Pada artikel ini, kami memberikan contoh peristiwa angsa hitam yang terkait dengan industri keuangan. Pasar Keuangan Pasar Keuangan Pasar keuangan, dari namanya sendiri, merupakan salah satu jenis pasar yang menyediakan tempat untuk jual beli aset seperti obligasi, saham, valuta asing, dan derivatif. Seringkali, mereka dipanggil dengan nama yang berbeda, termasuk "Wall Street" dan "pasar modal", tetapi semuanya masih memiliki arti yang satu dan sama. adalah konteks di mana peristiwa angsa hitam paling sering dirujuk.
Dalam dunia investasi, peristiwa angsa hitam adalah peristiwa yang sangat negatif atau kejadian yang tidak terduga, yang menghasilkan dampak negatif yang menentukan pada pasar dan seringkali sulit untuk sepenuhnya dikonseptualisasikan dalam hal ruang lingkup.
Istilah "peristiwa angsa hitam" dengan cepat berkembang dalam penggunaan dan popularitas setelah Nassim Nicholas Taleb, seorang pedagang Wall Street yang produktif, menulis tentang teori angsa hitam dalam bukunya, "Fooled by Randomness," yang diterbitkan pada tahun 2001.
Ringkasan
- Dalam kaitannya dengan pasar keuangan, peristiwa angsa hitam sangat negatif, meninggalkan kehancuran yang meluas dan hasil yang sangat tidak pasti.
- Agar dapat dikategorikan sebagai peristiwa angsa hitam, peristiwa tersebut harus: (a) memiliki dampak yang sangat negatif dan tersebar luas; (b) ditandai dengan tingkat ketidakpastian; dan (c) mengarah pada pameran "bias tinjau balik," yang terbukti "dapat diprediksi" hanya berdasarkan informasi yang dipelajari di belakang.
- Pandemi COVID-19 saat ini adalah contoh sempurna dari peristiwa angsa hitam.
Mengklasifikasikan Acara Black Swan
Agar suatu acara dianggap sebagai angsa hitam, Taleb mencantumkan tiga elemen (atau atribut) yang harus dimiliki acara tersebut. Setiap acara angsa hitam harus:
- Memiliki potensi untuk menunjukkan konsekuensi yang drastis dan menjangkau luas;
- Memiliki sifat tidak dapat diprediksi; dan
- Biasanya akan disertai dengan "bias tinjauan ke belakang Bias pandangan belakang Bias pandangan belakang adalah kesalahpahaman, setelah fakta, bahwa orang" selalu tahu "bahwa mereka benar. Seseorang mungkin juga secara keliru berasumsi bahwa mereka memiliki wawasan atau bakat khusus dalam memprediksi suatu hasil. Bias ini merupakan konsep penting dalam teori keuangan perilaku. , ”Artinya begitu peristiwa telah berlalu, banyak individu cenderung merasionalisasi bahwa peristiwa tersebut sebenarnya dapat diprediksi (karena hanya karena fakta bahwa mereka sekarang menyadari apa hasil dari peristiwa tersebut).
Hidup dalam Acara Black Swan
Dunia saat ini sedang hidup di, dan setelahnya, salah satu contoh terbaik dari acara angsa hitam. Coronavirus baru - lebih sering disebut sebagai COVID-19 - memenuhi semua kriteria yang diuraikan Taleb untuk acara angsa hitam. Ini pasti memenuhi persyaratan "tak terduga", karena pandemi muncul tiba-tiba, dan dengan cepat menjadi jelas bahwa tidak ada negara yang siap menghadapinya. Setiap hari, kita belajar lebih banyak tentang efek bencana yang disebabkan oleh pandemi global. Sejauh ini:
- Produk domestik bruto (PDB) AS Produk Domestik Bruto (PDB) Produk domestik bruto (PDB) adalah ukuran standar kesehatan ekonomi suatu negara dan indikator standar hidup. Selain itu, PDB dapat digunakan untuk membandingkan tingkat produktivitas antara berbagai negara. turun 4,8% untuk kuartal pertama tahun 2020;
- Pasar saham di seluruh dunia turun hampir 30% sejak nilai tertingginya pada pertengahan Februari; dan
- Jumlah pengajuan pengangguran pertama kali - pada akhir April - melampaui 30 juta hanya dalam enam minggu, yang berarti hampir 20% tenaga kerja Amerika Serikat tidak memiliki pekerjaan.
Selain itu, perusahaan yang terpaksa memberhentikan atau mencuti pekerja sulit untuk bertahan. Banyak bisnis kecil menghadapi kebangkrutan dan mungkin tidak memiliki sumber daya untuk dibuka kembali setelah pemerintah memberi mereka lampu hijau.
Mungkin fitur paling menakutkan dari pandemi COVID-19 adalah ketidakpastian yang masih mengelilinginya. Penutupan nasional telah mendatangkan malapetaka pada keuangan pribadi dan perusahaan - sesuatu yang pemerintah coba lawan dengan triliunan dolar dalam pembiayaan stimulus. Tapi seberapa buruk akhirnya? Berapa jumlah korban tewas? Seberapa besar tumpukan puing-puing ekonomi ketika akhirnya debu mulai mengendap?
Resesi Hebat
Sebelum wabah COVID-19, contoh kejadian black swan yang paling terkenal (dalam beberapa tahun terakhir) adalah Krisis Keuangan Global 2008 Krisis Keuangan Global 2008-2009 Krisis Keuangan Global 2008-2009 mengacu pada krisis keuangan besar-besaran dunia yang dihadapi dari 2008 hingga 2009. Krisis keuangan berdampak pada individu dan institusi di seluruh dunia, dengan jutaan orang Amerika terkena dampak yang mendalam. Lembaga-lembaga keuangan mulai tenggelam, banyak yang diserap oleh entitas yang lebih besar, dan Pemerintah AS terpaksa menawarkan dana talangan, yang dipicu oleh kehancuran yang tiba-tiba dan parah dari apa yang sebelumnya merupakan pasar perumahan yang booming.
Masalahnya dimulai setelah pertumbuhan yang stabil selama bertahun-tahun menyusul gelembung dot-com pada pergantian abad. Tingkat pekerjaan tinggi, dan tingkat inflasi rendah. Lembaga pemberi pinjaman - dan negara secara keseluruhan - jatuh ke dalam pola kepuasan finansial. Suku bunga turun lebih dari 4% dari 2001 hingga 2008, dan ada banyak “uang mudah” yang tersedia baik untuk individu maupun bisnis.
Terutama sebagai akibat dari desakan pemerintah federal, pemberi pinjaman AS secara signifikan melonggarkan standar mereka mengenai kualifikasi untuk hipotek. Individu dengan kredit buruk atau tidak ada disetujui untuk mendapatkan hipotek atas rumah yang, sejujurnya, jauh di luar kemampuan mereka untuk membayar.
Subprime mortgages dengan cepat menjadi balon besar dan gemuk yang menunggu untuk meledak. Ketika tanggal pembayaran berlalu dan hipotek mulai gagal bayar, pemberi pinjaman raksasa seperti Lehman Brothers mulai goyah dan runtuh.
Pemerintah AS dipaksa untuk menyetujui Program Bantuan Aset Bermasalah (TARP) - sebuah inisiatif yang menelan biaya hampir $ 1 triliun - untuk membantu bank-bank besar dan membangun likuiditas untuk menopang perekonomian negara. Dalam upaya untuk mencegah situasi serupa terulang kembali, pemerintah di seluruh dunia secara besar-besaran meningkatkan peraturan untuk lembaga keuangan, menempatkan pedoman yang lebih ketat tentang jenis (dan berapa) hutang yang dapat mereka tanggung.
Belajarlah lagi
Keuangan adalah penyedia resmi Sertifikasi Perbankan & Analis Kredit (CBCA) ™ CBCA ™ Akreditasi Perbankan & Analis Kredit Bersertifikat (CBCA) ™ adalah standar global untuk analis kredit yang mencakup keuangan, akuntansi, analisis kredit, analisis arus kas, model perjanjian, pembayaran kembali pinjaman, dan banyak lagi. program sertifikasi, yang dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.
Untuk terus mempelajari dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya tambahan di bawah ini:
- Bias Survivorship Bias Bertahan Bias Survivorship Bias adalah jenis bias pemilihan sampel yang terjadi ketika kumpulan data hanya mempertimbangkan "bertahan" atau pengamatan yang ada dan gagal untuk mempertimbangkan
- Depresi Hebat Depresi Hebat Depresi Hebat adalah depresi ekonomi sedunia yang terjadi dari akhir 1920-an hingga 1930-an. Selama beberapa dekade, perdebatan terus berlanjut tentang apa yang menyebabkan bencana ekonomi, dan para ekonom tetap terpecah-pecah karena sejumlah aliran pemikiran yang berbeda.
- Pengangguran Struktural Pengangguran Struktural Pengangguran struktural adalah jenis pengangguran yang disebabkan oleh ketidaksesuaian antara keterampilan yang dimiliki penduduk yang menganggur dengan pekerjaan yang tersedia di pasar. Pengangguran struktural merupakan peristiwa berkepanjangan yang disebabkan oleh perubahan fundamental dalam perekonomian.
- Keruntuhan Ekonomi 2020 Keruntuhan Ekonomi 2020 Keruntuhan ekonomi 2020 dipicu oleh pandemi COVID-19. Kemunculan virus yang tiba-tiba, penyebarannya yang cepat, dan ketidakpastian tentang bagaimana
