Apa itu Pasar Menengah Atas?

Pasar menengah ke atas adalah pasar yang terdiri dari perusahaan yang memperoleh pendapatan antara $ 500 juta hingga $ 1 miliar. Mereka membuat persentase yang relatif kecil (1%) dari keseluruhan pasar dibandingkan dengan pasar menengah. Meskipun mereka hampir tidak terlihat, mereka biasanya memiliki merek yang memiliki reputasi baik, memiliki hambatan masuk yang tinggi Hambatan untuk Masuk Hambatan untuk masuk adalah hambatan atau halangan yang menyulitkan perusahaan baru untuk memasuki pasar tertentu. Ini mungkin termasuk tantangan teknologi, peraturan pemerintah, paten, biaya awal, atau persyaratan pendidikan dan perizinan. , command premium valuation multiples Jenis Valuasi Multiples Ada banyak jenis valuasi multiples yang digunakan dalam analisis keuangan. Jenis kelipatan ini dapat dikategorikan sebagai kelipatan ekuitas dan kelipatan nilai perusahaan. Mereka digunakan dalam dua metode berbeda:analisis perusahaan yang sebanding (comps) atau transaksi preseden, (preseden). Lihat contoh cara menghitung, dan membanggakan pangsa pasar yang besar.

Pasar Menengah Atas

Alhasil, perusahaan dalam kategori pasar menengah ke atas menjadi target akuisisi yang paling banyak dicari oleh investor ekuitas swasta, serta pembeli strategis dan finansial. Sangat penting untuk membedakan antara perusahaan di pasar menengah dan atas karena:

  • Perusahaan dari setiap tingkat menargetkan kelompok pembeli yang berbeda
  • Perusahaan investasi menargetkan ukuran bisnis tertentu
  • Perusahaan yang tumbuh ke tingkat yang lebih tinggi diberi penghargaan

Peran Pasar Menengah Atas dalam Perekonomian

Sekitar 55% perusahaan di pasar menengah ke atas telah menjalankan bisnis selama 30 tahun atau lebih. Kehadiran lama mereka dan pendapatan yang tinggi memberikan kontribusi yang signifikan bagi perekonomian.

1. Seimbangkan kelipatan akuisisi

Pada tahun 2017 terjadi pergeseran substansial menuju pasar menengah ke atas dengan peningkatan nilai 14% YoY. Laporan Pasar Menengah 2017 oleh PitchBook US menunjukkan peningkatan 62% dalam volume kesepakatan dan kenaikan 46% dalam nilai kesepakatan dibandingkan dengan penurunan modal yang diinvestasikan di pasar menengah dan bawah. Biasanya, sebagian besar investor ekuitas swasta berinvestasi di pasar menengah.

Namun, pergeseran signifikan menuju pasar menengah ke atas dipengaruhi oleh beberapa faktor - dana besar, kelipatan harga tinggi, dan transaksi tambahan yang besar. Kelipatan harga tinggi disebabkan oleh peningkatan penilaian median / kelipatan EBITDA yang diperdagangkan pada 10,4x dan rasio hutang median / EBITDA Hutang / EBITDA Hutang bersih terhadap pendapatan sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi (EBITDA) rasio mengukur keuangan leverage dan kemampuan perusahaan untuk melunasi utangnya. Pada dasarnya, rasio hutang bersih terhadap EBITDA (hutang / EBITDA) memberikan indikasi berapa lama perusahaan perlu beroperasi pada tingkat saat ini untuk melunasi semua utangnya. yang berada di rekor tertinggi 5,6x.

Sebagian besar akuisisi di pasar menengah ke atas terdiri atas tambahan perusahaan yang ada dalam portofolio perusahaan ekuitas swasta yang membantu meningkatkan pendapatan dan pendapatan dalam lingkungan yang ditandai dengan pertumbuhan rendah dan harga beli yang tinggi. Dengan demikian, mereka berfungsi sebagai sarana perusahaan ekuitas swasta Top 10 Perusahaan Ekuitas Swasta Siapa 10 perusahaan ekuitas swasta teratas di dunia? Daftar sepuluh perusahaan PE terbesar kami, diurutkan berdasarkan total modal yang dikumpulkan. Strategi umum dalam PE termasuk leveraged buyout (LBO), modal ventura, modal pertumbuhan, investasi tertekan, dan modal mezanin. untuk menurunkan beberapa akuisisi umum perusahaan platform.

2. Penciptaan lapangan kerja dan pendapatan tinggi

Perusahaan pasar menengah ke atas menghasilkan lebih banyak pendapatan dalam satu kuartal dibandingkan seluruh pendapatan pasar AS. Angka ketenagakerjaan dan pendapatan untuk perusahaan-perusahaan ini naik dari 20% menjadi 27% antara tahun 2011 dan 2017. Selanjutnya, penelitian menunjukkan bahwa satu dari empat karyawan bekerja untuk perusahaan pasar menengah ke atas, menyumbang 52% dari penciptaan lapangan kerja selama periode yang sama. . Pendapatan yang tinggi menjadi bantalan bagi karyawan untuk menahan krisis keuangan dan memanfaatkan peluang baru.

Kota untuk Perusahaan Pasar Menengah Atas

Kota memainkan peran penting dalam pertumbuhan pasar menengah ke atas. Mereka menyediakan infrastruktur, gaya hidup yang menarik, dan tenaga kerja terampil untuk para perintis perusahaan ini. Hanya beberapa kota yang memiliki perusahaan pasar menengah ke atas yang dilaporkan menghasilkan pendapatan 19%.

Ukuran kota hampir tidak menentukan kemampuannya untuk menampung perusahaan pasar menengah ke atas; beberapa kota berukuran sedang menampilkan karakteristik menarik seperti gaya hidup terjangkau meskipun ukurannya besar. Berikut adalah contoh kota-kota ini untuk perusahaan seperti itu:

1. Kota New York

Sebuah survei tahun 2017 menunjukkan Kota New York menampung sejumlah besar perusahaan pasar menengah atas, menghasilkan pendapatan tertinggi dan mempekerjakan jumlah individu terbesar. Pada dasarnya, perusahaan di pasar menengah atas New York lebih besar daripada perusahaan di kota lain, baik dalam hal keuntungan maupun jumlah karyawan.

Selain itu, kota ini adalah rumah bagi sejumlah besar perusahaan rintisan (perusahaan di bawah 10 tahun) yang berkembang menjadi perusahaan pasar menengah ke atas. Faktor-faktor tersebut membawa New York ke keunggulan ekonomi dan kota terbaik untuk menampung perusahaan.

2. Houston

Perusahaan pasar menengah ke atas yang berlokasi di Houston menghasilkan pendapatan per karyawan tertinggi daripada kota lain mana pun. Penelitian menunjukkan bahwa karyawan dengan bayaran tertinggi menghasilkan $ 215.107, yang menunjukkan produktivitas tinggi perusahaan pasar menengah ke atas di wilayah tersebut. Produktivitas dievaluasi berdasarkan jumlah barang atau jasa yang diproduksi. Kota lain yang melaporkan tingkat produktivitas dan pendapatan tinggi per karyawan termasuk Riverside, Philadelphia, Los Angeles, dan Miami.

3. San Antonio dan Dallas

Negara bagian ini memiliki tiga kota - Dallas, Houston, dan San Antonio. Dallas dan Houston mendapat peringkat sebagai kota terbaik untuk menampung perusahaan pasar menengah ke atas karena mereka menampung banyak karyawan terampil dan melaporkan tingkat pendapatan yang tinggi. San Antonio, bagaimanapun, mendapat peringkat tinggi untuk kontribusinya terhadap ekonomi lokal. Ini juga menawarkan kumpulan tenaga kerja yang besar, gaya hidup yang terjangkau, dan infrastruktur yang baik.

Putusan Akhir

Terbukti, perusahaan pasar menengah ke atas memainkan peran penting dalam perekonomian apa pun dalam bentuk penciptaan lapangan kerja, pertumbuhan pendapatan, dan infrastruktur. Rentang pendapatan substansial inilah ($ 500 juta hingga $ 1 miliar) yang menarik pembeli baru untuk berinvestasi di sektor ini.

Oleh karena itu, tidak jarang pinjaman pasar menengah atas diperdagangkan di atas nilai normal karena kesediaan untuk mengalokasikan modal untuk jenis perdagangan ini akan menarik investor baru ke pasar menengah ke atas.

Sumber daya tambahan

Finance adalah penyedia resmi Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari, yang dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia . Untuk terus memajukan karier Anda, sumber daya tambahan di bawah ini akan berguna:

  • Cap Table Template Cap Table Tabel kapitalisasi adalah spreadsheet untuk perusahaan startup atau usaha tahap awal yang mencantumkan semua sekuritas perusahaan seperti saham biasa, saham preferen, dan siapa yang memilikinya. Panduan ini memiliki ikhtisar tentang apa itu tabel topi, contoh terperinci, dan templat Excel gratis untuk diunduh dan membuat tabel topi Anda sendiri
  • Kapitalisasi Pasar Kapitalisasi Pasar Kapitalisasi Pasar (Kapitalisasi Pasar) adalah nilai pasar terkini dari saham beredar perusahaan. Kapitalisasi Pasar sama dengan harga saham saat ini dikalikan dengan jumlah saham yang beredar. Komunitas investor sering menggunakan nilai kapitalisasi pasar untuk menentukan peringkat perusahaan
  • Penilaian Perusahaan Swasta Teknik Penilaian Perusahaan Swasta 3 untuk Penilaian Perusahaan Swasta - pelajari bagaimana menilai bisnis bahkan jika itu pribadi dan dengan informasi terbatas. Panduan ini memberikan contoh termasuk analisis perusahaan yang sebanding, analisis arus kas yang didiskontokan, dan metode Chicago pertama. Pelajari bagaimana para profesional menghargai bisnis
  • Jenis Kelipatan Penilaian Jenis Kelipatan Penilaian Ada banyak jenis kelipatan penilaian yang digunakan dalam analisis keuangan. Jenis kelipatan ini dapat dikategorikan sebagai kelipatan ekuitas dan kelipatan nilai perusahaan. Mereka digunakan dalam dua metode berbeda: analisis perusahaan yang sebanding (comps) atau transaksi preseden, (preseden). Lihat contoh cara menghitung

Direkomendasikan

Apakah Crackstreams dimatikan?
2022
Apakah pusat komando MC aman?
2022
Apakah Taliesin meninggalkan peran penting?
2022