Ex-post adalah kata Latin yang berarti "setelah acara", dan merupakan kebalikan dari kata Latin "ex-ante Ex-Ante Ex-ante adalah kata Latin yang berarti" sebelum acara ". Istilah ini umumnya digunakan di pasar keuangan untuk merujuk pada prediksi peristiwa seperti ekonomi, "yang berarti" sebelum peristiwa ". Ini mengacu pada pengembalian aktual yang diperoleh dari sekuritas atau investasi.
Biasanya, sebagian besar investor meramalkan hasil yang diharapkan dari suatu sekuritas berdasarkan hasil historis dari sekuritas tersebut. Namun, ini tidak selalu akurat, dan pengembalian yang diharapkan mungkin berbeda dari pengembalian sebenarnya karena guncangan tak terduga yang mempengaruhi pasar keuangan. Pengembalian ex-post bervariasi dari pengembalian ex-ante karena fakta bahwa pengembalian ex-post merupakan hasil aktual yang dapat diatribusikan kepada investor daripada perkiraan pengembalian.
Bagaimana itu bekerja
Ex-post merepresentasikan hasil aktual, yaitu pengembalian yang diperoleh investor. Ini menunjukkan bagaimana sekuritas atau aset berkinerja dibandingkan dengan apa yang awalnya diproyeksikan oleh investor. Ini diperoleh dengan mengurangi harga yang dibayarkan oleh investor dari harga pasar aset untuk mendapatkan varians. Karena nilai ex-post tidak didasarkan pada probabilitas dan proyeksi, maka dapat digunakan oleh investor untuk meramalkan pendapatan perusahaan di masa depan.
Salah satu cara ex-post digunakan adalah dalam Value at Risk (VAR) Value at Risk (VaR) Value at Risk (VaR) memperkirakan risiko investasi. VaR mengukur potensi kerugian yang dapat terjadi dalam portofolio investasi selama periode waktu tertentu. belajar. Studi tersebut memperkirakan kerugian maksimum yang akan ditimbulkan oleh investasi pada waktu tertentu. Dalam hal ini, studi tersebut mengkualifikasi tingkat risiko dalam portofolio investasi atau perusahaan selama jangka waktu tertentu. Ini dapat dilakukan pada posisi tertentu atau seluruh portofolio yang dikelola oleh suatu perusahaan.
Studi ini menghitung potensi kerugian yang akan ditanggung entitas dan kemungkinan terjadinya jumlah kerugian tertentu. Dengan menggunakan informasi yang diberikan oleh VAR, lembaga dapat menilai apakah mereka memiliki cadangan modal yang cukup untuk menutupi perkiraan kerugian. Metrik VAR digunakan oleh bank-bank komersial. Bank-bank Teratas di AS Menurut Federal Deposit Insurance Corporation AS, ada 6.799 bank komersial yang diasuransikan FDIC di AS pada Februari 2014. Bank sentral negara itu adalah Federal Reserve Bank, yang datang menjadi ada setelah berlakunya Federal Reserve Act pada tahun 1913 dan perusahaan investasi untuk menentukan rasio terjadinya potensi kerugian dan mengontrol tingkat eksposur risiko.
Analisis Ex-Post
Analis menggunakan informasi ex-post tentang pendapatan investasi dan fluktuasi harga sekuritas untuk memperkirakan hasil yang diharapkan. Hasil proyeksi (ex-ante) kemudian dibandingkan dengan pengembalian aktual (ex-post) untuk mengetahui keakuratan metode penilaian risiko perusahaan.
Biasanya, nilai ex-post dihitung dengan memperhitungkan nilai awal dan penutupan aset selama periode tertentu - setiap kenaikan atau penurunan nilai aset dan pendapatan yang diperoleh selama periode tersebut. Misalnya, saat mempertimbangkan kuartal pertama tahun yang berakhir pada 31 Maret, kami mempertimbangkan nilai awal pada 1 Januari dan nilai penutupan pada 31 Maret, dan setiap perubahan nilai aset dan pendapatan yang diperoleh selama periode itu.
Informasi ex-post digunakan dalam analisis atribusi kinerja untuk menentukan kinerja portofolio berdasarkan pengembalian dan korelasinya dengan faktor lain. Analisis dimulai dengan memilih kelas aset yang dipilih manajer investasi untuk diinvestasikan. Kelas aset menggambarkan sekuritas tertentu dan pasar tempat asalnya. Misalnya, kelas aset dapat mencakup saham berkapitalisasi besar AS yang berasal dari pasar saham AS.
Analisis kinerja ex-post menggunakan analisis regresi Analisis Regresi Analisis regresi adalah sekumpulan metode statistik yang digunakan untuk estimasi hubungan antara variabel dependen dan satu atau lebih variabel independen. Ini dapat digunakan untuk menilai kekuatan hubungan antara variabel dan untuk memodelkan hubungan masa depan di antara mereka. dari pengembalian yang diperoleh portofolio terhadap pengembalian indeks pasar. Perbandingan seperti itu membantu menentukan berapa banyak keuntungan atau kerugian portofolio sebagai akibat dari eksposur pasar. Analisis regresi menunjukkan jumlah alfa dan beta yang dapat diatribusikan ke portofolio dibandingkan dengan indeks pasar.
Informasi ex-post juga dapat digunakan untuk membuat perkiraan. Nilai prakiraan diperoleh terlebih dahulu dengan mengurangkan nilai awal periode penilaian dari nilai penutupan periode itu. Nilai awal adalah nilai pasar sekuritas di awal periode, sedangkan nilai penutupan adalah nilai pasar saat ini di akhir periode. Peramalan dibuat ketika pengamatan di masa depan diidentifikasi, dan menggunakan data yang tersedia pada saat itu.
Risiko Ex-Post
Risiko ex-post adalah jenis metode pengukuran risiko yang memperkirakan risiko yang terkait dengan investasi berdasarkan hasil sebelumnya. Risiko ex-post melibatkan analisis pengembalian historis portofolio untuk memahami bagaimana pengembalian akan bervariasi di masa depan. Ini digunakan oleh investor untuk menentukan seberapa berisiko investasi potensial dan memperkirakan potensi kerugian yang mungkin mereka alami selama hari perdagangan.
Risiko ex-post berbeda dengan ex-ante, yang merupakan proyeksi risiko portofolio di masa depan. Ex-ante membuat proyeksi yang mungkin menjadi tidak akurat ketika pengembalian aktual diperoleh, sedangkan ex-post menggunakan pengembalian masa lalu yang sebenarnya untuk menentukan kemungkinan aliran pengembalian dari waktu ke waktu. Perusahaan investasi dapat menilai investasi atau sekuritas ex-ante dan membandingkannya dengan pergerakan harga sekuritas yang sebenarnya.
Bacaan Terkait
Finance menawarkan Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA®. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke level berikutnya. Untuk terus mempelajari dan mengembangkan basis pengetahuan Anda, harap jelajahi sumber daya tambahan yang relevan di bawah ini:
- Efek Dimiliki hingga Jatuh Tempo Efek Dimiliki hingga Jatuh Tempo adalah efek yang dibeli oleh perusahaan dan akan dimiliki hingga jatuh tempo. Ini tidak seperti sekuritas perdagangan atau sekuritas tersedia untuk dijual, di mana perusahaan biasanya tidak memegang sekuritas sampai mereka mencapai jatuh tempo.
- Tingkat Pengembalian Tingkat Pengembalian Tingkat Pengembalian (ROR) adalah keuntungan atau kerugian dari suatu investasi selama periode waktu yang dibandingkan dengan biaya awal investasi yang dinyatakan sebagai persentase. Panduan ini mengajarkan rumus paling umum
- Term to Maturity Term to Maturity Term to maturity adalah sisa umur dari suatu obligasi atau jenis instrumen hutang lainnya. Jangka waktunya berkisar antara waktu penerbitan obligasi hingga obligasi
- Berinvestasi: Panduan Pemula Berinvestasi: Panduan Pemula Panduan Keuangan Berinvestasi untuk Pemula akan mengajarkan Anda dasar-dasar berinvestasi dan bagaimana memulai. Pelajari tentang berbagai strategi dan teknik untuk perdagangan, dan tentang pasar keuangan yang berbeda tempat Anda dapat berinvestasi.
