Apa itu Tingkat Pertumbuhan Berkelanjutan?

Tingkat pertumbuhan berkelanjutan adalah tingkat pertumbuhan yang diharapkan perusahaan dalam jangka panjang. Sering disebut sebagai G, tingkat pertumbuhan berkelanjutan dapat dihitung dengan mengalikan tingkat retensi laba perusahaan dengan pengembalian ekuitasnya. Return on Equity (ROE) Return on Equity (ROE) adalah ukuran profitabilitas perusahaan yang mengambil keuntungan tahunan perusahaan. (laba bersih) dibagi dengan nilai total ekuitas pemegang saham (yaitu 12%). ROE menggabungkan laporan laba rugi dan neraca karena laba atau laba bersih dibandingkan dengan ekuitas pemegang saham. . Tingkat pertumbuhan dapat dihitung berdasarkan sejarah dan dirata-ratakan untuk menentukan tingkat pertumbuhan rata-rata perusahaan sejak didirikan.

Tingkat pertumbuhan berkelanjutan adalah indikator dari tahap apa perusahaan berada, selama siklus hidupnya. Siklus Hidup Bisnis Siklus hidup bisnis adalah perkembangan bisnis secara bertahap dari waktu ke waktu, dan paling umum dibagi menjadi lima tahap: peluncuran, pertumbuhan, goyangan, kedewasaan, dan penurunan. . Penting untuk memahami posisi perusahaan dalam siklus hidupnya. Posisi tersebut sering kali menentukan tujuan keuangan perusahaan, seperti sumber pembiayaan mana yang akan digunakan, kebijakan pembayaran dividen, dan strategi bersaing secara keseluruhan.

Rasio pertumbuhan juga dapat digunakan oleh kreditor untuk menentukan kemungkinan perusahaan gagal membayar pinjamannya. Tingkat pertumbuhan yang tinggi dapat mengindikasikan bahwa perusahaan berfokus pada investasi dalam Litbang Penelitian dan Pengembangan (R & D) Penelitian dan Pengembangan (R & D) adalah proses di mana perusahaan memperoleh pengetahuan baru dan menggunakannya untuk meningkatkan produk yang ada dan memperkenalkan produk baru ke dalam operasinya . R&D adalah investigasi sistematis dengan tujuan memperkenalkan inovasi pada penawaran produk perusahaan saat ini. dan proyek NPV-positif, yang dapat menunda pembayaran hutang. Perusahaan dengan tingkat pertumbuhan tinggi umumnya dianggap lebih berisiko, karena kemungkinan melihat volatilitas pendapatan yang lebih besar dari periode ke periode.

Ringkasan Tingkat Pertumbuhan Berkelanjutan

Bagaimana Menghitung Tingkat Pertumbuhan Berkelanjutan?

Tingkat pertumbuhan berkelanjutan dihitung dengan mengalikan tingkat retensi pendapatan perusahaan dengan pengembalian ekuitas. Rumus untuk menghitung tingkat pertumbuhan berkelanjutan adalah:

Formula Tingkat Pertumbuhan Berkelanjutan

Dimana:

Retention Rate - [(Pendapatan Bersih - Dividen) / Pendapatan Bersih)]. Ini mewakili persentase pendapatan yang belum dibayarkan oleh perusahaan dalam bentuk dividen. Dengan kata lain, seberapa besar laba yang ditahan perusahaan, dimana Laba Bersih - Dividen sama dengan Laba Ditahan.

Return on Equity - (Pendapatan Bersih / Total Ekuitas Pemegang Saham). Ini menunjukkan berapa banyak pengembalian investor yang telah direalisasikan relatif terhadap laba yang dihasilkan perusahaan.

Laju pertumbuhan yang sangat tinggi menandakan bahwa suatu perusahaan masih berkembang dengan sangat cepat. Dengan demikian, perusahaan mungkin menghabiskan banyak pendapatannya untuk penelitian dan pengembangan dan mungkin tidak memiliki banyak kas tersisa untuk melakukan pembayaran hutang. Oleh karena itu, perusahaan yang sedang berkembang dapat memperoleh keuntungan lebih dari pembiayaan ekuitas Hutang vs Pembiayaan Ekuitas Hutang vs Pembiayaan Ekuitas - mana yang terbaik untuk bisnis Anda dan mengapa? Jawaban sederhananya adalah tergantung. Keputusan ekuitas versus hutang bergantung pada sejumlah besar faktor seperti iklim ekonomi saat ini, struktur modal bisnis yang ada, dan tahap siklus hidup bisnis, untuk beberapa nama. dan menerbitkan saham untuk membiayai operasinya.

Alasan lain mengapa menerbitkan ekuitas mungkin merupakan ide yang baik untuk bisnis yang sedang berkembang adalah karena perusahaan yang sedang tumbuh berada dalam posisi yang lebih baik untuk memberi kompensasi kepada investor ekuitas. Pemegang saham mencari capital gain, artinya perusahaan tidak harus melakukan pembayaran tunai berkala yang mahal. Ia malah dapat menyalurkan dana untuk pengembangan bisnis.

Contoh Tingkat Pertumbuhan Berkelanjutan

Mary's Tacos ingin menghitung tingkat pertumbuhan berkelanjutannya selama beberapa tahun terakhir. Di bawah ini adalah contoh kerja yang menyajikan input utama untuk menghitung tingkat pertumbuhan ini untuk bisnis:

Contoh Tingkat Pertumbuhan Berkelanjutan

Seperti yang bisa kita lihat, tingkat pertumbuhan berkelanjutan Mary's Tacos berada di sekitar angka 10%.

Untuk lebih memahami kesehatan keuangan bisnis, tingkat pertumbuhan berkelanjutannya harus dibandingkan dengan sejumlah perusahaan yang beroperasi di industri yang sama. Jika beberapa firma lain yang beroperasi di industri ini melihat rasio yang, secara rata-rata, lebih rendah dari Mary, kita dapat menyimpulkan bahwa bisnis tersebut tumbuh dengan cepat dan mengungguli pesaingnya.

Ini menyiratkan bahwa mungkin yang terbaik bagi Mary's untuk memanfaatkan pembiayaan ekuitas daripada pembiayaan hutang karena kendala arus kas yang datang dengan pembayaran bunga. Mary's juga dapat memilih untuk mengejar strategi pengembangan perusahaan yang lebih agresif untuk mempertahankan pertumbuhannya dan lebih jauh menembus pasar.

Sumber daya tambahan

Kami harap Anda menikmati penjelasan Finance tentang tingkat pertumbuhan yang berkelanjutan. Finance menawarkan Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA®. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke level berikutnya. Untuk mempelajari lebih lanjut tentang topik terkait, lihat sumber daya Keuangan berikut:

  • Bagaimana Menghitung Rasio Cakupan Layanan Hutang Bagaimana Menghitung Rasio Cakupan Layanan Hutang Panduan ini akan menjelaskan bagaimana menghitung Rasio Cakupan Layanan Hutang. Pertama, kita akan membahas penjelasan singkat tentang Rasio Cakupan Layanan Hutang, mengapa itu penting, dan kemudian membahas solusi langkah demi langkah ke beberapa contoh Perhitungan Rasio Cakupan Layanan Hutang.
  • Bagian Lancar dari Utang Jangka Panjang Bagian Lancar dari Utang Jangka Panjang Bagian lancar dari utang jangka panjang adalah bagian dari utang jangka panjang yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun. Hutang jangka panjang memiliki jangka waktu lebih dari satu tahun. Porsi saat ini dari hutang jangka panjang berbeda dengan hutang saat ini, yaitu hutang yang harus dilunasi seluruhnya dalam waktu satu tahun.
  • Kursus Dasar-dasar Akuntansi - Keuangan
  • Rasio Interval Defensif Rasio Interval Defensif Rasio interval defensif (DIR) adalah rasio likuiditas keuangan yang menunjukkan berapa hari perusahaan dapat beroperasi tanpa perlu memanfaatkan sumber modal selain aset lancar. Ini juga dikenal sebagai rasio interval pertahanan dasar (BDIR) atau rasio periode interval defensif (DIPR).

Direkomendasikan

Apa itu Spin-Off?
Apakah Spekulasi itu?
Apa itu Order Stop-Loss?