Apa itu Voting Trust?

Voting trust adalah pengaturan di mana hak suara pemegang saham Ekuitas Ekuitas Pemegang Saham (juga dikenal sebagai Ekuitas Pemegang Saham) adalah akun di neraca perusahaan yang terdiri dari modal saham ditambah laba ditahan. Ini juga mewakili nilai sisa aset dikurangi kewajiban. Dengan mengatur ulang persamaan akuntansi asli, kita mendapatkan Ekuitas Pemegang Saham = Aset - Kewajiban ditransfer ke wali amanat untuk periode tertentu. Para pemegang saham kemudian diberikan sertifikat perwalian yang memberikan bukti bahwa mereka adalah penerima perwalian. Mereka juga mempertahankan kepentingan yang menguntungkan di saham perusahaan dan menerima semua dividen. Dividen Dividen adalah bagian dari keuntungan dan laba ditahan yang dibayarkan perusahaan kepada pemegang sahamnya. Ketika sebuah perusahaan menghasilkan laba dan mengakumulasi laba ditahan,pendapatan tersebut dapat diinvestasikan kembali dalam bisnis atau dibayarkan kepada pemegang saham sebagai dividen. dan distribusi keuntungan yang harus dibayarkan kepada pemegang saham ekuitas.

Tema Voting Trust

Dalam beberapa perjanjian kepercayaan pemungutan suara, wali amanat dapat diizinkan untuk menjual dan menebus saham. Kekuasaan seperti itu harus secara tegas dinyatakan dalam perjanjian perwalian suara.

Tujuan dari Voting Trust

Ada beberapa alasan keberadaan pengaturan kepercayaan pemungutan suara. Mereka termasuk:

1. Selesaikan konflik kepentingan

Pemegang saham dapat menggunakan kepercayaan suara untuk membantu menyelesaikan konflik kepentingan di beberapa fungsi perusahaan. Biasanya, pemegang saham seperti itu akan mentransfer saham mereka ke wali amanat yang kemudian akan memberikan suara atas nama mereka untuk mengurangi konflik kepentingan.

Praktik yang biasa dilakukan adalah mentransfer saham ke trust buta yang tidak memiliki pengetahuan tentang kepemilikan perwalian dan tidak memiliki hak untuk campur tangan dalam pemungutan suara. Dengan demikian, minimal terdapat benturan kepentingan antara pemegang saham dan investasi.

2. Peningkatan hak suara pemegang saham

Saat memberikan suara sebagai individu, pemegang saham menjalankan sedikit kekuasaan dan mungkin tidak melakukan fungsi spesifik yang dapat dilakukan oleh pemegang saham besar. Misalnya, pemegang saham diharuskan memiliki mayoritas saham perusahaan untuk mendapatkan kekuatan untuk mengadakan rapat.

Ketika pemegang saham mengalihkan hak suara mereka ke trust, mereka mendapatkan lebih banyak hak suara daripada jika mereka memilih secara individual. Kekuatan suara gabungan memungkinkan pemegang saham untuk melakukan tindakan tertentu yang tidak dapat mereka lakukan saat memberikan suara secara individu.

3. Mencegah pengambilalihan yang tidak bersahabat

Ketika sebuah perusahaan menghadapi ancaman pengambilalihan yang bermusuhan Pengambilalihan yang bermusuhan Pengambilalihan yang bermusuhan, dalam merger dan akuisisi (M&A), adalah akuisisi perusahaan target oleh perusahaan lain (disebut sebagai pengakuisisi) dengan pergi langsung ke pemegang saham perusahaan target , baik dengan membuat penawaran tender atau melalui pemungutan suara perwakilan. Perbedaan antara yang bermusuhan dan ramah, pemegang saham dapat mengunci saham mereka dalam kepercayaan. Praktik tersebut menghalangi perusahaan untuk mengejar pengambilalihan dari mencoba memperoleh sebagian besar dari saham perusahaan target karena sejumlah besar saham dikurung dalam kepercayaan untuk durasi waktu tertentu.

Mereka harus menunggu hingga berakhirnya masa kepercayaan pemungutan suara sebelum menerapkan tawaran pengambilalihan, dan jangka waktu itu dapat berkisar antara dua hingga 10 tahun.

Mengamankan kendali perusahaan

Ketika promotor perusahaan merasa bahwa kendali perusahaan terancam, mereka dapat mengumpulkan saham mereka dalam sebuah trust. Mentransfer saham promotor ke dalam voting trust menciptakan blok suara yang kuat yang dapat melebihi hak suara pemegang saham individu. Para promotor mengumpulkan saham mereka untuk mempertahankan kekuasaan pengambilan keputusan dan mencegah pemegang saham yang kuat mengambil alih kendali perusahaan.

Perjanjian Kepercayaan

Perjanjian kepercayaan suara adalah perjanjian kontraktual yang mencatat pengalihan saham dari pemegang saham ke wali amanat. Perjanjian tersebut memberi wali amanat kendali sementara atas hak suara pemegang saham. Voting trust dioperasikan oleh direktur perusahaan saat ini. Dewan Direksi pada dasarnya adalah panel orang yang dipilih untuk mewakili pemegang saham. Setiap perusahaan publik secara hukum diwajibkan untuk memasang dewan direksi; organisasi nirlaba dan banyak perusahaan swasta - meski tidak diharuskan - juga membentuk dewan direksi. untuk mencegah pihak ketiga mendapatkan kendali atas perusahaan tanpa keterlibatan mereka (direktur). Perjanjian kepercayaan pemungutan suara paling sering digunakan oleh pemegang saham untuk membuat blok suara terpadu.

Di Amerika Serikat, perusahaan diharuskan untuk mengajukan perjanjian kepercayaan pemungutan suara mereka dengan Securities and Exchange Commission (SEC). Pengarsipan SEC adalah laporan keuangan, laporan berkala, dan dokumen formal lainnya yang diperlukan perusahaan publik, pialang perantara, dan orang dalam. untuk menyerahkan kepada Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC). SEC dibentuk pada tahun 1930-an dengan tujuan untuk mengekang manipulasi dan penipuan saham. Perjanjian tersebut harus menunjukkan bagaimana kepercayaan pemungutan suara akan dilakukan dan hubungan antara pemegang saham yang mentransfer saham dan wali amanat.

Biasanya, perjanjian kepercayaan suara merinci durasi periode kepercayaan, prosedur jika terjadi merger atau pembubaran perusahaan, tugas, hak, dan kompensasi wali amanat, hak pemegang saham, dan hak tambahan apa pun yang diberikan kepada wali amanat.

Sertifikat Kepercayaan Voting

Sertifikat kepercayaan pemungutan suara adalah dokumen yang diterbitkan kepada pemegang saham sebagai imbalan atas pengalihan saham pemegang saham kepada satu atau lebih individu yang dikenal sebagai wali amanat. Dengan pemegang saham yang menerima sertifikat ini, dia setuju untuk memberikan kendali sementara atas hak dan kekuasaan mereka kepada wali pemungutan suara untuk membuat keputusan mengenai korporasi tanpa campur tangan. Sertifikat kepercayaan pemungutan suara berlangsung selama periode kepercayaan pemungutan suara, setelah itu saham dikembalikan ke pemilik yang adil.

Penggunaan Voting Trusts

Berikut ini adalah beberapa contoh ketika perwalian suara digunakan:

1. Reorganisasi perusahaan

Ketika sebuah perusahaan menghadapi tantangan keuangan, mungkin melalui reorganisasi Reorganisasi Bebas Pajak Untuk memenuhi syarat sebagai reorganisasi bebas pajak, transaksi harus memenuhi persyaratan tertentu, yang sangat bervariasi tergantung pada bentuk transaksinya. untuk membantunya merestrukturisasi operasinya dan memulihkan profitabilitasnya. Dengan mentransfer saham mereka kepada sekelompok wali atau kreditor, para pemegang saham mengungkapkan keyakinan mereka pada kemampuan wali amanat untuk secara efisien memperbaiki masalah yang menyebabkan masalah keuangan.

Pengalihan saham juga memberikan wali kuasa untuk memberikan suara terhadap keputusan kritis tertentu yang akan membantu perusahaan mendapatkan kembali profitabilitasnya. Laporan Laba Rugi (P&L), atau laporan laba rugi atau laporan operasi, adalah a laporan keuangan yang memberikan ringkasan pendapatan, pengeluaran, dan keuntungan / kerugian perusahaan selama periode waktu tertentu. Pernyataan P&L menunjukkan kemampuan perusahaan untuk menghasilkan penjualan, mengelola pengeluaran, dan menghasilkan laba. .

2. Pemindahan saham dari orang tua ke anak

Voting trust juga digunakan ketika orang tua mentransfer sebagian atau seluruh saham perusahaan kepada anak. Anak-anak yang telah mencapai usia dewasa akan diizinkan untuk memberikan suara atas keputusan perusahaan atas nama orang tua mereka.

Juga, ketika orang tua pensiun atau meninggalkan perusahaan, mereka dapat mentransfer saham kepada seorang anak atau anak-anak dengan syarat bahwa saham tersebut kemudian akan ditransfer ke trust suara dengan wali yang dikenal.

Kepercayaan memastikan bahwa bagian keluarga diteruskan ke generasi lain, dan bahwa investasi terus tumbuh bahkan tanpa kehadiran orang tua. Durasi perwalian bervariasi dari satu negara bagian ke negara bagian lain, dan beberapa memberlakukan batasan hingga 10 tahun untuk wali pemungutan suara.

3. Merger dan akuisisi

Selama transaksi merger atau akuisisi Proses M&A Akuisisi Merger Panduan ini memandu Anda melalui semua langkah dalam proses M&A. Pelajari bagaimana merger dan akuisisi dan kesepakatan diselesaikan. Dalam panduan ini, kami akan menguraikan proses akuisisi dari awal hingga akhir, berbagai jenis pengakuisisi (pembelian strategis vs. finansial), pentingnya sinergi, dan biaya transaksi, pemegang saham mayoritas dari perusahaan target dapat mentransfer saham mereka. kepercayaan yang akan menawarkan suara terpadu. Ini akan membantu pemilik perusahaan mempertahankan kontrol yang kuat setelah transaksi.

Sumber daya tambahan

Finance menawarkan Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA®. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke level berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karier Anda, sumber daya Keuangan berikut akan membantu:

  • Perubahan Pengendalian Perubahan Pengendalian Di bidang keuangan, Perubahan Pengendalian terjadi apabila ada perubahan material dalam kepemilikan suatu perusahaan. Kriteria pasti yang menentukan perubahan semacam itu dapat bervariasi dan ditentukan oleh hukum dan melalui perjanjian kontrak. Klausul perubahan kendali seringkali dimasukkan dalam pakta kreditur
  • Saham Preferen Saham Preferen Saham preferen (saham preferen, saham preferen) adalah golongan kepemilikan saham dalam suatu perusahaan yang memiliki klaim prioritas atas aset perusahaan atas saham biasa. Sahamnya lebih senior daripada saham biasa tetapi lebih junior relatif terhadap hutang, seperti obligasi.
  • Pemangku Kepentingan vs. Pemegang Saham Pemangku Kepentingan vs. Pemegang Saham Istilah “pemangku kepentingan” dan “pemegang saham” sering digunakan secara bergantian dalam lingkungan bisnis. Melihat lebih dekat pada arti pemangku kepentingan vs pemegang saham, ada perbedaan utama dalam penggunaannya. Secara umum, pemegang saham adalah pemangku kepentingan perusahaan sedangkan pemangku kepentingan belum tentu merupakan pemegang saham.
  • Ekuitas Pemegang Saham Ekuitas Ekuitas Pemegang Saham (juga dikenal sebagai Ekuitas Pemegang Saham) adalah akun di neraca perusahaan yang terdiri dari modal saham ditambah laba ditahan. Ini juga mewakili nilai sisa aset dikurangi kewajiban. Dengan mengatur ulang persamaan akuntansi asli, kita mendapatkan Ekuitas Pemegang Saham = Aset - Kewajiban

Direkomendasikan

Apakah Crackstreams dimatikan?
2022
Apakah pusat komando MC aman?
2022
Apakah Taliesin meninggalkan peran penting?
2022