Apa itu Model Peringkat Risiko?

Model peringkat risiko adalah alat yang digunakan untuk menilai probabilitas default Probability of Default Probability of Default (PD) adalah probabilitas debitur gagal bayar dalam pembayaran pinjaman dan digunakan untuk menghitung kerugian yang diharapkan dari suatu investasi. . Konsep model peringkat risiko sangat terkait dengan konsep risiko gagal bayar dan alat utama di berbagai bidang seperti manajemen risiko, penjaminan emisi, alokasi modal, dan manajemen portofolio.

Model Peringkat Risiko

Model peringkat risiko menggunakan beberapa faktor dan menerapkan seperangkat aturan untuk menilai probabilitas default dari peminjam atau sekuritas hutang. Model tersebut umumnya menggunakan faktor dan aturan ini untuk menghasilkan peringkat berbasis angka atau simbol yang merangkum tingkat risiko gagal bayar peminjam atau sekuritas utang yang terlibat.

Bagaimana Model Peringkat Risiko Digunakan

Model peringkat risiko adalah alat kunci untuk keputusan pinjaman dan manajemen portofolio Profil Karir Manajemen Portofolio Manajemen portofolio mengelola investasi dan aset untuk klien, yang meliputi dana pensiun, bank, hedge fund, kantor keluarga. Manajer portofolio bertanggung jawab untuk menjaga campuran aset dan strategi investasi yang sesuai dengan kebutuhan klien. Gaji, keterampilan, / konstruksi portofolio. Mereka memberi kreditor, analis, dan manajer portofolio cara yang agak obyektif untuk memeringkat peminjam atau sekuritas tertentu berdasarkan kelayakan kredit dan risiko gagal bayar mereka.

Mereka juga memungkinkan bank untuk menetapkan dan memantau tingkat risiko dalam portofolio kredit mereka dan menilai apakah diperlukan penyesuaian khusus.

Faktor-faktor yang Digunakan dalam Model Peringkat Risiko

Model pemeringkatan risiko umumnya menggunakan berbagai faktor sebagai input. Beberapa model peringkat risiko mungkin murni didasarkan pada bukti statistik, sementara yang lain mungkin mengandalkan elemen yang lebih subjektif. Secara umum, sebagian besar faktor yang digunakan dalam model adalah kuantitatif. Namun, lembaga keuangan sering menggabungkan faktor kuantitatif dan komponen kualitatif yang mungkin melibatkan penilaian dan penilaian subjektif.

Faktor-faktor yang digunakan dalam model pemeringkatan risiko umumnya melihat kesehatan peminjam, karakteristik dan kondisi industri, dan faktor makroekonomi, untuk beberapa nama.

Faktor lain mungkin melibatkan penilaian subjektif dari kekuatan kompetitif perusahaan, keandalan manajemen, risiko politik, dan risiko lingkungan. Untuk faktor-faktor ini, sering kali perlu menggunakan kebijaksanaan saat memberi peringkat risiko terkait, karena sulit, jika bukan tidak mungkin, untuk mengukur atau memeringkatnya secara objektif.

1. Penghakiman vs. Data

Metodologi yang digunakan untuk mengembangkan model peringkat risiko dapat memberikan bobot lebih pada penilaian atau statistik. Ini akan tergantung pada ketersediaan data yang relevan, integritas dan keakuratan data, serta kemudahan penyimpanan dan akses ke data tersebut.

2. Kesehatan Keuangan Peminjam

Faktor-faktor yang menilai kesehatan keuangan peminjam umumnya mencakup berbagai rasio:

  • Likuiditas Likuiditas Di pasar keuangan, likuiditas mengacu pada seberapa cepat investasi dapat dijual tanpa berdampak negatif pada harganya. Semakin likuid sebuah investasi, semakin cepat ia dapat dijual (dan sebaliknya), dan semakin mudah untuk menjualnya dengan nilai wajar. Semuanya sama, aset yang lebih likuid diperdagangkan dengan premium dan aset tidak likuid diperdagangkan dengan harga diskon. , untuk menentukan apakah peminjam mampu melunasi kewajibannya saat ini. Rasio tersebut meliputi rasio kas, rasio lancar, dan rasio asam.
  • Rasio leverage , disebut juga rasio solvabilitas, untuk menilai kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajiban keuangan jangka panjangnya. Rasio ini melihat struktur modal perusahaan dan memasukkan rasio ekuitas atau rasio hutang.
  • Rasio profitabilitas , untuk menentukan apakah perusahaan menghasilkan keuntungan dalam kegiatan usahanya yang biasa. Rasio tersebut termasuk margin operasi, margin EBITDA, dan pengembalian modal yang diinvestasikan, untuk beberapa nama.
  • Rasio arus kas , yang membandingkan metrik arus kas dengan KPI keuangan lainnya atau indikator leverage, untuk menilai kemampuan perusahaan dalam menghasilkan arus kas yang dapat digunakan untuk melunasi kewajibannya. Misalnya, rasio tersebut mencakup rasio cakupan arus kas atau rasio arus kas terhadap laba bersih.

3. Karakteristik Industri

Kemampuan peminjam untuk melunasi kewajibannya mungkin tidak hanya bergantung pada faktor-faktor khusus perusahaan. Karakteristik industri dan faktor makroekonomi dapat mempengaruhi kelayakan kredit suatu perusahaan. Sebagai contoh:

  • Dalam industri dengan hambatan masuk yang rendah Hambatan Masuk Hambatan masuk merupakan hambatan atau halangan yang menyulitkan perusahaan baru untuk memasuki pasar tertentu. Ini mungkin termasuk tantangan teknologi, peraturan pemerintah, paten, biaya awal, atau persyaratan pendidikan dan perizinan. , kemampuan perusahaan untuk menghasilkan arus kas mungkin kurang dapat diprediksi atau memiliki risiko yang lebih signifikan.
  • Dalam siklus atau industri yang dikomoditisasi, arus kas yang dihasilkan perusahaan mungkin jauh lebih tidak stabil daripada di industri defensif atau monopoli alami Monopoli alami Monopoli alami adalah pasar di mana penjual tunggal dapat memberikan output karena ukurannya. Seorang monopoli alami dapat menghasilkan seluruh output untuk pasar dengan biaya yang lebih rendah daripada jika ada banyak perusahaan yang beroperasi di pasar. Monopoli alami terjadi ketika perusahaan menikmati skala ekonomi yang luas dalam proses produksinya. .
  • Untuk industri apa pun, fase industri atau siklus bisnis saat ini dapat memengaruhi kelayakan kredit perusahaan. Misalnya, pada fase resesi dari siklus makroekonomi atau pada fase penurunan dari siklus industri, bahkan perusahaan yang sehat secara finansial dapat menghadapi kemerosotan kelayakan kredit.

4. Kualitas dan Keandalan Manajemen

Banyak model peringkat risiko memberikan skor kepada manajemen perusahaan berdasarkan kombinasi faktor obyektif dan subyektif:

  • Penilaian masa jabatan dan pengalaman manajemen, yang terdiri dari elemen-elemen yang agak obyektif, seperti senioritas manajemen dan pengalaman bertahun-tahun, dan yang lebih subjektif, seperti relevansi pengalaman dan kualifikasi.
  • Analisis yang lebih dalam tentang sejarah penciptaan nilai manajemen, kejelasan komunikasi, kualitas dan frekuensi informasi yang diungkapkan, dan keputusan alokasi modal.

5. Risiko Politik dan Lingkungan

Model peringkat risiko juga menggunakan kategori tambahan faktor risiko:

  • Risiko politik, yang mempertimbangkan aspek-aspek seperti risiko perang, supremasi hukum, dan keandalan lembaga, adalah beberapa di antaranya.
  • Risiko lingkungan terkait dengan potensi konsekuensi pencemaran atau kerusakan lingkungan alam akibat aktivitas perusahaan. Hal tersebut dapat menimbulkan konsekuensi finansial bahkan regulasi merugikan yang dapat membatasi atau mengganggu operasional perusahaan.

Contoh Model Peringkat Risiko Berbasis Kartu Skor

Model Peringkat Risiko Berbasis Kartu Skor - Contoh

Validasi Model Peringkat Risiko

Model peringkat risiko hanya boleh digunakan jika cukup akurat. Memvalidasi model berarti menilai apakah peringkat risiko yang dihasilkan oleh model cukup konsisten dengan hasil aktual.

Model peringkat risiko yang baik seharusnya tidak:

  • Meremehkan risikonya, karena ini akan menghasilkan kerugian tak terduga dan biaya pemulihan;
  • Taksir terlalu tinggi risikonya, karena ini akan menyebabkan penawaran tidak kompetitif dan hilangnya potensi keuntungan.

Sumber Daya Lainnya

Finance adalah penyedia resmi Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Akreditasi Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ adalah standar global untuk analis kredit yang mencakup keuangan, akuntansi, analisis kredit, analisis arus kas , pemodelan perjanjian, pembayaran kembali pinjaman, dan lainnya. program sertifikasi, yang dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus memajukan karier Anda, sumber daya tambahan di bawah ini akan berguna:

  • Rasio Analisis Kredit Rasio Analisis Kredit Rasio analisis kredit adalah alat yang membantu proses analisis kredit. Rasio ini membantu analis dan investor menentukan apakah individu atau perusahaan mampu memenuhi kewajiban finansial. Analisis kredit melibatkan aspek kualitatif dan kuantitatif.
  • Risiko Default Risiko Default Risiko default, juga disebut probabilitas default, adalah probabilitas bahwa peminjam gagal melakukan pembayaran penuh dan tepat waktu atas pokok dan bunga,
  • Kelayakan Kredit Kelayakan Kredit Kelayakan kredit, sederhananya, adalah seberapa "layak" atau layak seseorang mendapatkan kredit. Jika pemberi pinjaman yakin bahwa peminjam akan memenuhi kewajiban utangnya secara tepat waktu, peminjam dianggap layak mendapatkan kredit.
  • Marjin EBITDA Marjin EBITDA Marjin EBITDA = EBITDA / Pendapatan. Ini adalah rasio profitabilitas yang mengukur pendapatan yang dihasilkan perusahaan sebelum pajak, bunga, depresiasi, dan amortisasi. Panduan ini memiliki contoh dan template yang dapat diunduh

Direkomendasikan

Apakah Crackstreams dimatikan?
2022
Apakah pusat komando MC aman?
2022
Apakah Taliesin meninggalkan peran penting?
2022