Pembuat pasar mengacu pada perusahaan atau individu yang terlibat dalam pasar dua sisi dari sekuritas tertentu. Ini berarti memberikan penawaran dan permintaan seiring dengan ukuran pasar dari masing-masing sekuritas. Pembuat pasar mencari keuntungan dari perbedaan dalam bid-ask spread dan menyediakan likuiditas. Likuiditas Di pasar keuangan, likuiditas mengacu pada seberapa cepat investasi dapat dijual tanpa berdampak negatif pada harganya. Semakin likuid sebuah investasi, semakin cepat ia dapat dijual (dan sebaliknya), dan semakin mudah untuk menjualnya dengan nilai wajar. Semuanya sama, aset yang lebih likuid diperdagangkan dengan harga premium dan aset tidak likuid diperdagangkan dengan harga diskon. ke pasar keuangan.
Ringkasan
- Pembuat pasar mengacu pada perusahaan atau individu yang terlibat dalam pasar dua sisi dari sekuritas tertentu.
- Seorang pembuat pasar mencari keuntungan dari perbedaan dalam bid-ask spread.
- Tujuan pembuat pasar di pasar keuangan adalah untuk menjaga fungsionalitas pasar dengan memasukkan likuiditas.
Market Maker - Contoh
Pertimbangkan situasi di mana pembuat pasar dalam alfa saham dapat memberikan kutipan untuk $ 5- $ 5,50, 100 × 200. Artinya mereka ingin membeli 100 saham dengan harga $ 5 sekaligus menawarkan untuk menjual 200 saham dengan sekuritas yang sama dengan harga $ 5,50. Tawaran untuk membeli dikenal sebagai tawaran, sedangkan tawaran terakhir untuk menjual adalah permintaan.
Partisipan lain di pasar memiliki opsi untuk mengangkat penawaran dari pembuat pasar pada harga permintaan mereka, yaitu $ 5,50. Artinya, mereka dapat membeli dari pembuat pasar dengan harga tertentu. Mereka juga dapat mencapai penawaran atau menjual kepada mereka untuk harga penawaran mereka, yaitu $ 5.
Perbedaan $ 0,50 pada harga ask dan bid dari alpha saham tampak seperti spread kecil. Namun, spread kecil, dengan demikian, dapat menambah keuntungan besar setiap hari, karena volume perdagangan yang besar.
Entitas Apa yang Bertindak sebagai Pembuat Pasar?
Pembuat pasar dapat menjadi perusahaan anggota bursa sekuritas New York Stock Exchange (NYSE) New York Stock Exchange (NYSE) adalah bursa sekuritas terbesar di dunia, menampung 82% dari S&P 500, serta 70 dari perusahaan terbesar di dunia. Ini adalah perusahaan publik yang menyediakan platform untuk membeli dan menjual atau menjadi peserta pasar individu. Dengan demikian, mereka dapat melakukan keduanya - melakukan perdagangan atas nama investor lain dan melakukan perdagangan untuk diri mereka sendiri.
Ketika mereka berpartisipasi dalam pasar untuk akun mereka sendiri, itu dikenal sebagai perdagangan utama. Ketika perdagangan utama dilakukan, itu dilakukan pada harga yang ditampilkan di sistem perdagangan bursa. Spread bid-ask adalah total keuntungan yang dihasilkan oleh pembuatnya. Spread bid-ask adalah perbedaan antara jumlah harga ask dan harga bid.
Misalnya, dalam contoh di atas, bid-ask spread adalah selisih antara $ 5,50 dan $ 5. Total keuntungan yang dihasilkan oleh pembuat pasar adalah $ 50 ($ 5,5 * 200 - $ 5 * 100 - $ 5,5 * 100).
Contoh paling umum dari pembuat pasar adalah perusahaan pialang yang menyediakan solusi terkait pembelian dan penjualan untuk investor real estat. Ini memainkan peran besar dalam menjaga likuiditas di pasar real estat.
Biasanya, market maker akan menemukan bahwa ada penurunan nilai suatu saham sebelum dijual ke pembeli tetapi setelah dibeli dari penjual. Dengan demikian, pembuat pasar diberi kompensasi atas risiko yang mereka lakukan saat memegang sekuritas.
Mengapa Market Makers Penting?
Tujuan para pembuat pasar di pasar keuangan adalah untuk menjaga fungsionalitas pasar dengan memasukkan likuiditas. Mereka melakukannya dengan memastikan bahwa volume perdagangan cukup besar sehingga perdagangan dapat dilakukan dengan mulus.
Dengan tidak adanya pembuat pasar, investor yang ingin menjual sekuritasnya tidak dapat melepas posisinya. Itu karena pasar tidak selalu memiliki pembeli yang tersedia.
Jika pemegang obligasi ingin menjual sekuritas, pembuat pasar akan membelinya dari mereka. Demikian pula, jika seorang investor ingin membeli saham tertentu. Stock What is a stock? Seorang individu yang memiliki saham di sebuah perusahaan disebut pemegang saham dan memenuhi syarat untuk mengklaim bagian dari sisa aset dan pendapatan perusahaan (jika perusahaan tersebut dibubarkan). Istilah "saham", "saham", dan "ekuitas" digunakan secara bergantian. , pembuat pasar akan memastikan bahwa saham perusahaan tersebut tersedia untuk dijual. Jadi, mereka bertindak sebagai pedagang grosir di pasar keuangan.
Harga yang ditetapkan oleh pembuat pasar merupakan cerminan dari permintaan dan penawaran. Pialang saham juga dapat melakukan fungsi pembuat pasar pada waktu tertentu. Namun, ini merupakan konflik kepentingan karena pialang mungkin diberi insentif untuk merekomendasikan sekuritas yang membuat pasar kepada klien mereka.
Belajarlah lagi
Keuangan adalah penyedia resmi Sertifikasi Perbankan & Analis Kredit (CBCA) ™ CBCA ™ Akreditasi Perbankan & Analis Kredit Bersertifikat (CBCA) ™ adalah standar global untuk analis kredit yang mencakup keuangan, akuntansi, analisis kredit, analisis arus kas, model perjanjian, pembayaran kembali pinjaman, dan banyak lagi. program sertifikasi, yang dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus mempelajari dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya tambahan di bawah ini:
- Sumber Likuiditas Sumber Likuiditas Bagi suatu perusahaan, sumber likuiditasnya adalah semua sumber yang dapat digunakan untuk menghasilkan kas. Umumnya ada dua kelas utama sumber
- Bid dan Ask Bid dan Ask Istilah bid dan ask mengacu pada harga potensial terbaik yang pembeli dan penjual di pasar bersedia untuk bertransaksi. Dengan kata lain, bid dan ask mengacu pada harga terbaik di mana sekuritas dapat dijual dan / atau dibeli pada saat ini.
- Spread Trading Spread Trading Spread trading - juga dikenal sebagai perdagangan nilai relatif - adalah metode perdagangan yang melibatkan investor secara bersamaan membeli satu sekuritas dan menjual
- Metode Investasi Metode Investasi Panduan dan ikhtisar metode investasi ini menguraikan cara-cara utama investor mencoba menghasilkan uang dan mengelola risiko di pasar modal. Investasi adalah aset atau instrumen apa pun yang dibeli dengan tujuan untuk menjualnya dengan harga yang lebih tinggi daripada harga pembelian di masa mendatang (capital gain), atau dengan harapan aset tersebut akan langsung menghasilkan pendapatan (seperti pendapatan sewa atau dividen).
