Apa itu Opsi Telanjang?

Opsi telanjang adalah istilah investasi yang mengacu pada investor yang menjual opsi tanpa memegang posisi yang sesuai dalam keamanan yang mendasari opsi. Menjual opsi telanjang dianggap sebagai praktik perdagangan berisiko tinggi, karena membuat investor menghadapi potensi kerugian tinggi, sementara hanya memberikan keuntungan terbatas. Meskipun demikian, ini adalah strategi yang digunakan oleh banyak pedagang karena sebagian besar opsi kedaluwarsa sebagai tidak berharga. Oleh karena itu, menjual opsi bisa menjadi strategi yang menguntungkan.

Opsi Telanjang

Ringkasan

  • Opsi telanjang ada jika penjual opsi tidak memegang posisi yang sesuai dalam keamanan yang mendasari opsi.
  • Alternatif untuk opsi telanjang adalah opsi tertutup. Opsi tertutup adalah opsi yang dijual oleh penjual yang memegang posisi yang sesuai dalam sekuritas yang mendasarinya. Ini meniadakan risiko menjual opsi tetapi membatasi potensi keuntungan penjual dalam sekuritas yang mendasarinya.
  • Menjual opsi telanjang dianggap sebagai strategi perdagangan berisiko tinggi.

Opsi Telanjang vs. Opsi Tercakup

Seperti disebutkan di atas, opsi telanjang mengacu pada menjual opsi ketika penjual tidak memegang posisi yang sesuai dalam sekuritas yang mendasarinya. Sebaliknya, opsi tertutup adalah opsi yang dijual oleh penjual yang memegang posisi yang sesuai dalam sekuritas yang mendasarinya.

Misalnya, jika investor A sudah memiliki 100 atau lebih saham A, dan kemudian menjual opsi panggilan Opsi panggilan Opsi panggilan A, biasa disebut sebagai "panggilan", adalah bentuk kontrak derivatif yang memberikan pembeli opsi panggilan hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli saham atau instrumen keuangan lainnya dengan harga tertentu - harga kesepakatan opsi - dalam kerangka waktu tertentu. pada saham tersebut, dia dikatakan menjual opsi tertutup. Menjual opsi jual tertutup akan mensyaratkan penjual untuk sudah menetapkan posisi pendek di pasar dengan menjual 100 atau lebih saham yang mendasarinya. Persyaratan 100 saham adalah karena opsi saham standar adalah opsi pada 100 saham yang mendasarinya.

Jika penjual opsi memegang posisi pasar kurang dari 100 saham, maka penjualan opsi hanya akan ditutup sebagian. Menjual opsi tertutup meniadakan risiko menjual opsi tetapi membatasi potensi keuntungan penjual di saham yang mendasarinya ke harga kesepakatan Harga Strike Harga kesepakatan adalah harga di mana pemegang opsi dapat menggunakan opsi untuk membeli atau menjual saham yang mendasarinya. keamanan, tergantung pada apakah mereka memegang opsi panggilan atau opsi jual. Opsi adalah kontrak dengan hak untuk melaksanakan kontrak pada harga tertentu, yang dikenal sebagai harga kesepakatan. dari opsi.

Panggilan Telanjang

Pembeli dari opsi panggilan bertujuan untuk mendapatkan keuntungan dari kenaikan harga keamanan yang mendasari opsi tersebut. Opsi panggilan memberi pembeli hak untuk membeli sejumlah tertentu dari sekuritas yang mendasari pada harga kesepakatan opsi sebelum opsi kedaluwarsa. Pembeli membayar harga yang disebut "premium" kepada penjual opsi. Premi yang diterima untuk menjual opsi adalah potensi keuntungan maksimum penjual opsi dari perdagangan.

Contoh: Saham A dijual dengan harga $ 45 per saham. Investor A menjual opsi beli pada saham dengan harga kesepakatan $ 50 kepada Investor B.

  • Jika harga Saham A tetap di bawah $ 50 per saham hingga opsi berakhir, dan Investor B memegang opsi hingga kadaluwarsa, maka Investor A akan mendapat keuntungan sejumlah premi yang diterima untuk menjual opsi. Investor B akan kehilangan jumlah premi yang dihabiskan untuk membeli opsi.
  • Jika harga Saham A naik di atas $ 50 per saham, maka Investor B dapat memperoleh keuntungan dengan salah satu dari dua cara - baik dengan menjual opsinya, yang nilainya akan meningkat atau dengan menjalankan opsinya. Jika dia memilih yang terakhir, maka Investor A akan kehilangan jumlah harga saham di atas $ 50, dikalikan dengan 100 saham, dikurangi jumlah premium yang dia terima untuk opsi tersebut.
  • Ini memungkinkan bagi kedua investor untuk mendapatkan keuntungan. Jika harga Saham A naik mendekati $ 50 per saham sebelum opsi berakhir, maka Investor B dapat menjual opsinya untuk mendapatkan keuntungan kepada pihak ketiga. Selama harga saham tidak naik di atas $ 50 sebelum kedaluwarsa, Investor A, penjual opsi, masih akan mendapat untung sejumlah premi opsi.

Put telanjang

Pembeli dari put option bertujuan untuk mendapatkan keuntungan dari penurunan harga keamanan yang mendasari opsi tersebut. Put Option Put Option Put option adalah kontrak opsi yang memberi pembeli hak, tetapi bukan kewajiban, untuk menjual sekuritas yang mendasari pada harga tertentu (juga dikenal sebagai strike price) sebelum atau pada tanggal kedaluwarsa yang telah ditentukan. Ini adalah salah satu dari dua jenis opsi utama, jenis lainnya adalah opsi panggilan. memberi pembeli hak untuk menjual sejumlah tertentu sekuritas yang mendasari pada harga kesepakatan opsi sebelum opsi kedaluwarsa. Sama seperti opsi panggilan, pembeli membayar premi kepada penjual opsi. Premi yang diterima untuk menjual opsi adalah potensi keuntungan maksimum penjual opsi dari perdagangan.

Contoh: Saham A dijual dengan harga $ 50 per saham. Investor A menjual opsi jual pada saham dengan harga kesepakatan $ 45 kepada Investor B.

  • Jika harga saham A tetap di atas $ 45 per saham hingga opsi berakhir, dan Investor B menahan opsi hingga kadaluwarsa, maka Investor A akan mendapat untung sejumlah premi yang diterima untuk menjual opsi. Investor B akan kehilangan jumlah premi yang dihabiskan untuk membeli opsi.
  • Jika harga saham A turun hingga di bawah $ 45 per saham, maka investor B dapat mengambil untung dengan menjual opsinya, yang akan meningkat nilainya atau dengan menggunakan opsinya. Jika dia memilih yang terakhir, maka Investor A akan kehilangan jumlah harga saham di bawah $ 45, dikalikan dengan 100 saham, dikurangi premi yang diterima untuk opsi tersebut.
  • Kedua investor bisa mendapat untung jika harga saham turun mendekati $ 45 per saham sebelum kedaluwarsa. Investor B dapat menjual opsinya untuk mendapatkan keuntungan, dan investor A masih akan mendapat untung dari premi yang diterima selama harga saham tidak jatuh di bawah $ 45 sebelum opsi tersebut kedaluwarsa.

Sumber Daya Lainnya

Finance menawarkan Sertifikasi Perbankan & Analis Kredit (CBCA) ™ CBCA ™ Akreditasi Perbankan & Analis Kredit Bersertifikat (CBCA) ™ adalah standar global untuk analis kredit yang mencakup keuangan, akuntansi, analisis kredit, analisis arus kas, pemodelan perjanjian, pinjaman pembayaran kembali, dan banyak lagi. program sertifikasi bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus mempelajari dan mengembangkan basis pengetahuan Anda, harap jelajahi sumber daya tambahan yang relevan di bawah ini:

  • Panduan Perdagangan Komoditas Panduan Rahasia Perdagangan Komoditas Pedagang komoditas yang berhasil mengetahui rahasia perdagangan komoditas dan membedakan antara perdagangan berbagai jenis pasar keuangan. Perdagangan komoditas berbeda dengan perdagangan saham.
  • Options: Call and Puts Options: Calls and Puts Opsi adalah bentuk kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pemegangnya, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual aset pada tanggal tertentu (tanggal kedaluwarsa) pada harga tertentu (strike harga). Ada dua jenis opsi: panggilan dan panggilan. Opsi AS dapat dilakukan kapan saja
  • Posisi Long dan Short Posisi Long dan Short Dalam berinvestasi, posisi panjang dan pendek mewakili taruhan terarah oleh investor bahwa sekuritas akan naik (saat panjang) atau turun (saat pendek). Dalam perdagangan aset, seorang investor dapat mengambil dua jenis posisi: long dan short. Seorang investor bisa membeli aset (long), atau menjualnya (short).
  • Naked Credit Default Swaps Naked Credit Default Swaps Naked Credit Default Swaps adalah kepemilikan credit default swaps yang tidak didukung oleh jumlah yang cukup dari aset yang mendasarinya. Memegang CDS tanpa busana

Direkomendasikan

Dasar-dasar Bagian 338
Apa itu Anti-Dumping Duty?
Apa itu Fungsi SUMPRODUCT Excel?