Obligasi L mengacu pada obligasi asuransi jiwa tanpa peringkat yang mendanai pembelian dan pembayaran premi dari kontrak asuransi jiwa yang dibeli di pasar sekunder Pasar Sekunder Pasar sekunder adalah tempat investor membeli dan menjual sekuritas dari investor lain. Contoh: Bursa Efek New York (NYSE), Bursa Efek London (LSE). . Obligasi menawarkan hasil yang lebih tinggi daripada penawaran publik lainnya. Sekuritas Publik Sekuritas publik, atau sekuritas yang dapat dipasarkan, adalah investasi yang secara terbuka atau mudah diperdagangkan di pasar. Sekuritas dapat berupa ekuitas atau berbasis hutang. untuk mengkompensasi risiko manfaat polis asuransi tidak dapat dibayarkan. Orang membeli polis asuransi jiwa dari penyedia asuransi dengan tujuan melindungi penerima manfaat setelah mereka meninggal.Perlindungan tersebut dapat berupa kompensasi moneter untuk menjembatani kesenjangan yang ditinggalkan oleh pemegang polis.
Pemegang polis dapat memutuskan untuk menjual polis di pasar sekunder ketika mereka tidak dapat melanjutkan pembayaran premi asuransi, tidak lagi membutuhkan perlindungan asuransi, atau membutuhkan arus kas yang mendesak. Orang yang membeli polis sekarang menjadi penerima. Penerima Kontinjensi Penerima manfaat kontinjensi adalah penerima alternatif, yang ditunjuk oleh pemegang rekening, yang ditetapkan untuk menerima hasil atau manfaat keuangan. Ketika pemegang polis asli meninggal, pembeli akan menerima kompensasi dari perusahaan asuransi.
Setelah pembelian, pembeli sekarang bertanggung jawab untuk melakukan pembayaran premi kepada perusahaan asuransi. Pembeli membeli polis asuransi jiwa lebih dari nilai penyerahan tetapi kurang dari manfaat yang diharapkan. Pembeli mendapat untung dari transaksi dengan menyelaraskan pengembalian / manfaat yang diharapkan dengan harapan hidup pemegang polis asli.
Bagaimana Ikatan L Bekerja
Perusahaan yang berbasis di Minnesota GWG Holdings, perusahaan induk dari GWG Life, membeli kontrak penyelesaian hidup dari pemegang polis dengan harga yang melebihi nilai penyerahan. Perusahaan membiayai pembelian ini melalui penjualan obligasi bunga tinggi kepada pembeli yang ingin berinvestasi pada instrumen yang memiliki hasil lebih tinggi. GWG Holdings menjual obligasi tanpa peringkat, yang karenanya memiliki risiko lebih tinggi. Menurut lembar fakta perusahaan, Obligasi L dianggap spekulatif dan memiliki tingkat risiko yang lebih tinggi.
Maturitas Obligasi L.
Obligasi L jatuh tempo antara dua hingga tujuh tahun. Sebelumnya, GWG menawarkan obligasi dengan jangka waktu 6 bulan dan 1 tahun, namun perusahaan menghentikan praktik tersebut pada September 2016. Obligasi tersebut tidak likuid sehingga investor harus menunggu hingga jatuh tempo untuk mengakses investasinya.
Saham preferen
GWG Holdings juga menerbitkan saham preferen. Harga Saham Preferen Harga saham preferen kepada perusahaan secara efektif adalah harga yang dibayarkan sebagai imbalan atas pendapatan yang didapat dari penerbitan dan penjualan saham. Mereka menghitung harga saham preferen dengan membagi dividen preferen tahunan dengan harga pasar per saham. yang membayar dividen 7% dan datang dengan opsi konversi. Penerbit dapat menarik kembali mereka sebelum tanggal jatuh tempo dan hasil mereka berkorelasi dengan polis asuransi jiwa yang dibeli dari pemegang polis asli. Dalam situasi di mana penyedia asuransi bangkrut, perusahaan mungkin tidak dapat melakukan pembayaran dividen tepat waktu. Ini akan mempengaruhi harga penawarannya.
Daya Tarik Obligasi L.
Meskipun obligasi ini memiliki tingkat risiko yang tinggi, mereka menarik bagi investor karena imbal hasil yang tinggi. Selain itu, tidak seperti investasi alternatif lain yang sangat berkorelasi dengan segmen pasar tertentu, mereka tidak berkorelasi dengan ekuitas atau pasar pendapatan tetap.
Karakteristik Obligasi L.
- Investor dapat membeli obligasi dari GWG Holdings atau peserta Depository Trust Company.
- Obligasi tersebut dijual dalam denominasi $ 1.000. Jumlah minimum yang dapat dibeli investor adalah $ 25.000.
- Mereka adalah investasi yang tidak likuid, dan pemegangnya tidak dapat menjualnya di pasar sekunder. Mereka harus menunggu hingga obligasi jatuh tempo untuk menebus jumlah pokok. Sangat kecil kemungkinannya obligasi ini dapat dibeli di pasar sekunder.
- Suku bunga obligasi tetap untuk seluruh jangka waktu obligasi, bahkan jika suku bunga pasar berubah.
- Obligasi itu bisa dipanggil. Penerbit memiliki hak untuk menarik kembali obligasi setiap saat sebelum tanggal jatuh tempo tanpa denda. Hal ini dapat terjadi jika suku bunga pasar turun di bawah suku bunga yang ditawarkan oleh obligasi.
- Pemegang polis tidak dapat menebus obligasi sebelum tanggal jatuh tempo atau kematian atau cacat dari pemegang polis asli. Namun, jika GWG setuju untuk menebus obligasi karena alasan lain, pemegang obligasi akan dikenakan denda sebesar 6%.
- Setelah jatuh tempo, obligasi diperpanjang secara otomatis kecuali pemegang obligasi memutuskan untuk menebus obligasi.
- Obligasi tidak berkorelasi dengan ekuitas atau pasar pendapatan tetap, dan nilainya tidak dipengaruhi oleh volatilitas pasar keuangan.
Bagaimana GWG Holdings Beroperasi
GWG Holdings adalah penerbit terkemuka obligasi bunga tinggi. Perusahaan membeli kontrak penyelesaian asuransi jiwa dari para senior untuk menghasilkan uang. Misalnya, perusahaan dapat membeli polis asuransi jiwa 5 tahun $ 5 juta yang membayar $ 100.000 setahun untuk $ 1 juta. Ketika polis jatuh tempo, atau penjual meninggal, penyedia asuransi membayar GWG Holdings $ 5 juta untuk penyelesaian asuransi jiwa. Dana yang diperoleh dari polis digunakan untuk membeli aset asuransi jiwa tambahan.
Penerbitan Obligasi GWG L yang pertama adalah pada bulan Agustus 2012 dengan penawaran $ 250 juta. Masalah ini telah disetujui sepenuhnya pada Desember 2014. Perusahaan mengeluarkan penawaran kedua sebesar $ 1 miliar pada Januari 2015 dengan jangka waktu 2 hingga 7 tahun. Secara total, perusahaan menjual obligasi senilai lebih dari $ 400 juta melalui saluran agen perantara independen yang terdiri dari lebih dari 5.000 penasihat. Perusahaan juga mengadakan pengaturan di mana obligasi tersedia melalui Trust Company Penyimpanan. Pada tahun 2016, GWG mengumumkan bahwa mereka memiliki lebih dari 500 polis dengan total aset asuransi senilai $ 1,15 miliar.
Ringkasan
Obligasi L adalah sarana investasi yang menawarkan hasil tinggi untuk mengkompensasi investor atas risiko premi atau manfaat asuransi tidak dapat dibayarkan. Ini digunakan untuk membiayai pembelian dan pembayaran premi kontrak asuransi yang dibeli di pasar sekunder.
Sumber daya lainnya
Finance adalah penyedia global Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari untuk para profesional keuangan. Untuk mempelajari lebih lanjut dan mengembangkan karier Anda, jelajahi sumber daya tambahan yang relevan di bawah ini:
- Tingkat Kupon Tingkat Kupon Tingkat kupon adalah jumlah pendapatan bunga tahunan yang dibayarkan kepada pemegang obligasi, berdasarkan nilai nominal obligasi.
- Obligasi Diskonto Obligasi Diskonto Obligasi diskonto adalah obligasi yang diterbitkan dengan harga lebih rendah dari nilai nominalnya atau obligasi yang diperdagangkan di pasar sekunder dengan harga di bawah nilai par. Ini mirip dengan obligasi tanpa kupon, hanya saja yang terakhir tidak membayar bunga. Sebuah obligasi dianggap diperdagangkan dengan harga diskon
- Perdagangan & Investasi Sekuritas Pendapatan Tetap Panduan perdagangan & investasi Keuangan dirancang sebagai sumber belajar mandiri untuk belajar berdagang dengan kecepatan Anda sendiri. Jelajahi ratusan artikel tentang perdagangan, investasi, dan topik penting untuk diketahui oleh analis keuangan. Pelajari tentang kelas aset, harga obligasi, risiko dan pengembalian, saham dan pasar saham, ETF, momentum, teknis
- Jaminan Sosial Jaminan Sosial Jaminan Sosial adalah program pemerintah federal AS yang memberikan jaminan sosial dan manfaat bagi orang-orang dengan pendapatan yang tidak memadai atau tanpa penghasilan. Sosial pertama
