Portofolio obligasi dapat dikelola dengan beberapa cara; Namun, metode utamanya adalah aktif, pasif, atau gabungan keduanya. Manajemen portofolio obligasi aktif, seperti namanya, berarti manajer portofolio mengambil peran aktif dalam menjalankan, mengatur, dan mengelola portofolio.
Pengelolaan Dana Aktif
Pengelolaan dana secara aktif melibatkan manajer portofolio Manajer Portofolio Manajer portofolio mengelola portofolio investasi menggunakan proses manajemen portofolio enam langkah. Pelajari dengan tepat apa yang dilakukan manajer portofolio dalam panduan ini. Manajer portofolio adalah profesional yang mengelola portofolio investasi, dengan tujuan mencapai tujuan investasi klien mereka. yang mengambil posisi aktif saat memilih obligasi. Mereka mencari obligasi yang berkinerja tinggi dan mereka percaya lebih mungkin untuk melampaui kinerja indeks patokan dari waktu ke waktu. Tujuan utamanya adalah untuk menciptakan dan mengelola dana yang berkinerja di atau di atas indeks, termasuk mengidentifikasi dan berinvestasi dalam obligasi yang nilainya terlalu rendah. Nilai yang diremehkan Aset yang nilainya terlalu rendah adalah setiap investasi yang dapat dibeli dengan harga kurang dari nilai intrinsiknya. Sebagai contoh,jika sebuah perusahaan menunjukkan nilai intrinsik $ 11. Manajemen portofolio obligasi aktif juga dapat melibatkan pembelian obligasi yang melindungi nilai dari fluktuasi pasar.
Dana yang Dikelola Secara Pasif
Pengelolaan portofolio obligasi aktif sangat berbeda dengan dana yang dikelola secara pasif. Dana yang dikelola secara pasif - atau dana indeks Dana Indeks Dana indeks adalah reksa dana atau dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang dirancang untuk melacak kinerja indeks pasar. Dana indeks yang tersedia saat ini melacak berbagai indeks pasar, termasuk S&P 500, Russell 2000, dan FTSE 100. - ditangani oleh seorang manajer yang hanya berinvestasi dalam sekeranjang obligasi yang dipilih agar sesuai dengan kinerja indeks acuan.
Dana yang dikelola secara pasif tidak secara aktif berinvestasi di obligasi tertentu atau sering mengubah obligasi yang ada di portofolio. Sebaliknya, dana hanya menyesuaikan sekuritas yang dipegangnya jika struktur indeks acuan berubah. Tujuannya bukan untuk melampaui indeks, tetapi hanya untuk menyamai kinerja indeks.
Tidak ada indeks acuan keseluruhan yang digunakan untuk obligasi di Amerika Serikat. Sebaliknya, ada banyak sub-indeks untuk kategori seperti obligasi pemerintah AS, obligasi korporasi, dan obligasi pemerintah daerah. Bloomberg Barclays Indices adalah pencipta dan pengelola banyak indeks obligasi yang paling banyak digunakan.
Keuntungan dari Manajemen Portofolio Obligasi Aktif
Di bawah ini adalah beberapa keuntungan utama dari strategi manajemen portofolio obligasi:
1. Tingkatkan pendapatan bebas pajak
Salah satu keuntungan dari manajemen portofolio obligasi yang aktif adalah peluang untuk meningkatkan pendapatan bebas pajak dalam portofolio. Obligasi kota - terutama yang dibeli oleh investor di negara bagian asalnya - dibebaskan dari pajak federal.
Obligasi tersebut bebas pajak terlepas dari apakah obligasi tersebut berada dalam dana aktif atau dana yang dikelola secara pasif. Namun, dengan manajer portofolio yang aktif, mereka dapat digunakan untuk melakukan lindung nilai terhadap keuntungan dan kerugian di area lain dari portofolio, memungkinkan manajer untuk memanfaatkan pendapatan untuk menguntungkan klien.
2. Mengontrol periode kepemilikan obligasi
Manfaat utama lainnya adalah kemampuan untuk mengontrol jumlah waktu obligasi dipegang. Semua obligasi memiliki tanggal jatuh tempo. Dana yang dikelola secara pasif biasanya memiliki obligasi sampai jatuh tempo. Namun, dalam reksa dana yang dikelola secara aktif, manajer dapat menguntungkan investor reksa dana dengan menjual obligasi dengan hasil yang lebih rendah dan durasi yang lebih pendek.
Ketika suku bunga naik, penjualan obligasi tersebut meningkatkan hasil portofolio secara keseluruhan. Secara umum, obligasi dapat diinvestasikan secara lebih menguntungkan dengan menjualnya pada waktu menguntungkan yang terjadi sebelum jatuh tempo.
Risiko Pengelolaan Portofolio Obligasi Aktif
Manajemen portofolio aktif disertai dengan risiko, serta peluang. Portofolio obligasi yang dikelola secara aktif tidak dijamin untuk mengungguli indeks acuan yang sesuai. Jika manajer investasi gagal mengungguli indeks, investor kehilangan lebih dari sekadar pengembalian yang akan mereka dapatkan dari dana yang dikelola secara pasif.
Selain itu, mereka juga akan keluar dari biaya transaksi tambahan. Biaya Transaksi Biaya transaksi adalah biaya yang timbul yang tidak ditanggung oleh peserta transaksi mana pun. Mereka adalah biaya hangus akibat perdagangan ekonomi di pasar. Dalam ilmu ekonomi, teori biaya transaksi didasarkan pada asumsi bahwa orang dipengaruhi oleh kepentingan pribadi bersaing. yang menyertai semakin seringnya perdagangan yang merupakan ciri reksa dana obligasi yang dikelola secara aktif.
Ringkasan
Aspek terpenting dari manajemen portofolio obligasi aktif adalah kenyataan bahwa manajer portofolio mengambil peran utama dalam menciptakan, menyusun, merestrukturisasi, dan mengoperasikan dana. Ketika portofolio diawasi dengan cermat dan kepemilikan dibeli dan dijual untuk mengimbangi satu sama lain, melindungi nilai terhadap risiko, dan pada akhirnya meningkatkan keuntungan dana secara keseluruhan, investor lebih mungkin untuk mendapatkan pengembalian investasi tertinggi.
Namun, dana yang dikelola secara aktif memiliki risiko tambahan. Terserah investor individu untuk memutuskan apakah mereka bersedia mengambil risiko ekstra untuk kesempatan merealisasikan pengembalian investasi yang lebih besar.
Sumber daya tambahan
Finance menawarkan Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA®. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke level berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karier Anda, sumber daya berikut akan membantu:
- Membeli dengan Margin Membeli dengan Margin Perdagangan margin atau membeli dengan margin berarti menawarkan jaminan, biasanya dengan broker Anda, untuk meminjam dana untuk membeli sekuritas. Dalam saham, ini juga bisa berarti membeli dengan margin dengan menggunakan sebagian dari keuntungan pada posisi terbuka dalam portofolio Anda untuk membeli saham tambahan.
- Investasi Momentum Investasi Momentum Investasi Momentum adalah strategi investasi yang bertujuan untuk membeli sekuritas yang telah menunjukkan tren harga naik atau sekuritas short-selling yang
- Investasi Saham: Panduan untuk Pertumbuhan Berinvestasi Investasi Saham: Panduan untuk Pertumbuhan Berinvestasi Investor dapat memanfaatkan strategi investasi pertumbuhan baru untuk lebih tepatnya mengasah saham atau investasi lain yang menawarkan potensi pertumbuhan di atas rata-rata.
- Swing Trading Swing Trading Swing trading adalah teknik perdagangan yang digunakan pedagang untuk membeli dan menjual saham yang indikatornya mengarah ke tren naik (positif) atau turun (negatif) di masa depan, yang dapat berkisar dari semalam hingga beberapa minggu. Perdagangan ayunan bertujuan untuk memanfaatkan pembelian dan penjualan posisi terendah dan tertinggi sementara
