Ukuran risiko deviasi adalah fungsi yang digunakan untuk mengukur risiko keuangan, dan berbeda dengan pengukuran risiko umum. Pengukuran risiko terutama digunakan dalam industri keuangan untuk mengukur pergerakan dan volatilitas Volatilitas Volatilitas adalah ukuran tingkat fluktuasi harga sekuritas dari waktu ke waktu. Ini menunjukkan tingkat risiko yang terkait dengan perubahan harga sekuritas. Investor dan pedagang menghitung volatilitas sekuritas untuk menilai variasi harga investasi di masa lalu.
Saat berinvestasi dalam saham, Options Options: Calls and Puts Opsi adalah suatu bentuk kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pemegangnya, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual suatu aset pada tanggal tertentu (tanggal kadaluwarsa) pada harga tertentu ( harga kesepakatan). Ada dua jenis opsi: panggilan dan panggilan. Opsi AS dapat dilakukan kapan saja, dan investasi lainnya, pedagang tertarik untuk mengetahui kemungkinan harga investasi bergerak ke arah tertentu, menghasilkan untung atau rugi. Untuk mencapai tujuan mereka, pedagang menggunakan berbagai fungsi untuk menentukan risiko dan volatilitas saham, dengan ukuran risiko penyimpangan menjadi salah satu fungsi yang paling banyak digunakan.
Apa itu Standar Deviasi?
Simpangan baku adalah konsep matematika yang digunakan dalam berbagai disiplin ilmu seperti keuangan, ekonomi, akuntansi, dan statistik Konsep Statistik Dasar untuk Keuangan Pemahaman yang kuat tentang statistik sangat penting dalam membantu kita lebih memahami keuangan. Selain itu, konsep statistik dapat membantu memonitor investor. Ini mengukur seberapa menyebar titik data individu dari nilai rata-rata. Simpangan baku dihitung dengan mengurangi rata-rata dari setiap nilai, menghitung akar kuadrat, menjumlahkannya, dan mencari rata-rata perbedaan untuk mendapatkan varians. Varians mengukur bagaimana angka-angka dalam kumpulan data tersebar, dan digunakan sebagai indikator volatilitas dalam kumpulan data.
Saat mengevaluasi reksa dana Reksa dana Reksa dana adalah kumpulan uang yang dikumpulkan dari banyak investor untuk tujuan berinvestasi di saham, obligasi, atau sekuritas lainnya. Reksa dana dimiliki oleh sekelompok investor dan dikelola oleh para profesional. Pelajari tentang berbagai jenis dana, cara kerjanya, dan manfaat serta pengorbanan berinvestasi di dalamnya atau sekuritas untuk diinvestasikan, pedagang lebih memilih menggunakan deviasi standar sebagai pengukuran risiko karena kemampuannya untuk menunjukkan volatilitas perdagangan. Biasanya, pedagang menghitung tingkat pengembalian tahunan setiap portofolio untuk menentukan kemungkinan portofolio menghasilkan pengembalian yang konsisten di masa depan.
Misalnya, keamanan pertumbuhan tinggi akan menunjukkan deviasi standar yang lebih tinggi karena pengembaliannya terus memuncak dan berbalik sebelum menetapkan titik tertentu. Ini berarti bahwa keamanan sangat fluktuatif dan memiliki tingkat risiko yang lebih tinggi yang membuat investor yang menghindari risiko merasa tidak nyaman. Sebaliknya, sekuritas lama dengan track record memberikan return yang konsisten akan menghasilkan varian yang rendah, yang menunjukkan bahwa sekuritas tersebut memiliki risiko yang rendah.
Bagaimana Deviasi Mengukur Risiko?
Saat menggunakan deviasi standar untuk mengukur risiko, analis tertarik untuk mengetahui bagaimana tingkat bunga tahunan Suku Bunga Tahunan Efektif Suku Bunga Tahunan Efektif (EAR) adalah suku bunga yang disesuaikan untuk penggabungan selama periode tertentu. Sederhananya, yang efektif tersebar, yang menentukan seberapa berisiko investasi tersebut. Sekuritas dengan jangkauan yang lebih luas dan pergerakan yang tidak dapat diprediksi membawa lebih banyak risiko dan akan datang dengan banyak ketidakpastian mengenai arah harga.
Misalnya, saham yang berorientasi pada pertumbuhan akan mengalami banyak lonjakan dan pembalikan, dan arahnya tidak pasti. Seorang investor pencari risiko lebih memilih saham yang tidak dapat diprediksi tersebut karena mereka menawarkan potensi keuntungan yang lebih besar ketika waktunya tepat. Saham yang cukup konstan memiliki risiko rendah karena cenderung bertahan dalam kisaran yang sama untuk waktu yang lama. Contohnya adalah saham yang mengembalikan 7% -10% selama satu tahun perdagangan penuh.
Pengukuran Risiko di Pasar Saham
Saat memperdagangkan sekuritas di pasar saham, pedagang mengandalkan asumsi bahwa sekuritas mengikuti distribusi normal. Distribusi normal membentuk bentuk lonceng, dengan satu titik tertinggi pada kurva, dan dua garis miring ke bawah di kedua sisi kurva. Titik tertinggi mewakili hasil yang paling mungkin sedangkan garis lainnya menunjukkan kemungkinan hasil lainnya.
Saat menganalisis sekuritas potensial untuk diinvestasikan, harapannya adalah bahwa nilai akan turun satu deviasi dari rata-rata 68% dari waktu, sementara 95% dari waktu, nilai akan turun dua deviasi dari rata-rata. Investor dan analis saham menggunakan distribusi normal dari kinerja historis saham untuk menghitung pengembalian masa depan yang diharapkan.
Konsistensi Standar Deviasi
Konsistensi standar deviasi menjadikannya populer sebagai fungsi pengukuran risiko. Misalnya, ketika Anda mengatakan nilai turun dua deviasi standar dari rata-rata 95%, konsistensi tersebut tetap sama apakah Anda berbicara tentang usia, berat, atau hasil panen. Artinya, investor dapat memprediksi dengan pasti bahwa karakteristik yang diukur tidak akan melebihi rentang yang dibuat.
Batasan Penggunaan Standar Deviasi sebagai Metrik Pengukuran Risiko
Deviasi standar sebagai metrik pengukuran risiko hanya menunjukkan bagaimana hasil tahunan dari suatu investasi tersebar, dan itu tidak berarti bahwa hasilnya akan konsisten di masa depan. Investasi dapat dipengaruhi oleh faktor-faktor lain yang tidak terkait seperti perubahan tingkat suku bunga dan persaingan pasar, dan pengembalian tahunan mungkin berada di luar kisaran yang diperkirakan. Artinya, deviasi standar tidak boleh digunakan sebagai alat pengukuran risiko akhir, tetapi harus digunakan bersamaan dengan fungsi pengukuran risiko lainnya.
Kelemahan lain dari pengukuran risiko penyimpangan adalah asumsi bahwa nilai data berdistribusi normal. Artinya, ada kemungkinan seragam untuk mencapai nilai di atas atau di bawah mean. Misalnya, 68% dari waktu, semua nilai individu akan menjauh satu standar deviasi dari mean. Asumsi tersebut mungkin tidak berlaku untuk semua jenis investasi seperti hedge fund, yang cenderung condong ke satu arah.
Sumber daya tambahan
Finance adalah penyedia resmi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari, yang dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.
Untuk terus mempelajari dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya tambahan di bawah ini:
- Berinvestasi: Panduan Pemula Berinvestasi: Panduan Pemula Panduan Keuangan Berinvestasi untuk Pemula akan mengajarkan Anda dasar-dasar berinvestasi dan bagaimana memulai. Pelajari tentang berbagai strategi dan teknik untuk perdagangan, dan tentang pasar keuangan yang berbeda tempat Anda dapat berinvestasi.
- Pairs Trading Pairs Trading Pairs trading adalah opsi perdagangan strategis yang digunakan untuk menghasilkan keuntungan terlepas dari arah pasar. Trader yang menggunakan strategi pasangan menentukan
- Rasio Pengembalian yang Disesuaikan Risiko Rasio Pengembalian yang Disesuaikan dengan Risiko Ada sejumlah rasio pengembalian yang disesuaikan dengan risiko yang membantu investor menilai investasi yang ada atau yang potensial. Rasio ini bisa lebih membantu daripada metrik pengembalian investasi sederhana yang tidak memperhitungkan tingkat risiko investasi.
- Mekanisme Perdagangan Mekanisme Perdagangan Mekanisme perdagangan mengacu pada berbagai metode yang digunakan untuk memperdagangkan aset. Dua jenis mekanisme perdagangan utama adalah mekanisme perdagangan yang didorong oleh kutipan dan perintah
