Kebijakan suku bunga negatif, atau NIRP, adalah kebijakan moneter yang tidak umum digunakan Kebijakan Moneter Kebijakan moneter adalah kebijakan ekonomi yang mengatur ukuran dan tingkat pertumbuhan jumlah uang beredar dalam suatu perekonomian. Ini adalah alat yang ampuh untuk mengatur variabel makroekonomi seperti inflasi dan pengangguran. alat di mana bank sentral akan menetapkan suku bunga target pada nilai negatif. Suku bunga negatif menerobos batas bawah nol persen, yang menghasilkan skenario di mana menghemat biaya uang dan meminjam menghasilkan uang. Meskipun kelihatannya terbelakang, ada argumen mengapa menerapkan kebijakan suku bunga negatif bisa berhasil.
Ringkasan
- Kebijakan suku bunga negatif (NIRP) adalah alat kebijakan moneter di mana bank sentral menetapkan suku bunga target di bawah nol persen.
- NIRP dipandang sebagai kebijakan "pilihan terakhir" untuk digunakan setelah menghabiskan semua opsi lainnya.
- Teori yang mendukung NIRP adalah bahwa NIRP akan mendorong pinjaman, memberi insentif pada pinjaman, mengurangi tabungan, dan meningkatkan pengeluaran dan investasi.
Teori Penerapan Kebijakan Suku Bunga Negatif
Kebijakan suku bunga negatif dipandang sebagai semacam alat kebijakan moneter "pilihan terakhir" bagi bank sentral untuk digunakan selama masa ekonomi yang luar biasa. Amerika Serikat belum menyaksikan penerapan suku bunga negatif, tetapi gagasan itu muncul selama Krisis Keuangan Global 2008-2009 Krisis Keuangan Global 2008-2009 Krisis Keuangan Global 2008-2009 mengacu pada krisis keuangan besar-besaran yang dihadapi dunia 2008 hingga 2009. Krisis keuangan berdampak pada individu dan institusi di seluruh dunia, dengan jutaan orang Amerika terkena dampak yang sangat dalam. Lembaga keuangan mulai tenggelam, banyak yang diserap oleh entitas yang lebih besar, dan Pemerintah AS terpaksa menawarkan dana talangan dan pandemi COVID-19 pada tahun 2020 juga.
Negara-negara yang menerapkan NIRP di masa lalu termasuk Swiss pada tahun 1970-an, Swedia pada tahun 2009, Denmark pada tahun 2012, dan Jepang pada tahun 2014. Bank Sentral Eropa (ECB) Bank Sentral Eropa Bank Sentral Eropa (ECB) adalah salah satu dari tujuh lembaga Uni Eropa dan bank sentral untuk seluruh Zona Euro. Ini adalah salah satu bank sentral paling penting di dunia, mengawasi lebih dari 120 bank sentral dan komersial di negara-negara anggota. juga menetapkan suku bunga di bawah nol pada tahun 2014.
Biasanya, bank sentral yang menurunkan suku bunga menuju nol akan dianggap sebagai tuas signifikan yang ditarik untuk merangsang perekonomian. Jadi bagaimana suku bunga negatif bisa terjadi atau masuk akal? Nah, jika semuanya sudah cukup buruk, menetapkan tarif ke nol tidaklah cukup. Tindakan lebih lanjut harus diambil.
Idenya adalah bahwa menetapkan suku bunga di bawah nol akan menghasilkan hal-hal berikut:
1. Mendorong peminjaman oleh bisnis dan individu
Jika bisnis dan individu dapat mengambil pinjaman tanpa menimbulkan bunga, mereka harus didorong untuk mengambil pinjaman dan membelanjakan uang itu. Jika tingkat suku bunga negatif, dan mereka bahkan dibayar untuk pinjaman, seharusnya tidak ada masalah. Setidaknya, itulah pikirannya.
2. Memberikan insentif kepada bank untuk memberikan pinjaman lebih leluasa
Bank komersial diberi insentif untuk memberikan pinjaman karena mereka juga akan merasakan efek suku bunga negatif ketika mencoba menyimpan dana ke bank sentral mereka. Bank sentral akan meminta mereka untuk menahan dana mereka. Ini mengarah ke bank komersial yang ingin meminjamkan dana tersebut sebagai gantinya.
Dalam lingkungan normal, bank mungkin melihat pemohon dan menolak memberikan pinjaman kepada mereka berdasarkan kelayakan kredit dan faktor lainnya. Selama lingkungan suku bunga negatif, mereka cenderung menyetujui aplikasi.
3. Mengurangi tabungan
Karena rekening tabungan akan memiliki tingkat bunga negatif, menabung tidak disarankan karena akan mahal untuk melakukannya. Alih-alih menimbun uang, itu harus dimanfaatkan.
4. Tingkatkan pengeluaran
Transisi dari poin di atas, harapannya adalah bahwa bisnis dan individu akan menghemat lebih sedikit uang dan menyuntikkan uang itu ke dalam perekonomian melalui pengeluaran.
5. Meningkatkan investasi
Selain pengeluaran, investasi diharapkan akan meningkat karena lingkungan kredit yang longgar.
6. Memerangi deflasi
Suku bunga negatif dipandang sebagai cara untuk membantu melemahkan mata uang suatu negara dengan menjadikannya investasi yang kurang menarik dibandingkan mata uang lain di dunia. Jika mata uang melemah, ekspor untuk negara tersebut menjadi lebih murah, dan inflasi dapat meningkat karena kenaikan biaya impor.
Item di atas harus, secara teori, memerangi periode deflasi Deflasi Deflasi adalah penurunan tingkat harga umum barang dan jasa. Dengan kata lain, deflasi adalah inflasi negatif. Ketika itu terjadi, nilai mata uang tumbuh seiring waktu. Dengan demikian, lebih banyak barang dan jasa dapat dibeli dengan jumlah uang yang sama. , meningkatkan permintaan, dan secara keseluruhan, menggerakkan ekonomi kembali. Ini adalah upaya terakhir setelah bank sentral menghabiskan semua cara lain yang tersedia.
Potensi Konsekuensi NIRP
Di bawah ini adalah konsekuensi potensial dari lingkungan suku bunga negatif:
1. Bank run
Ada kekhawatiran bahwa suku bunga negatif akan mendorong nasabah bank untuk bergegas ke bank mereka dan menarik semua dananya. Karena mereka akan dituntut untuk menabung, mereka tidak akan punya alasan untuk menyimpan dana di bank, yang akan menghancurkan sistem perbankan. Dalam beberapa kasus di mana NIRP diimplementasikan, bank run gagal terwujud.
2. Menimbun uang
Jika bisnis dan individu dihukum karena menabung, tidak ada jaminan bahwa mereka akan mengambil uang mereka dan membelanjakannya atau menginvestasikannya. Mereka mungkin akan menyimpan uang itu dan menyimpannya. Dengan ketakutan dalam suatu perekonomian, rumah tangga mungkin percaya bahwa pilihan terbaik saat ini adalah menyimpan uang tunai mereka sampai waktu yang lebih baik. Ini akan menghasilkan kegiatan ekonomi yang lebih sedikit daripada yang dimaksudkan oleh NIRP.
3. Profitabilitas bank turun
Ketika bank menanggung biaya suku bunga negatif, daripada meneruskannya ke pelanggan mereka, profitabilitas mereka terpukul dan mengurangi basis modalnya. Ketika itu terjadi, mereka mungkin tidak bersedia meminjamkan dengan bebas. Alih-alih tujuan yang dimaksudkan untuk merangsang pinjaman, kebijakan suku bunga negatif dapat melakukan hal sebaliknya.
4. Gangguan dana pasar uang
Jika suku bunga menjadi negatif, imbal hasil reksa dana pasar uang juga bisa negatif. Industri dana pasar uang adalah pemain utama dalam sistem keuangan Amerika Serikat. Suku bunga negatif dapat menyebabkan gangguan besar.
Poin Penting
Meskipun suku bunga negatif terdengar tidak mungkin atau hanya mundur, suku bunga telah digunakan sebelumnya, dan ada argumen yang valid mengapa kebijakan tersebut dapat berhasil. NIRP hanya diterapkan beberapa kali, jadi ukuran sampel untuk menilai efek positifnya kecil.
Meskipun suku bunga negatif juga memiliki beberapa konsekuensi potensial, kami belum melihatnya terwujud hingga tingkat yang cukup besar. Kebijakan suku bunga negatif bukanlah alat kebijakan moneter pertama yang dipilih tetapi biasanya dipilih setelah semua opsi lain habis.
Sumber Daya Lainnya
Finance menawarkan Sertifikasi Perbankan & Analis Kredit (CBCA) ™ CBCA ™ Akreditasi Perbankan & Analis Kredit Bersertifikat (CBCA) ™ adalah standar global untuk analis kredit yang mencakup keuangan, akuntansi, analisis kredit, analisis arus kas, pemodelan perjanjian, pinjaman pembayaran kembali, dan banyak lagi. program sertifikasi bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus mempelajari dan mengembangkan basis pengetahuan Anda, harap jelajahi sumber daya tambahan yang relevan di bawah ini:
- Kebijakan Moneter Ekspansi Kebijakan Moneter Kebijakan moneter ekspansif adalah salah satu jenis kebijakan moneter makroekonomi yang bertujuan untuk meningkatkan laju ekspansi moneter untuk mendorong pertumbuhan ekonomi domestik. Pertumbuhan ekonomi harus didukung oleh tambahan uang beredar.
- Kebijakan Fiskal Kebijakan Fiskal Kebijakan Fiskal mengacu pada kebijakan anggaran pemerintah, yang melibatkan pemerintah yang memanipulasi tingkat pengeluaran dan tarif pajak dalam perekonomian. Pemerintah menggunakan dua alat ini untuk memantau dan mempengaruhi perekonomian. Ini adalah strategi saudara untuk kebijakan moneter.
- Paket Stimulus Pemerintah Paket Stimulus Pemerintah Paket stimulus pemerintah adalah kombinasi dari langkah-langkah ekonomi yang diterapkan oleh pemerintah untuk merangsang perekonomian yang tertekan. Paket stimulus bisa jadi
- Quantitative Easing Quantitative Easing Quantitative easing (QE) adalah kebijakan moneter pencetakan uang yang dilaksanakan oleh Bank Sentral untuk menggairahkan perekonomian. Bank Sentral menciptakan
