
Ada tiga jenis swap: receiver swaption (yang bisa disamakan dengan call option), payer swaption (yang bisa disamakan dengan put option), dan straddle Straddle Strategi straddle adalah strategi yang melibatkan pengambilan secara bersamaan. posisi panjang dan posisi pendek pada keamanan. Pertimbangkan contoh berikut: Seorang pedagang membeli dan menjual opsi panggilan dan opsi jual pada saat yang sama untuk aset dasar yang sama pada titik waktu tertentu (yang merupakan kombinasi dari keduanya).
Pentingnya Swaption
Meskipun individu dapat melakukan pertukaran, mereka biasanya digunakan oleh bisnis atau perusahaan besar. Tujuan utamanya adalah untuk mengatasi kenaikan suku bunga atas hutang yang mulai tumbuh di dalam neraca perusahaan.
Put swaption memberi pihak pembeli kesempatan untuk membayar penjual dengan kurs tetap sebagai imbalan atas kurs mengambang. Ketika melihat masalah hutang, put swaption sangat berguna karena memungkinkan pembeli untuk mengalihkan bunga tetap pada utangnya menjadi bunga mengambang pada utangnya. Hal ini, pada gilirannya, memungkinkan kedua belah pihak untuk akhirnya melakukan lindung nilai terhadap risiko apa pun atas hutang mereka yang belum dibayar. Pembeli put swaption masuk ke dalam swap dengan keyakinan bahwa suku bunga akan naik dan menggunakan swaption untuk lindung nilai terhadap risiko itu.
Kontrak yang dibuat oleh pembeli dan penjual menentukan tanggal di mana perbedaan antara tarif harus diselesaikan. Penyelesaian biasanya dilakukan secara tunai, dengan dolar AS menjadi bahan pokok karena kemampuannya untuk dikonversi.
Sumber Daya Lainnya
Finance adalah penyedia resmi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari, yang dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.
Untuk terus mempelajari dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya tambahan di bawah ini:
- Call Swaption Call Swaption Call swaption, juga dikenal sebagai receiver swaption, adalah opsi yang memungkinkan pemegang untuk mengambil bagian dalam pertukaran tarif pajak pribadi. Semua pertukaran dilakukan
- Risiko Kredit Risiko Kredit Risiko kredit adalah risiko kerugian yang mungkin timbul akibat kegagalan pihak mana pun untuk mematuhi syarat dan ketentuan kontrak keuangan, pada prinsipnya,
- Hedging Hedging Hedging adalah strategi keuangan yang harus dipahami dan digunakan oleh investor karena kelebihan yang ditawarkannya. Sebagai investasi, ini melindungi keuangan individu agar tidak terkena situasi berisiko yang dapat menyebabkan hilangnya nilai.
- Options: Call and Puts Options: Calls and Puts Opsi adalah bentuk kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pemegangnya, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual aset pada tanggal tertentu (tanggal kedaluwarsa) pada harga tertentu (strike harga). Ada dua jenis opsi: panggilan dan panggilan. Opsi AS dapat dilakukan kapan saja
