Investasi modal ventura adalah jenis investasi ekuitas swasta yang melibatkan investasi dalam bisnis yang membutuhkan modal. Bisnis sering kali membutuhkan modal untuk penyiapan awal (atau perluasan). Investasi modal ventura dapat dilakukan pada tahap yang lebih awal yang dikenal sebagai "fase ide". Seorang pemodal ventura dapat memberikan sumber daya kepada seorang pengusaha. Pengusaha Seorang pengusaha adalah orang yang memulai, merancang, meluncurkan, dan menjalankan bisnis baru. Alih-alih menjadi karyawan dan melapor ke supervisor karena supervisor percaya bahwa supervisor dapat menghasilkan ide bisnis yang hebat.
Apa itu Investasi Modal Ventura?
Investasi ekuitas swasta adalah investasi ekuitas yang tidak diperdagangkan di bursa publik (seperti Bursa Efek New York Bursa Efek New York (NYSE) Bursa Efek New York (NYSE) adalah bursa efek terbesar di dunia, menampung 82% dari S&P 500, serta 70 perusahaan terbesar di dunia. Ini adalah perusahaan publik yang menyediakan platform untuk membeli dan menjual). Investor institusi dan individu biasanya berinvestasi dalam ekuitas swasta melalui perjanjian kemitraan terbatas, yang memungkinkan investor untuk berinvestasi dalam berbagai proyek modal ventura sambil mempertahankan kewajiban terbatas (dari investasi awal).
Proyek investasi modal ventura biasanya dijalankan oleh dana ekuitas swasta Dana Ekuitas Swasta Dana ekuitas swasta adalah kumpulan modal yang akan diinvestasikan di perusahaan yang mewakili peluang untuk tingkat pengembalian yang tinggi. Mereka datang dengan tetap dengan setiap dana PE menjalankan portofolio proyek yang menjadi spesialisasinya. Misalnya, dana ekuitas swasta yang berspesialisasi dalam kecerdasan buatan dapat berinvestasi dalam portofolio sepuluh proyek modal ventura pada kendaraan yang sepenuhnya cerdas.
Tahapan Investasi Modal Ventura
1. Modal Tahap Benih
Modal tahap benih adalah modal yang diberikan untuk membantu wirausahawan (atau calon wirausaha) mengembangkan ide. Modal tahap awal biasanya mendanai penelitian dan pengembangan (R&D) Penelitian dan Pengembangan (R&D) Penelitian dan Pengembangan (R&D) adalah proses di mana perusahaan memperoleh pengetahuan baru dan menggunakannya untuk meningkatkan produk yang ada dan memperkenalkan yang baru ke dalam operasinya. R&D adalah investigasi sistematis dengan tujuan memperkenalkan inovasi pada penawaran produk perusahaan saat ini. produk dan layanan baru serta penelitian pasar prospektif.
2. Modal Tahap Awal
Modal tahap awal adalah investasi modal ventura yang disediakan untuk menyiapkan operasi awal dan produksi dasar. Modal tahap awal mendukung pengembangan produk, pemasaran, manufaktur komersial, dan penjualan.
3. Modal Tahap Selanjutnya
Modal tahap selanjutnya adalah investasi modal ventura yang diberikan setelah bisnis menghasilkan pendapatan tetapi sebelum Penawaran Umum Perdana (IPO) Penawaran Umum Perdana (IPO) Penawaran Umum Perdana (IPO) adalah penjualan pertama saham yang diterbitkan oleh suatu perusahaan kepada publik . Sebelum IPO, perusahaan dianggap sebagai perusahaan swasta, biasanya dengan jumlah investor yang sedikit (pendiri, teman, keluarga, dan investor bisnis seperti pemodal ventura atau investor malaikat). Pelajari apa itu IPO. Ini termasuk modal yang dibutuhkan untuk ekspansi awal (modal tahap kedua), modal yang dibutuhkan untuk ekspansi besar, peningkatan produk, kampanye pemasaran besar, merger & akuisisi (modal tahap ketiga), dan modal yang dibutuhkan untuk go public (mezanin atau modal jembatan).
Karakteristik Investasi Modal Ventura
1. Tidak likuid
Investasi modal ventura biasanya merupakan investasi jangka panjang dan cukup tidak likuid dibandingkan dengan instrumen investasi yang diperdagangkan di pasar. Tidak seperti, instrumen investasi yang diperdagangkan secara publik, investasi VC tidak menawarkan opsi pembayaran jangka pendek. Pengembalian jangka panjang dari investasi modal ventura sangat bergantung pada keberhasilan IPO.
2. Horizon investasi jangka panjang
Investasi modal ventura menampilkan jeda waktu struktural antara investasi awal dan pembayaran akhir. Jeda waktu struktural meningkatkan risiko likuiditas. Oleh karena itu, investasi VC cenderung menawarkan pengembalian yang sangat tinggi untuk mengkompensasi risiko likuiditas yang lebih tinggi dari biasanya.
3. Perbedaan besar antara penilaian pribadi dan penilaian publik (penilaian pasar)
Tidak seperti instrumen investasi standar yang diperdagangkan di beberapa bursa terorganisir, investasi VC dipegang oleh dana swasta. Jadi, tidak ada cara bagi investor individu di pasar untuk menentukan nilai investasi. Pemodal ventura juga tidak tahu bagaimana pasar menilai investasinya. Hal ini menyebabkan IPO menjadi subjek spekulasi yang meluas baik dari sisi beli maupun sisi jual.
4. Pengusaha kekurangan informasi lengkap tentang pasar
Mayoritas investasi modal ventura diarahkan pada proyek-proyek inovatif yang bertujuan untuk mengganggu pasar. Proyek semacam itu menawarkan potensi keuntungan yang sangat tinggi tetapi juga memiliki risiko yang sangat tinggi. Karena itu, pengusaha dan investor VC sering bekerja dalam kegelapan karena tidak ada orang lain yang melakukan apa yang mereka coba lakukan.
5. Ketidaksesuaian antara pengusaha dan investor VC
Seorang pengusaha dan investor mungkin memiliki tujuan yang sangat berbeda sehubungan dengan sebuah proyek. Pengusaha mungkin peduli dengan proses (yaitu, cara) sedangkan investor mungkin hanya peduli dengan pengembalian (yaitu, akhirnya).
6. Ketidaksesuaian antara investor VC dan fund manager
Seorang investor dan fund manager mungkin memiliki tujuan yang berbeda mengenai proyek tertentu. Perbedaan bunga sangat tergantung pada kontrak yang ditandatangani oleh manajer investasi. Misalnya, banyak fund manager dibayar berdasarkan ukuran dana VC dan bukan berdasarkan pengembalian yang dihasilkan. Manajer investasi seperti itu cenderung mengambil risiko yang berlebihan terkait dengan investasi.
Sumber Daya Lainnya
Terima kasih telah membaca panduan Keuangan untuk investasi modal ventura. Finance adalah penyedia resmi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari, yang dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.
Untuk terus mempelajari dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya tambahan di bawah ini:
- Ekuitas Pribadi vs Modal Ventura, Investor Malaikat / Benih Ekuitas Pribadi vs Modal Ventura, Investor Malaikat / Benih Bandingkan ekuitas swasta vs modal ventura vs investor malaikat dan benih dalam hal risiko, tahap bisnis, ukuran & jenis investasi, metrik, manajemen. Panduan ini memberikan perbandingan rinci antara ekuitas swasta vs modal ventura vs investor malaikat dan benih. Sangat mudah untuk membingungkan ketiga kelas investor
- Pembiayaan Benih Pembiayaan Benih Pembiayaan benih (juga dikenal sebagai modal benih, uang benih, atau pembiayaan benih) adalah tahap paling awal dari proses penggalangan modal dari sebuah startup. Pembiayaan benih adalah jenis pembiayaan berbasis ekuitas. Dengan kata lain, investor mengalokasikan modalnya untuk ditukar dengan penyertaan modal di perusahaan.
- Venture Debt Venture Debt Venture debt adalah jenis pembiayaan utang yang diperoleh oleh perusahaan tahap awal dan startup. Jenis pembiayaan hutang seperti itu biasanya digunakan sebagai metode pelengkap untuk pembiayaan ventura ekuitas. Utang ventura dapat disediakan oleh kedua bank yang berspesialisasi dalam pinjaman ventura dan pemberi pinjaman non-bank.
- Unicorn Unicorn Di bidang keuangan, "unicorn" adalah istilah yang menggambarkan startup milik pribadi dengan penilaian lebih dari $ 1 miliar. Istilah ini diperkenalkan oleh investor modal ventura, Aileen Lee, pada tahun 2013 untuk menggambarkan startup teknologi langka yang bernilai lebih dari $ 1 miliar.
